Solana đã giảm xuống dưới 100 đô la vào thứ Hai, giảm hơn 15% trong tuần. Tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm xuống -0,0080%, tỷ lệ mua-bán giảm xuống 0,97 và ETF chứng kiến dòng tiền rút ra lần đầu tiên trong tuần là 2,45 triệu USD. Chỉ số RSI giảm xuống 25 và rơi vào trạng thái quá bán cực độ, MACD vẫn duy trì tín hiệu death cross. Giá đóng cửa hàng ngày đã phá vỡ mục tiêu 100 đô la, còn ở mức 95,26 đô la, và tiếp tục kiểm thử mức 79 đô la.
Thị trường phái sinh toàn diện giảm giá, tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm
(Nguồn: Coinglass)
Dữ liệu phái sinh của Solana cho thấy triển vọng giảm giá rõ ràng. Dữ liệu về tỷ lệ tài trợ có trọng số của Coinglass cho thấy số lượng nhà giao dịch đặt cược rằng giá SOL sẽ còn giảm nhiều hơn số lượng dự đoán giá sẽ tăng. Chỉ số này đã chuyển sang tiêu cực vào thứ Bảy và ở mức -0,0080% vào thứ Hai, cho thấy phe gấu đang trả tiền cho phe bò để duy trì vị thế, đồng thời phản ánh tâm lý bi quan của thị trường đối với Solana.
Cơ chế lãi suất tài trợ là một trong những chỉ số quan trọng nhất của thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Khi tỷ lệ này dương, phe mua cần trả phí cho phe bán, thể hiện tâm lý lạc quan về xu hướng tăng. Ngược lại, khi tỷ lệ chuyển sang âm, phe bán phải trả phí để duy trì vị thế, cho thấy tâm lý giảm giá đang chiếm ưu thế. Hiện tại, tỷ lệ -0,0080% cho thấy các nhà bán khống SOL sẵn sàng trả phí để giữ vị thế, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào khả năng giảm giá của thị trường trong tương lai gần.
(Nguồn: Coinglass)
Ngoài ra, Coinglass công bố tỷ lệ mua-bán của SOL là 0,97 vào thứ Hai. Tỷ lệ này dưới 1, cho thấy tâm lý thị trường đang giảm sút, vì nhiều nhà giao dịch đặt cược vào việc giá SOL sẽ giảm. Tỷ lệ này được tính dựa trên số lượng vị thế mua và bán trong các sàn giao dịch. 0,97 nghĩa là cứ 100 vị thế mua thì có 103 vị thế bán, phe gấu đang chiếm ưu thế nhỏ nhưng rõ ràng. Sự mất cân bằng này trong các thị trường có xu hướng thường sẽ tự củng cố, khi nhiều nhà giao dịch đi theo hướng chủ đạo và mở vị thế theo đó.
Phối hợp phân tích tỷ lệ tài trợ và tỷ lệ mua-bán cung cấp bức tranh toàn diện hơn về tâm lý thị trường. Nếu tỷ lệ tài trợ âm nhưng tỷ lệ mua-bán lớn hơn 1, thì có thể chỉ là nhu cầu phòng ngừa rủi ro ngắn hạn hoặc các vị thế bán khống đầu cơ. Tuy nhiên, khi cả hai chỉ số đều cùng hướng giảm, điều đó cho thấy tâm lý chung của thị trường đã chuyển sang tiêu cực, thường là dấu hiệu cho xu hướng giảm tiếp diễn. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tỷ lệ tài trợ của Solana liên tục âm và tỷ lệ mua-bán dưới 1, giá thường sẽ còn giảm sâu hơn nữa.
Dòng tiền ETF hàng tuần đầu tiên trong lịch sử phản ánh sự dao động trong niềm tin của các tổ chức
(Nguồn: SoSoValue)
Tuần trước, nhu cầu của các tổ chức đối với Solana cũng đã suy yếu rõ rệt. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy, quỹ ETF giao dịch theo dạng spot (tức ETF dựa trên tài sản thực) đã rút ra 2,45 triệu USD trong tuần, là lần đầu tiên kể từ khi ra mắt, dòng tiền rút ra trong một tuần. Nếu xu hướng này tiếp tục và dòng tiền rút ra ngày càng lớn, giá SOL có thể sẽ còn giảm sâu hơn nữa. Sự kiện dòng tiền rút ra lần đầu này mang ý nghĩa tâm lý và kỹ thuật rất quan trọng.
Kể từ khi ra mắt, ETF của Solana luôn duy trì dòng tiền ròng tích cực, kể cả trong các đợt điều chỉnh của thị trường, thể hiện niềm tin dài hạn của các tổ chức đối với SOL. Tuy nhiên, tuần vừa rồi, dòng tiền rút ra đã phá vỡ xu hướng này, cho thấy một số nhà đầu tư tổ chức bắt đầu xem xét lại phân bổ của họ đối với Solana. Quy mô dòng tiền rút ra 245 nghìn USD không lớn, nhưng hướng đi mới này lại rất đáng chú ý.
Dòng vốn ETF là chỉ số phản ánh tâm lý của các tổ chức rõ ràng nhất. Khác với nhà đầu tư cá nhân, các tổ chức thường dựa trên các phân tích rủi ro, chiến lược dài hạn và các yếu tố vĩ mô để ra quyết định. Khi thị trường có nhiều bất ổn, các tổ chức sẽ chủ động giảm bớt các khoản đầu tư rủi ro cao. Solana, là một ETF mới, đang trong giai đoạn thử nghiệm lòng trung thành của các nhà đầu tư tổ chức. Dòng tiền rút ra trong tuần đầu có thể chỉ là biến động ngắn hạn hoặc dấu hiệu bắt đầu của xu hướng giảm dài hạn.
