Volumes hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên DEX vượt qua 1,2 nghìn tỷ USD hàng tháng vào năm 2025, được thúc đẩy bởi nhu cầu đòn bẩy, thanh lý và tích hợp DeFi ngày càng phát triển.
Hoạt động phái sinh tiền điện tử mở rộng mạnh mẽ trong suốt năm 2025, dẫn đầu bởi các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung. Khối lượng hàng tháng trên các sàn giao dịch phi tập trung vượt qua 1,2 nghìn tỷ USD vào cuối năm. Do đó, phái sinh trở nên nổi bật trong bối cảnh thị trường giao ngay tương đối trầm lắng.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn DEX chiếm ưu thế trong sự phát triển của phái sinh tiền điện tử
Theo Báo cáo Triển vọng Thị trường Crypto 2026 của Coinbase Institutional, hợp đồng tương lai vĩnh viễn là lý do chính cho phần lớn sự tăng trưởng của phái sinh. Các nền tảng phi tập trung đã xử lý hơn 1,2 nghìn tỷ USD khối lượng hàng tháng vào cuối năm 2025. Hyperliquid đã giữ vững phần lớn thị trường đang phát triển này.
https://t.co/CtiuQyARQY
— David Duong🛡️ (@DavidDuong) ngày 29 tháng 12 năm 2025
Báo cáo đề xuất việc chấp nhận phái sinh như một dấu hiệu của sự chấp nhận dần dần của thị trường chính thống. Các nền tảng phi tập trung có khả năng xử lý cao đã thúc đẩy sự mở rộng này. Do đó, các rào cản tiếp cận đối với các nhà giao dịch toàn cầu đã giảm đi. Thêm vào đó, hợp đồng tương lai vĩnh viễn hấp dẫn đối với những người tham gia tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, khi hiệu suất của altcoin giao ngay đang trì trệ.
_Đọc thêm: _****Các Aggregator chiếm lĩnh khối lượng DEX của Solana khi Jupiter dẫn đầu với 93,6% | Tin tức Bitcoin trực tiếp
Trong bối cảnh không có mùa altcoin truyền thống, các nhà giao dịch bắt đầu sử dụng hợp đồng tương lai để đòn bẩy ngày càng nhiều hơn. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép mở rộng tiếp xúc với vốn nhỏ. Kết quả là, vị thế đầu cơ tăng lên trên các token chính. Dữ liệu của Coinbase cho thấy sự gia tăng có hệ thống về đòn bẩy vào giữa năm 2025.
Tiếp xúc mang tính đầu cơ thuần túy đạt mức cao nhất mọi thời đại khoảng mười phần trăm trong năm. Con số này không bao gồm các vị thế phòng hộ và chỉ tập trung vào các cược theo hướng. Tuy nhiên, các sự kiện thanh lý vào tháng 10 đã tác động mạnh mẽ đến việc giảm tiếp xúc.
Những thanh lý này nhấn mạnh rủi ro và khả năng chống chịu của các thị trường phi tập trung. Trong khi độ biến động tăng lên, các nền tảng không ngừng hoạt động. Kết quả là, niềm tin vào hạ tầng phái sinh phi tập trung ngày càng tăng.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu có thể cầu nối giữa thị trường crypto và truyền thống
Coinbase Institutional cho biết hợp đồng tương lai vĩnh viễn không chỉ đơn thuần là công cụ giao dịch. Ngày càng nhiều, chúng đóng vai trò như các nguyên thủy có thể ghép nối của tài chính phi tập trung. Việc tích hợp với các giao thức cho vay và chiến lược thanh khoản đã mở rộng trong năm 2025. Xu hướng này nâng cao hiệu quả vốn tổng thể.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn hiện có thể được sử dụng để hỗ trợ các chiến lược phức tạp trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Ví dụ, các nhà giao dịch sẽ phòng hộ tiếp xúc với pool thanh khoản một cách linh hoạt. Thêm vào đó, các hợp đồng tương lai có thể hỗ trợ các sản phẩm lãi suất. Chúng cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các hệ thống cho vay sử dụng các tham số rủi ro biến đổi.
Khả năng ghép nối này cho phép các nhà tham gia phòng hộ rủi ro và kiếm lợi nhuận thụ động. Do đó, phái sinh ngày càng trở thành một phần của các chiến lược tài chính rộng hơn. Sự tiến bộ này ngụ ý rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn đang trở thành một phần của hạ tầng tài chính chính thống thay vì là một công cụ mơ hồ.
Nhìn về tương lai, hợp đồng tương lai vĩnh viễn cổ phiếu có thể là giai đoạn tăng trưởng tiếp theo. Coinbase cho thấy sự quan tâm đến cổ phiếu Mỹ ngày càng tăng trên toàn thế giới từ các nhà đầu tư bán lẻ. Cổ phiếu token hóa có thể làm gián đoạn cách tiếp cận giao dịch truyền thống. Kết hợp hiệu quả của phái sinh crypto với nhu cầu về cổ phiếu dường như ngày càng hấp dẫn hơn.
Hợp đồng tương lai cổ phiếu sẽ cung cấp quyền truy cập 24/7 vào tiếp xúc với cổ phiếu. Chúng cũng cung cấp đòn bẩy và có mức phí thấp hơn so với các nhà môi giới truyền thống. Do đó, ngoài giờ thị trường bình thường, các nhà giao dịch bán lẻ có thể có cơ hội mới.
Báo cáo lập luận rằng sự hội tụ này có thể tạo ra một cầu nối giữa crypto và các tài sản truyền thống. Hợp đồng tương lai cổ phiếu vĩnh viễn có thể là cầu nối chính cho phái sinh. Do đó, việc tích hợp các thị trường crypto với hệ thống tài chính toàn cầu là khả thi thông qua các công cụ này.
Tổng thể, năm 2025 là bước ngoặt đối với phái sinh phi tập trung. Khối lượng tăng vọt, đòn bẩy trưởng thành, và sự tích hợp được mở rộng. Những phát triển này khiến hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở thành một phần cố định của tài chính kỹ thuật số và sẽ còn tồn tại lâu dài.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
