BitMine mua thêm ETH 44.463 mã, giữ vị thế vượt 12 tỷ USD

BitMine (BMNR) tiết lộ vào ngày 28 tháng 12 rằng họ đã mua 44.463 ETH (khoảng 1,3 tỷ đô la Mỹ) vào tuần trước, với tổng số nắm giữ là 4.110.525 ETH, chiếm 3,41% nguồn cung lưu hành của ETH và vốn hóa thị trường khoảng 120,4 tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, 408.627 ETH đã tham gia đặt cược, với lợi nhuận hàng năm là 2,81% và lợi nhuận hàng năm ước tính là 3,74 tỷ đô la.

Kho bạc ETH trị giá 120 triệu đô la và công cụ thu nhập đặt cược của BitMine

4.110.525 ETH hiện tại của BitMine có vốn hóa thị trường khoảng 120,4 triệu đô la theo giá hiện tại, khiến nó trở thành một trong những chủ sở hữu Ethereum cấp doanh nghiệp lớn nhất thế giới. Quan trọng hơn, các công ty không chỉ đơn giản là tích trữ tài sản mà còn tích cực tạo thu nhập thông qua đặt cược. Hiện tại, 408.627 ETH đã được triển khai tại ba nhà cung cấp đặt cược, có thể tạo ra khoảng 3,74 tỷ đô la thu nhập đặt cược mỗi năm với tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 2,81%, tương đương hơn 100 đô la mỗi ngày.

Mô hình lợi nhuận đặt cược này cách mạng hóa logic giá trị của các công ty kho bạc tiền điện tử. Các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số (DAT) truyền thống chỉ dựa vào việc tăng giá token để kiếm lợi nhuận, nhưng BitMine đã thiết lập một dòng tiền ổn định thông qua việc đặt cược. Ngay cả khi giá ETH đi ngang hoặc thậm chí giảm, thu nhập hàng năm 3,74 tỷ đô la vẫn có thể tiếp tục chảy vào và cấu trúc thu nhập này giúp dễ dàng duy trì vốn hóa thị trường (mNAV) của công ty trên 1.

Chủ tịch BitMine Thomas Lee cho biết: “Khi ETH của Bitmine được MAVAN và các đối tác đặt cược hoàn toàn, phí đặt cược ETH sẽ đạt 3,74 tỷ đô la mỗi năm, hoặc hơn 100 đô la mỗi ngày.” Tuyên bố này ngụ ý rằng chỉ có khoảng 10% (408.627 / 4.110.525) nắm giữ hiện đang tham gia staking, và trong tương lai, với sự ra mắt của MAVAN, tỷ lệ staking có thể tăng lên đáng kể và quy mô thu nhập sẽ tăng lên nhiều lần.

MAVAN (Mạng xác minh bản địa của Hoa Kỳ) dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào quý 1 năm 2026, đây là trọng tâm của chiến lược khác biệt hóa của BitMine. So với việc sử dụng dịch vụ đặt cược của bên thứ ba, MAVAN sẽ cho phép BitMine vận hành trực tiếp các nút xác thực, không chỉ giữ lại tất cả thu nhập đặt cược mà còn tăng khả năng kiểm soát mạng. Từ góc độ quản trị mạng Ethereum, nếu thực thể kiểm soát 3,41% nguồn cung vận hành đồng thời một số lượng lớn các nút xác thực, nó sẽ có tác động đáng kể đến việc nâng cấp giao thức và các quyết định quản trị.

BitMine cũng báo cáo nắm giữ 192 BTC, Worldcoin (WLD) trị giá 2.300 đô la, cổ phiếu trong Eightco Holdings và số dư tiền mặt 10 triệu đô la. Với tổng cộng 132 tỷ đô la tổng tài sản tiền điện tử và dự trữ tiền mặt, sự phân bổ đa dạng này cung cấp cho công ty bộ đệm thanh khoản dồi dào để hỗ trợ khả năng liên tục mua ETH.

Chiến lược tăng vị thế chống lại thị trường và trò chơi thu hoạch lỗ thuế cuối năm

(Nguồn: PRNewswire)

Thời điểm mua 44.463 ETH của BitMine vào tuần trước đảm bảo phân tích chuyên sâu. Thomas Lee thừa nhận: "Khi kỳ nghỉ cuối năm đến gần, hoạt động thị trường có xu hướng chậm lại. Việc bán tháo do lỗ thuế vào cuối năm có thể làm giảm giá tiền điện tử và cổ phiếu tiền điện tử, và tác động này rõ rệt nhất trong khoảng thời gian từ ngày 26 đến 30 tháng 12. Nhận thức tỉnh táo về thời điểm thị trường này cho thấy BitMine đang tận dụng cửa sổ bán cuối năm để mua vào mức giảm.

Thu hoạch lỗ thuế là một chiến lược phổ biến cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ để bù đắp thuế thặng dư vốn của năm bằng cách bán các tài sản thua lỗ trước cuối năm. Việc bán tập trung này tạo ra áp lực giá ngắn hạn trong tuần cuối cùng của tháng 12, nhưng cũng mang lại cơ hội mua cho người mua với lượng tiền mặt dồi dào. Dự trữ tiền mặt 10 triệu đô la của BitMine cho phép nó tích lũy rất nhiều trong khoảng thời gian này, không bị ảnh hưởng bởi biến động giá ngắn hạn.

