Sự gia tăng hoạt động Perpetual Futures trên chuỗi làm nổi bật thị trường phái sinh tiền điện tử ngày càng phát triển
Giao dịch phái sinh tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, chủ yếu nhờ hoạt động gia tăng trong các hợp đồng perpetual futures phi tập trung. Theo nghiên cứu của nhà phân tích Coinbase, David Duong, các sàn giao dịch phi tập trung đã xử lý hơn $1 nghìn tỷ USD khối lượng hợp đồng perpetual futures hàng tháng vào cuối năm, nhấn mạnh ảnh hưởng ngày càng mở rộng của thị trường phái sinh trên chuỗi.
Duong giải thích rằng sự tăng trưởng này phần nào được thúc đẩy bởi việc không có mùa altcoin truyền thống, khiến các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua đòn bẩy thay vì giao dịch spot. Các mức đòn bẩy chưa từng có trong hợp đồng perpetual cho phép nhà giao dịch tăng cường khả năng tiếp xúc với thị trường chỉ với số vốn nhỏ, dẫn đến sự gia tăng hoạt động giao dịch.
Phần lớn hoạt động này tập trung tại các nền tảng phi tập trung, với các sàn như Aster và Hyperliquid chiếm phần lớn khối lượng. Hyperliquid, ra mắt nền tảng hợp đồng perpetual trên chuỗi vào cuối năm 2023, đã đạt khối lượng giao dịch ước tính $319 tỷ USD vào tháng 7, sau khi bổ sung dịch vụ giao dịch spot. Các kỷ lục này thể hiện sự phát triển nhanh chóng và tầm quan trọng của nền tảng trong bối cảnh thị trường phái sinh trên chuỗi.
Perpetual futures, còn gọi là “perps,” là các phái sinh crypto cho phép nhà giao dịch giữ vị thế có đòn bẩy mà không có ngày hết hạn, cung cấp khả năng tiếp xúc liên tục với giá của tài sản cơ sở. Các công cụ này, ban đầu phổ biến trong thị trường spot, hiện đang phát triển thành các thành phần cốt lõi của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Duong tin rằng hợp đồng perpetual futures dựa trên cổ phiếu có thể là bước tiến tiếp theo của sự phát triển, khi các phái sinh cổ phiếu token hóa cung cấp khả năng truy cập 24/7 và đòn bẩy cho cổ phiếu Mỹ ngoài giờ giao dịch bình thường.
Cạnh tranh giữa các nhà cung cấp hợp đồng perpetual trên chuỗi đã trở nên gay gắt. Ví dụ, Aster tạm thời dẫn đầu thị trường hợp đồng perpetual phi tập trung với gần $36 tỷ USD khối lượng giao dịch trong 24 giờ ngay sau khi ra mắt. Tháng 11, Lighter, một nền tảng trên chuỗi do Vladimir Novakovski sáng lập, đã huy động được $68 triệu USD trong vòng gọi vốn sau khi ra mắt mainnet. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng khối lượng hợp đồng perpetual trên chuỗi trong tháng qua đạt khoảng $972 tỷ USD, với Lighter dẫn đầu với khoảng $203 tỷ USD, theo sau là Aster và Hyperliquid.
Khi thị trường phái sinh trên chuỗi tiếp tục phát triển, chúng ngày càng được xem là các nguyên thủy cơ bản, có thể kết hợp trong hệ sinh thái DeFi — chuyển đổi từ các công cụ giao dịch đòn bẩy cao, riêng lẻ, thành các yếu tố cốt lõi định hình tương lai của tài chính phi tập trung.
Bài viết này ban đầu được đăng tải với tiêu đề Onchain Perps Boosted Crypto Derivatives Growth in 2025 trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Bitcoin Phục Hồi Đến $74K Trên Thỏa Thuận Khuôn Khổ Mỹ-Iran, Nhưng Tâm Lý Hoài Nghi Của Thị Trường Vẫn Tiếp Diễn
Sự tăng gần đây của Bitcoin lên mức khoảng $74.000 giữa phiên diễn ra sau một đợt phục hồi của tài sản rủi ro gắn với một khuôn khổ hạt nhân Mỹ-Iran, nhưng vẫn còn hoài nghi do lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ đi ngang và giá vàng không đổi. Vấn đề cốt lõi về làm giàu uranium vẫn tồn tại, và mặc dù dữ liệu trên chuỗi cho thấy BTC tiến bước dần dần, thị trường quyền chọn lại phản ánh những nghi ngờ về khả năng bứt phá bền vững. Nhìn chung, các nhà phân tích cho rằng đợt tăng này chỉ mang tính tạm thời, trong khi điều kiện vĩ mô vẫn chặt chẽ và rủi ro giảm giá tiềm ẩn vẫn còn.
