Hàng hóa đang âm thầm bước vào một trong những giai đoạn mạnh nhất trong nhiều năm. Hầu hết các nhà đầu tư vẫn tập trung vào cổ phiếu và tiền điện tử (bao gồm cả chính tôi), nhưng hãy thành thật – kim loại đã mang lại lợi nhuận ổn định, có tính cấu trúc, và đà tăng đang tích tụ, chứ không giảm đi.
Vàng đang giao dịch gần mức cao kỷ lục. Bạc đã bùng nổ vào quá trình khám phá giá. Urani đang trong cuộc khủng hoảng cung cấp. Đồng đang trở thành trung tâm của quá trình chuyển đổi năng lượng. Ngay cả các kim loại công nghiệp như nhôm cũng đang tăng giá khi việc chuyển sản xuất về nước và chi tiêu cho hạ tầng tăng tốc.
Nhà phân tích Sunil Gurjar tin rằng đây không chỉ là một đợt tăng giá ngắn hạn khác. Các số liệu cho thấy giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá kim loại rộng hơn có thể kéo dài đến năm 2026 và xa hơn nữa.
Dưới đây là lý do tại sao bạc dẫn đầu đà tăng, và tại sao phần còn lại của phức hợp kim loại đang xếp hàng phía sau nó.
- Bạc: Kim loại bứt phá
- Vàng: Trụ cột của chu kỳ
- Urani: Giao dịch thiếu hụt có cấu trúc
- Đồng: Kim loại của quá trình chuyển đổi năng lượng
- Nhôm: Định giá lại ngành công nghiệp
- Tại sao chu kỳ này khác biệt
Bạc: Kim loại bứt phá
Bạc đã trở thành nhà biểu diễn nổi bật trên thị trường kim loại.
Trong năm qua, giá bạc tăng khoảng 150%, vượt trội hơn vàng, cổ phiếu và hầu hết các loại tài sản chính khác. Đây không chỉ là một giao dịch trú ẩn an toàn. Bạc nằm ở điểm giao thoa giữa kim loại tiền tệ và nhu cầu công nghiệp, điều này khiến nó có sức mạnh đặc biệt trong môi trường này.
Nhu cầu được thúc đẩy bởi:
• Sản xuất pin mặt trời
• Điện tử và bán dẫn
• Xe điện và công nghệ pin
• Nhu cầu đầu tư ngày càng tăng giữa áp lực nợ toàn cầu
Trong khi đó, nguồn cung vẫn còn hạn chế. Các mỏ mới mất nhiều năm để đi vào hoạt động, và khối lượng tái chế không theo kịp mức tăng của sử dụng công nghiệp.
Đây là lý do tại sao bạc không còn chỉ “theo sau vàng”. Nó đang dẫn đầu chu kỳ kim loại.
Vàng: Trụ cột của chu kỳ
Vàng tiếp tục giữ vai trò truyền thống của mình, và làm như vậy với sức mạnh.
Với các ngân hàng trung ương tích trữ dự trữ và lợi suất thực chịu áp lực, vàng vẫn là hàng rào chính chống lại rủi ro nợ chính phủ và mất giá tiền tệ. Chỉ riêng năm ngoái, vàng đã tăng khoảng 70%, xác nhận rằng vốn đang chuyển trở lại tài sản thế chấp cứng.
Trong mọi chu kỳ tăng giá hàng hóa lớn, vàng đặt nền móng. Bạc nhân rộng nó. Cấu hình hiện tại gần như hoàn hảo phù hợp với mô hình lịch sử đó.
Urani: Giao dịch thiếu hụt có cấu trúc
Urani không tăng giá do đầu cơ. Nó tăng giá vì thế giới đang cạn kiệt nguồn cung.
Với năng lượng hạt nhân trở lại như một nhu cầu chiến lược, nhu cầu về urani đang tăng tốc trong khi nguồn cung mỏ gặp khó khăn để mở rộng. Các nhà sản xuất lớn đối mặt với sản lượng giảm, và các dự án mới chậm và phức tạp về chính trị.
Trong năm qua, giá urani tăng khoảng 70%, và nhiều nhà phân tích hiện xem đó là một thị trường tăng giá có cấu trúc kéo dài hàng thập kỷ thay vì chỉ là một giao dịch ngắn hạn.
Xem thêm: Quả bom thời gian uranium: Cạn kiệt nguồn cung gặp gỡ nhu cầu bùng nổ
Đồng: Kim loại của quá trình chuyển đổi năng lượng
Đồng thường được gọi là kim loại có bằng tiến sĩ kinh tế — vì nó đi trước chu kỳ tăng trưởng.
Xe điện, lưới điện, năng lượng tái tạo, trung tâm dữ liệu AI và tự động hóa công nghiệp đều phụ thuộc vào đồng. Tuy nhiên, nguồn cung đồng mới không theo kịp quy mô nhu cầu.
Giá đã tăng khoảng 45% năm ngoái, và dự kiến thiếu hụt nguồn cung sẽ còn mở rộng hơn nữa trong nửa sau của thập kỷ này. Không có đồng, quá trình chuyển đổi năng lượng đơn giản là không thể xảy ra.
Xem thêm: Khủng hoảng đồng chỉ mới bắt đầu: Những cổ phiếu tốt nhất để theo dõi
Nhôm: Định giá lại ngành công nghiệp
Nhôm hiếm khi gây chú ý, nhưng nó đóng vai trò quan trọng trong hàng không vũ trụ, xe điện, đóng gói và hạ tầng.
Khi sản xuất chuyển từ các khu vực năng lượng rẻ và hạn chế carbon toàn cầu ngày càng thắt chặt, nhôm đang được định giá lại như một kim loại công nghiệp chiến lược thay vì một hàng hóa phụ. Nó đã tăng khoảng 30% năm ngoái, và tầm quan trọng của nó tiếp tục tăng khi chuỗi cung ứng toàn cầu tái cấu trúc.
Tại sao chu kỳ này khác biệt
Điều làm cho chu kỳ kim loại này đặc biệt là nó không bị thúc đẩy bởi một câu chuyện duy nhất.
Nó kết hợp:
• Nhu cầu chuyển đổi năng lượng
• Phân mảnh địa chính trị
• Xây dựng lại hạ tầng toàn cầu
• Rủi ro nợ và tiền tệ gia tăng
• Hạn chế nguồn cung trên nhiều kim loại
Đây không phải là “câu chuyện tăng trưởng của Trung Quốc” như các chu kỳ trước. Đó là một sự thiết lập lại cấu trúc về cách thức định giá tài nguyên.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
