Bạc tạo đỉnh buộc các nhà máy năng lượng mặt trời phải chuyển đổi công nghệ, đồng trở thành người hưởng lợi lớn nhất

Dù dòng vốn đầu cơ đã giảm đáng kể vị thế mua ròng của bạc, giá bạc giao ngay vẫn tiếp tục tăng lên mức 94 USD, lập đỉnh lịch sử mới, dẫn đến các nhà sản xuất mô-đun năng lượng mặt trời phải đối mặt với áp lực chi phí chưa từng có. Tỷ lệ bạc chiếm tổng chi phí của mô-đun đã tăng mạnh từ mức thấp của năm 2023 lên gần 30%, buộc các doanh nghiệp phải tăng giá để bù đắp lỗ. Đối mặt với tình hình này, ngành công nghiệp đang thúc đẩy chuyển đổi công nghệ nhanh chóng, cố gắng giảm lượng bạc trong mực in hoặc tìm vật liệu thay thế để duy trì sức cạnh tranh, trong đó đồng là lợi ích lớn nhất, giá đồng trong vòng một năm đã tăng 40%.

Vị thế đầu cơ bạc giảm và sự không chắc chắn về chính sách thuế quan

Theo dữ liệu giao dịch mới nhất của chính phủ Mỹ, tính đến tuần ngày 13 tháng 1, các quỹ phòng hộ và nhà đầu cơ lớn đã giảm đáng kể vị thế mua ròng bạc xuống còn 15.045 hợp đồng, giảm 15%, lập mức thấp mới trong gần 22 tháng. Hiện tượng rút vốn này xảy ra trước khi Nhà Trắng chính thức quyết định về chính sách thuế quan, phản ánh hoạt động phòng vệ của các nhà quản lý vốn khi đối mặt với sự không chắc chắn về chính sách vĩ mô. Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump cuối cùng không áp thuế nhập khẩu toàn diện đối với các khoáng sản quan trọng, trong đó có bạc, nhưng ông không loại trừ khả năng trong tương lai. Sự “chưa quyết định” của chính sách này, cùng với lo ngại về nguồn cung kim loại quý, tiếp tục là yếu tố chính hỗ trợ giá bạc dao động ở mức cao.

Chi phí nguyên liệu tăng mạnh, nhà máy năng lượng mặt trời đối mặt với thách thức lỗ

Giá bạc giao ngay tuần này đã vượt mức cao lịch sử 94 USD/ounce, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Theo phân tích dữ liệu của BloombergNEF, tỷ lệ bạc trong chi phí sản xuất pin năng lượng mặt trời đã tăng từ 3,4% của năm 2023 và 14% của năm ngoái lên 29% hiện tại. Điều này rõ ràng là một đòn giáng mạnh đối với các nhà sản xuất năng lượng mặt trời đang trong tình trạng dư thừa công suất và chiến tranh giá. Các doanh nghiệp lớn như Trina Solar và Jinko Solar đã cảnh báo rằng họ dự kiến sẽ tiếp tục thua lỗ ròng đến năm 2025. Để phản ánh chi phí, các nhà sản xuất mô-đun Trung Quốc đã tăng giá lên trên 0,8 nhân dân tệ mỗi watt trong tuần này, tăng khoảng 1,4% đến 3,8%, cho thấy chuỗi cung ứng đã không còn khả năng tự hấp thụ thêm chi phí nguyên vật liệu.

Elon Musk cảnh báo về sự tăng giá bạc gây ra khủng hoảng công nghệ

Tỷ phú toàn cầu Elon Musk ( đã phản hồi các bài báo về mức cao mới của bạc trên nền tảng mạng xã hội X của mình:

Đây không phải là tin tốt. Bạc là nguyên liệu không thể thiếu trong nhiều quy trình công nghiệp.

Là CEO của Tesla ) với các hoạt động xe điện và năng lượng mặt trời( cùng SpaceX, sản phẩm của hai công ty này đều phụ thuộc rất nhiều vào bạc.

Chuyển đổi công nghệ tăng tốc, quy trình đồng trở thành chìa khóa giảm chi phí

Đối mặt với áp lực cấu trúc giá bạc cao, ngành năng lượng mặt trời đang thúc đẩy nhanh chóng các giải pháp thay thế công nghệ. Mực in bạc (Silver Paste) là vật liệu then chốt để tạo điểm tiếp xúc dẫn điện trong pin năng lượng mặt trời, các nhà sản xuất đang cố gắng giảm lượng sử dụng đơn vị. Theo dự đoán, tiêu thụ bạc trung bình trên mỗi watt sẽ giảm xuống còn 8,96 miligam vào năm 2025, thấp hơn mức 11,2 miligam của năm 2024. Các thay đổi đột phá hơn đến từ việc thay thế vật liệu, Longi Green Energy gần đây đã công bố sẽ thay thế bạc bằng kim loại cơ bản (Base Metals, chỉ các kim loại ngoài vàng, bạc, bạch kim, palladium) trong quy trình sản xuất pin, trong khi Jinko Solar và Aiko của Thượng Hải cũng tham gia vào quá trình chuyển đổi này. Xu hướng chuyển đổi sang đồng và các kim loại rẻ hơn không chỉ nhằm giảm chi phí mà còn là chiến lược sinh tồn của ngành trong bối cảnh biến động giá nguyên liệu ngày càng tăng.

“Chuyển đổi khỏi bạc” tăng tốc: đồng trở thành lợi ích lớn nhất

Trong khi nhu cầu tăng mạnh do chuyển đổi công nghệ, cung ứng lại đối mặt với thách thức nghiêm trọng. Theo đánh giá mới nhất của Morgan Stanley và Goldman Sachs, thị trường đồng toàn cầu năm 2026 có thể đối mặt với thâm hụt cung cấp nghiêm trọng nhất trong 20 năm qua. Các quốc gia sản xuất đồng chính như Chile và Peru bị hạn chế do giảm chất lượng quặng, đình công và các quy định về môi trường, tốc độ khai thác mới không theo kịp dự kiến.

Và khi nhu cầu tiếp tục tăng, giá đồng trong năm qua cũng đã tăng khoảng 40%.

)《All-In Podcast》 dự đoán 2026: AI, đồng và điện lực trở thành trục kinh tế mới toàn cầu(

Bài viết này về việc bạc lập đỉnh thúc đẩy các nhà máy năng lượng mặt trời chuyển đổi công nghệ, đồng là lợi ích lớn nhất, lần đầu xuất hiện trên Chain News ABMedia.