Theo tin tức vào ngày 3 tháng 2, Bitcoin đã giảm xuống dưới 76.000 đô la trong tuần này, khiến giá cổ phiếu của Strategy giảm 7% trong một ngày. Đáng chú ý hơn, việc nắm giữ 713.502 Bitcoin của công ty gần như trùng khớp với giá vốn trung bình của nó, khoảng 76.052 đô la. Điều này có nghĩa là các vị thế của Chiến lược đã thay đổi từ một phân bổ tài chính đơn giản của công ty thành một tọa độ tham chiếu quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và kỳ vọng giá.
Hiện tại, Strategy kiểm soát khoảng 3,57% tổng nguồn cung của Bitcoin. Nhà phân tích Maartunn của CryptoQuant lưu ý rằng quy mô này đã chuyển nó từ một “đực” sang một “cấu trúc”. Dữ liệu on-chain cho thấy khoảng 61% Bitcoin đang lưu hành hiện tại cao hơn giá hiện tại và thấp hơn 39% so với giá hiện tại và vị trí khổng lồ của Strategy nằm chính xác trên vùng cân bằng này.
Bất chấp áp lực giá, Strategy đã mua thêm 855 bitcoin với giá trung bình là 87.974 đô la, tiếp tục di chuyển chi phí cận biên lên trên. Lô tài sản mới này đang trong tình trạng lỗ thả nổi tại thời điểm mua, điều này càng làm tăng độ nhạy cảm của công ty đối với vốn và môi trường thị trường.
Không giống như đòn bẩy giao dịch truyền thống, rủi ro của một chiến lược đến từ bảng cân đối kế toán. Quỹ mua tiền tệ của nó chủ yếu đến từ phát hành cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi và các công cụ vốn khác. Hồ sơ của SEC cho thấy công ty vẫn còn hàng chục tỷ đô la tài chính tiềm năng, nhưng mô hình này cũng có thể tạo thành một vòng phản hồi: Bitcoin giảm→ giá cổ phiếu suy yếu→ khả năng tài chính giảm→ sức mua bị hạn chế, làm suy yếu hỗ trợ thị trường.
Các chỉ số on-chain cũng báo hiệu sự thận trọng. Vốn hóa thị trường thực hiện đã trì trệ và SOPR tiếp tục dưới 1, cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn vẫn đang thoát khỏi tình trạng thua lỗ. Nếu khối lượng giao dịch giao ngay và động lực vốn tổ chức không thể được khôi phục, sự phục hồi có thể khó duy trì.
Theo cấu trúc hiện tại, 76.000 đô la không chỉ là một phạm vi giá mà còn là một mỏ neo tâm lý và cơ học của thị trường. Xu hướng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự cân bằng tinh tế giữa giá Bitcoin, giá cổ phiếu Chiến lược và khả năng tiếp cận thị trường vốn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Rủi ro lượng tử với Bitcoin: Mối đe dọa có thật nhưng chưa mang tính toàn diện
Rủi ro từ điện toán lượng tử đối với nhà đầu tư Bitcoin là có thật, song không phải mọi ví đều dễ bị tổn thương — và những người có năng lực xử lý vấn đề này đang chủ động hành động, theo nhà phân tích Will Owens của Galaxy Digital.
Owens nhận định rằng về mặt lý thuyết, máy tính lượng tử có thể
TapChiBitcoin33phút trước
Crypto ETF Gặp Khó Khăn Lần Nữa: Bitcoin Mất $90 Triệu, Ether $136 Triệu
Các quỹ ETF tiền điện tử tiếp tục chịu áp lực vào thứ Năm, với bitcoin và ether ghi nhận một đợt rút vốn khác. Solana mang lại một tia sáng hiếm hoi, trong khi hoạt động XRP vẫn đứng yên.
Solana Phá Vỡ Xu Hướng khi Bitcoin, Ether ETF Ghi Nhận Rút Vốn Mới
Tâm trạng xung quanh các quỹ ETF tiền điện tử vẫn thận trọng. Một ngày khác,
Coinpedia2giờ trước
BTC tăng 0.52% trong 15 phút: Tiền chủ chốt chuyển ròng vào sàn giao dịch và tạo ra cấp độ cộng hưởng thị trường
2026-03-20 21:15 đến 21:30 (UTC), BTC ghi nhận lợi suất +0,52% trong 15 phút, phạm vi giá từ 70124,0 đến 70586,6 USDT, biên độ 0,66%. Biến động này xảy ra trong bối cảnh sự chú ý của thị trường tăng nhiệt, biến động gia tăng, với cả quỹ trên chuỗi và quỹ tham gia thị trường đều thể hiện hoạt động cao độ.
Lực đẩy chính của biến động này là vốn chính (các thực thể nắm giữ >= 1.000 BTC) đã chuyển ròng vào sàn giao dịch 4.091,39 BTC trong vòng 24 giờ, dữ liệu vượt xa giá trị trung bình cùng kỳ. Dòng chảy ròng tập trung
GateNews3giờ trước
