Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay chứng kiến năm tuần rút ròng liên tiếp với tổng số tiền 3,8 tỷ USD

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã kéo dài chuỗi rút ròng trong năm tuần liên tiếp, với các nhà đầu tư rút khoảng 3,8 tỷ USD khỏi các sản phẩm này trong suốt thời gian đó. Bản cập nhật hàng tuần mới nhất cho thấy áp lực tiếp tục diễn ra ngay cả khi có dòng vốn chảy vào trong một số ngày nhất định, điều này nhấn mạnh giai đoạn giảm rủi ro rộng hơn trong giới nắm giữ tổ chức. Tổng thể, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút khoảng 54,01 tỷ USD dòng vốn ròng kể từ khi ra mắt, trong khi tổng tài sản hiện khoảng 85,31 tỷ USD, chiếm khoảng 6,3% tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin. Các quỹ ETF Ether cũng phản ánh tâm lý tiêu cực, ghi nhận tuần thứ năm liên tiếp bán ròng, mặc dù vẫn xuất hiện các đợt mua vào trong một số ngày cụ thể.

Những điểm chính

Năm tuần liên tiếp rút ròng từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ, tổng cộng khoảng 3,8 tỷ USD, xu hướng này phản ánh tâm lý rủi ro chung giảm sút.

Tuần kết thúc ngày 30 tháng 1 ghi nhận đợt rút ròng lớn nhất, khoảng 1,49 tỷ USD, cho thấy khả năng thay đổi phân bổ nhanh chóng khi các tin tức vĩ mô trở nên căng thẳng hơn.

Tuần trước có hoạt động hỗn hợp, với khoảng 315,9 triệu USD rút ròng nhưng cũng có ngày ghi nhận dòng vốn vào, cho thấy nhu cầu đang phát triển nhưng chưa đồng đều.

Các quỹ ETF ETH cũng theo xu hướng tương tự, ghi nhận rút ròng khoảng 123,4 triệu USD trong tuần, mặc dù vẫn có các ngày có dòng vào nhất định.

Kể từ khi ra mắt, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã tích lũy khoảng 54,01 tỷ USD dòng vốn ròng, với tổng tài sản gần 85,31 tỷ USD, chiếm khoảng 6,3% vốn hóa thị trường của Bitcoin.

Các mã theo dõi đề cập: $BTC, $ETH

Tâm lý: Gấu

Ảnh hưởng giá: Tiêu cực. Các dòng rút ròng liên tục cho thấy áp lực bán ra từ các nhà tổ chức tái phân bổ danh mục và vị thế giảm rủi ro, mặc dù có các dòng vào thỉnh thoảng làm giảm tốc độ giảm.

Bối cảnh thị trường: Dữ liệu này xuất hiện khi các nhà giao dịch đang cân nhắc các diễn biến vĩ mô, bao gồm các động thái địa chính trị và tin tức về thuế quan, đã làm tăng xu hướng giảm rủi ro trên các loại tài sản. Trong bối cảnh thanh khoản yếu ớt, thị trường tiền điện tử vẫn nhạy cảm với rủi ro tiêu đề và kỳ vọng thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương.

Các số liệu mới nhất phù hợp với mô hình chung trong những tuần gần đây: các tổ chức đang giảm rủi ro hơn là mất hứng thú hoàn toàn với lĩnh vực crypto. Vincent Liu, giám đốc đầu tư của Kronos Research, nhận định các dòng rút ròng này là bằng chứng cho thấy các quản lý danh mục đang giảm thiểu rủi ro chứ không rút khỏi toàn bộ lĩnh vực này. “Các khoản rút tiền phản ánh việc giảm rủi ro nhằm ứng phó với căng thẳng địa chính trị và bất ổn vĩ mô,” Liu nói với tạp chí này. “Dòng vốn vào thị trường sẽ phụ thuộc vào các sự kiện vĩ mô như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào thứ Năm tới, khi dữ liệu yếu hơn có thể làm sống lại kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai và hỗ trợ tâm lý, hiện đang ở mức cực đoan sợ hãi 14 trên chỉ số sợ hãi và tham lam của crypto.”

Tại sao điều này quan trọng

Việc rút ròng liên tục từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay làm nổi bật một động thái quan trọng trong cách các tổ chức tiếp cận rủi ro crypto trong các giai đoạn có nguy cơ vĩ mô cao. Trong khi lĩnh vực này vẫn nằm trong khung phân bổ dài hạn của nhiều nhà đầu tư, vị trí ngắn hạn dường như đang dựa trên đánh giá rủi ro cẩn trọng hơn là phân bổ mạnh mẽ. Việc rút ròng diễn ra trong nhiều tuần, chứ không phải là các sự kiện riêng lẻ, cho thấy tâm lý cân đối lại danh mục hơn là rút khỏi toàn bộ crypto.

Về mặt cấu trúc thị trường, các dòng rút ròng quan trọng vì ETF là một kênh chính để nhiều nhà đầu tư truyền thống tiếp cận crypto. Chúng cung cấp cơ chế quen thuộc và tiếp xúc có quy định, điều này có thể ảnh hưởng đến quá trình xác định giá, thanh khoản và biến động quanh thị trường giao ngay. Mối liên hệ với các tiêu đề vĩ mô — như dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hoặc các diễn biến thương mại — nhấn mạnh rằng thị trường crypto vẫn là một phần của câu chuyện rủi ro chung toàn cầu, mặc dù có khả năng tạo ra các biến động beta cao khi tâm lý rủi ro trở lại.

Trong khi đó, dòng vốn vào vẫn duy trì ở mức nhất định trong các ngày nhất định, cho thấy vẫn còn nhu cầu tiếp xúc crypto của các tổ chức, dù không đều đặn. Tổng dòng vốn vào kể từ khi ra mắt vẫn khá lớn, cho thấy crypto vẫn là một phần trong danh mục đa dạng của nhiều nhà đầu tư, những người vẫn xem lĩnh vực này như một phần của luận điểm dài hạn. Thị trường đang theo dõi xem liệu các tín hiệu vĩ mô — như dữ liệu kinh tế yếu hơn hoặc dấu hiệu chính sách nới lỏng — có thể kích hoạt làn sóng mua ETF mới hay không, đặc biệt khi chỉ số sợ hãi và tham lam của crypto cho thấy tâm lý thận trọng hơn của các nhà giao dịch.

Những điều cần chú ý tiếp theo

Các số liệu vĩ mô sắp tới, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, có thể làm thay đổi tâm lý rủi ro hoặc thúc đẩy dòng chảy vào hoặc ra khỏi các tài sản rủi ro.

Bất kỳ sự thay đổi nào trong dòng chảy ETF trong vài tuần tới cho thấy khả năng phục hồi của nhu cầu tiếp xúc crypto có quy định.

Các diễn biến về quy định có thể ảnh hưởng đến cấu trúc, thanh khoản hoặc khả năng tiếp cận của các ETF giao ngay tại Mỹ.

Nguồn & xác thực

Trang dòng chảy ETF của SoSoValue ghi nhận dòng chảy hàng tuần và tích lũy của các ETF Bitcoin và Ether giao ngay của Mỹ.

Phỏng vấn Vincent Liu của Kronos Research về giảm rủi ro và các yếu tố vĩ mô thúc đẩy dòng rút ETF.

Các bài viết của Bloomberg về dòng chảy vào ròng của ETF Bitcoin bất chấp các dòng rút gần đây.

Bối cảnh lịch sử về tổng dòng chảy ETF tích lũy và tổng tài sản của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay kể từ khi ra mắt.