GateNews9giờ trước
Người theo dõi Cardano theo dõi mức hỗ trợ $0.243 khi giá ADA đối mặt với quyết định then chốt
Cardano (ADA) đang ở mức hỗ trợ quan trọng là $0.243, với khả năng tăng lên $0.30 nếu nó giữ vững. Việc đóng cửa theo ngày dưới mức này có thể dẫn đến đà giảm hướng về $0.10. Hiện tại, khối lượng giao dịch khoảng $500 triệu, với ADA đang thấp hơn đáng kể so với đỉnh cao mọi thời đại.
GateNews10giờ trước
Tỷ lệ giá ETH/BTC bật trở lại lên 0.0313 trong Q1 2026 khi cơ sở người dùng Ethereum tăng 82%
Trong Q1 năm 2026, tỷ lệ giá Ethereum so với Bitcoin đã đạt mức cao nhất trong ba tháng là 0.0313. Ethereum đã tăng thêm 284.000 người dùng và vượt $180 tỷ trong nguồn cung stablecoin. Bitcoin vẫn duy trì sức mạnh trên $74.000, được thúc đẩy bởi dòng tiền ETF đổ vào đáng kể.
GateNews15giờ trước
Tại sao Bitcoin hôm nay lại tăng? Trump nói Iran đang cầu hòa, tài sản rủi ro tăng trên diện rộng
Ngày 15 tháng 4, Bitcoin đã bật lên khoảng 6% sau khi Trump nói rằng Iran muốn đạt được một thỏa thuận, vượt qua mốc 75.000 USD. Kỳ vọng về việc nối lại các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đã gia tăng, khiến thị trường chứng khoán châu Á đi lên. Về mặt kỹ thuật, khoảng 6 tỷ USD vị thế bán khống đã bị buộc phải đóng, qua đó thúc đẩy đà bật lên. Các nhà phân tích cho biết, nếu tình hình giữa Mỹ và Iran tiếp tục được cải thiện, Bitcoin có thể vượt qua 80.000 USD và dự đoán cuối năm có thể đạt 150.000 USD.
MarketWhisper19giờ trước
Bitmine được thăng hạng lên sàn chính của NYSE! Tom Lee: Thị trường chứng khoán Mỹ có thể đã chạm đáy, áp lực bán đối với Ether có thể giảm bớt
Bitmine chính thức chuyển từ sàn giao dịch NYSE Hoa Kỳ sang niêm yết bảng chính, đánh dấu một cột mốc quan trọng của công ty. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm mạnh, công ty vẫn nâng hạn mức kế hoạch mua lại lên 4 tỷ USD. Công ty nắm giữ một lượng lớn Ether, dự đoán rằng sự phục hồi của thị trường crypto sẽ giúp cải thiện hiệu suất tài sản và giá cổ phiếu.
CryptoCity19giờ trước
ETH tăng 0,66% trong 15 phút: Dòng tiền ròng đổ vào mua giao ngay được đẩy lên nhờ sự đồng hưởng của dòng tiền vào ròng từ các giao dịch chuyển khoản giá trị lớn trên chuỗi
2026-04-15 00:00 đến 00:15（UTC），ETH ghi nhận biến động cục bộ, lợi suất trong 15 phút +0.66%, giá giao dịch nằm trong khoảng 2321.93–2343.2 USDT, biên độ 0.92%. Trong giai đoạn này, mức độ quan tâm của thị trường tăng lên, biến động có phần gia tăng, lực mua trong sổ lệnh trong thời gian ngắn dịch chuyển lên, nhanh chóng kéo giá giao ngay tiến lên và chạm vùng kháng cự then chốt.
Động lực chính của đợt biến động lần này đến từ việc chuyển khoản giá trị lớn trên chuỗi và dòng tiền đi vào chồng lên nhau. Ở giai đoạn đầu của cửa sổ, xuất hiện nhiều lần chuyển khoản ETH giá trị lớn, bao gồm 8676 ETH và 6551 ETH lần lượt từ một tổ chức lớn…
GateNews20giờ trước