Điều đáng lo ngại là, dòng tiền này rút ra trong bối cảnh các yếu tố cơ bản và kỹ thuật của Solana vẫn chưa xuất hiện các tin tức tiêu cực rõ ràng. Nếu dòng tiền rút ra do các sự cố như mạng bị ngừng hoạt động hoặc lỗ hổng bảo mật lớn, thị trường có thể hiểu là do các sự kiện đặc thù. Nhưng nếu không có các yếu tố tiêu cực rõ ràng, thì dòng tiền này phản ánh tâm lý bi quan của các tổ chức về triển vọng chung của thị trường tiền điện tử hoặc lo ngại về việc định giá của Solana đã quá cao.
Nếu dòng tiền ETF tiếp tục rút ra và gia tăng, có thể hình thành một vòng xoáy tiêu cực. Dòng tiền rút ra khiến giá SOL giảm, và giá giảm lại kích hoạt các hoạt động mua vào để cắt lỗ hoặc phòng ngừa, đẩy giá xuống sâu hơn nữa. Chu kỳ này đã từng gây thiệt hại nặng nề cho Solana trong đợt sụp đổ của FTX năm 2022, khi SOL giảm từ 260 USD xuống còn 8 USD, mất hơn 96%. Dù hiện tại chưa đến mức đó, nhưng dòng tiền rút ra liên tục vẫn là một tín hiệu cần theo dõi sát sao.
Phân tích kỹ thuật: Mức 100 đô la có thể mất và hướng tới 79 đô la
(Nguồn: TradingView)
Giá của Solana đã bị cản trở tại mức kháng cự hàng tuần 126,65 đô la vào thứ Tư, và trong cuối tuần đã giảm hơn 15%, phá vỡ mức tâm lý 100 đô la. Đến thứ Hai, giá SOL còn 99,60 đô la. Mức 100 đô la là một điểm tâm lý cực kỳ quan trọng trong thị trường tiền điện tử, phân chia rõ ràng giữa ba chữ số và hai chữ số, thường kích hoạt các hoạt động kỹ thuật như cắt lỗ, chốt lời hoặc mở vị thế mới. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ tạo ra hiệu ứng dây chuyền.
Nếu giá SOL đóng cửa hàng ngày dưới 100 đô la, khả năng cao là đà giảm sẽ tiếp tục, hướng về các mức thấp trước đó như 95,26 đô la (đáy ngày 7/4) và có thể mở rộng xuống mức 79 đô la (đáy ngày 23/1/2024). Cả hai mức này đều dựa trên phân tích kỹ thuật khách quan về cấu trúc giá lịch sử. 95,26 đô la là mức thấp của đợt điều chỉnh trước, thường sẽ là mục tiêu đầu tiên của các đợt điều chỉnh tiếp theo. 79 đô la là mức hỗ trợ sâu hơn, thể hiện đáy của thị trường gấu đầu năm 2024.
Chỉ số RSI hàng ngày hiện tại là 25, cực kỳ quá bán, cho thấy đà giảm mạnh. RSI dưới 30 thường được xem là tín hiệu quá bán, và mức 25 còn thể hiện trạng thái cực đoan. Trong xu hướng giảm mạnh, RSI có thể duy trì trong vùng quá bán nhiều tuần, trong khi giá vẫn tiếp tục giảm. Do đó, việc RSI quá bán không phải là lý do để kỳ vọng phục hồi ngay lập tức, mà còn có thể báo hiệu tâm lý hoảng loạn vẫn còn kéo dài.
MACD cũng đã xuất hiện tín hiệu death cross từ ngày 19/1, và các thanh màu đỏ kéo dài xuống dưới mức trung lập, củng cố xu hướng tiêu cực. Death cross của MACD là tín hiệu quan trọng của sự đảo chiều xu hướng, thường báo hiệu sự kết thúc của đợt tăng và bắt đầu đợt giảm. Từ ngày 19/1 đến nay, tín hiệu này đã duy trì hơn hai tuần, cho thấy xu hướng giảm có độ bền cao.
Các mức giá kỹ thuật quan trọng của Solana
- Giá hiện tại: 99,60 đô la
- Hỗ trợ đầu tiên: 95,26 đô la (đáy ngày 7/4)
- Hỗ trợ thứ hai: 79 đô la (đáy ngày 23/1/2024)
- Kháng cự phục hồi: 126,65 đô la (kháng cự hàng tuần)
Trong kịch bản phục hồi, SOL có thể sẽ hướng tới mức kháng cự 126,65 đô la, nhưng điều kiện để điều này xảy ra là các yếu tố như tỷ lệ tài trợ chuyển sang dương, tỷ lệ mua-bán vượt trên 1, dòng tiền ETF chuyển từ rút ra sang chảy vào, RSI thoát khỏi vùng quá bán và vượt qua mức 50. Trước khi các điều kiện này xuất hiện, các đợt tăng giá sẽ chỉ là các phản ứng kỹ thuật tạm thời hoặc cơ hội cắt lỗ, giảm bớt các vị thế.
Theo lý thuyết sóng Elliott, Solana có thể đang hoàn tất một sóng điều chỉnh lớn hơn. Nếu 79 đô la là mục tiêu của đợt điều chỉnh này, thì mức giảm từ đỉnh 260 đô la xuống 79 đô la tương ứng khoảng 70%, phù hợp với các đợt điều chỉnh trong thị trường gấu của tiền điện tử. Trong đợt sụp đổ của FTX năm 2022, SOL đã giảm từ 260 USD xuống còn 8 USD, mất hơn 96%, so với mức giảm hiện tại, thì đợt điều chỉnh này vẫn còn trong phạm vi bình thường.