Đáng chú ý, 44.463 chiếc đã được mua, đánh dấu mức giảm hơn 50% so với tuần trước. Điều này có thể phản ánh hai kịch bản: thứ nhất, BitMine tin rằng giá hiện tại gần với một phạm vi hợp lý, làm chậm tốc độ mua; Thứ hai, công ty đang dự trữ đạn dược cho đại hội cổ đông sắp tới và đề xuất mở rộng cổ phiếu để tránh tiêu thụ quá nhiều tiền mặt trước khi mở rộng vốn cổ phần. Bất kể lời giải thích là gì, thực tế là bản thân việc mua nhất quán là một minh chứng cho sự tin tưởng vào giá trị dài hạn của ETH.

Theo dữ liệu của Coinglass, Ethereum đã ghi nhận 7.720 đô la thanh lý trong 24 giờ qua, với con số khổng lồ 4.470 đô la trong các đợt thanh lý ngắn. Cấu trúc thanh lý bị chi phối trong thời gian ngắn này có nghĩa là mặc dù giá ETH yếu, vẫn có một số lượng lớn các nhà đầu tư trên thị trường đang giảm giá và sử dụng đòn bẩy để bán các vị thế. Khi giá tăng nhẹ, các vị thế bán này buộc phải đóng cửa, thay vào đó cung cấp hỗ trợ mua cho ETH. Việc BitMine tiếp tục mua có thể tận dụng hiệu ứng siết ngắn này.

Bốn nghị quyết quan trọng tại Đại hội đồng cổ đông ngày 15/1

Ủy quyền đề xuất mở rộng vốn cổ phần: Kế hoạch tăng số lượng cổ phiếu được ủy quyền để tạo sự linh hoạt cho việc phát hành cổ phiếu trong tương lai để huy động vốn để mua thêm ETH, đây là chìa khóa để đạt được mục tiêu nguồn cung 5%.

Chương trình khuyến khích nhân viên và giám đốc: Đưa ra kế hoạch khuyến khích vốn chủ sở hữu để ràng buộc lợi ích của ban lãnh đạo và cổ đông để đảm bảo cam kết lâu dài của nhóm đối với chiến lược tích lũy ETH.

Tối ưu hóa cơ cấu quản trị doanh nghiệp: Có thể liên quan đến việc điều chỉnh ghế hội đồng quản trị hoặc phân bổ trọng số biểu quyết, hỗ trợ cho việc ra quyết định nhanh chóng và vận hành vốn.

Ủy quyền chương trình đặt cược MAVAN: Ủy quyền chính thức cho ban quản lý để thúc đẩy việc mở rộng kinh doanh xây dựng và đặt cược MAVAN, có khả năng liên quan đến hàng trăm triệu đô la chi phí vốn.

Tính khả thi về kỹ thuật và tác động thị trường của mục tiêu nguồn cung 5%

BitMine đã tuyên bố rõ ràng rằng mục tiêu của họ là nắm giữ 5% tổng nguồn cung ETH, đây là một mục tiêu chiến lược đầy tham vọng. Vị trí hiện tại là 3,41% có nghĩa là khoảng 1,9% nguồn cung cần được mua, tương đương với việc mua khoảng 228 ETH với giá hiện tại, tức là khoảng 670 triệu đô la theo giá hiện tại.

Để đạt được mục tiêu này đòi hỏi sự hỗ trợ vốn liên tục. Đề xuất mở rộng vốn cổ phần được ủy quyền do đại hội cổ đông thúc đẩy sẽ cung cấp cơ sở pháp lý để BitMine huy động vốn thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu. Công ty có thể áp dụng mô hình trái phiếu chuyển đổi tương tự như Chiến lược hoặc phát hành phát hành riêng lẻ trực tiếp cho các nhà đầu tư tổ chức. Mặc dù dự trữ tiền mặt 10 tỷ USD là đủ, nhưng nó vẫn là một giọt nước so với mục tiêu 670 tỷ USD và khả năng tài chính tiếp tục sẽ quyết định liệu mục tiêu có thể đạt được hay không.

Từ góc độ tác động thị trường, nếu BitMine đạt được mục tiêu cung 5%, nó sẽ có tác động sâu sắc đến cấu trúc cung cầu của ETH. 5% ETH này sẽ bị khóa ở trạng thái stake trong một thời gian dài, vĩnh viễn thoát khỏi thị trường lưu thông. Khi nguồn cung có thể giao dịch giảm 5%, về mặt lý thuyết, giá sẽ tăng ngay cả khi nhu cầu không đổi. Quan trọng hơn, việc tích trữ thể chế quy mô lớn này sẽ gửi tín hiệu mạnh mẽ về niềm tin đến thị trường, thu hút các tổ chức khác làm theo.

Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, hiệu suất yếu kém của ETH thêm các biến số vào chiến lược của BitMine. Trong tuần qua, ETH đã không thể vượt qua đường EMA 20 ngày một cách hiệu quả, nhanh chóng rút lui sau khi gặp phải ngưỡng kháng cự ở ranh giới trên của tam giác giảm dần. Nếu ETH giữ mức hỗ trợ 2.880 USD và vượt qua ngưỡng kháng cự tam giác, gần đường EMA 50 ngày, nó có thể kiểm tra mức 3.250 USD. Ngược lại, việc phá vỡ dưới 2.770 đô la có thể dẫn đến sự sụt giảm gần 2.620 đô la. Cả RSI và Stochastic Oscillator đều dao động ở mức trung lập, cho thấy sự cân bằng rộng rãi của động lượng mua-bán.

BitMine tiếp tục mua khi bối cảnh kỹ thuật không chắc chắn, cho thấy rằng nó đang phân bổ dựa trên các nguyên tắc cơ bản hơn là giá ngắn hạn. Chiến lược hoạt động trái ngược này, nếu được chứng minh khi giá ETH tăng trở lại, sẽ thu hút nhiều người bắt chước tham gia thị trường hơn.