Sự gia tăng hoạt động Perpetual Futures trên chuỗi làm nổi bật thị trường phái sinh tiền điện tử ngày càng phát triển
Giao dịch phái sinh tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, chủ yếu nhờ hoạt động gia tăng trong các hợp đồng perpetual futures phi tập trung. Theo nghiên cứu của nhà phân tích Coinbase, David Duong, các sàn giao dịch phi tập trung đã xử lý hơn $1 nghìn tỷ USD khối lượng hợp đồng perpetual futures hàng tháng vào cuối năm, nhấn mạnh ảnh hưởng ngày càng mở rộng của thị trường phái sinh trên chuỗi.
Duong giải thích rằng sự tăng trưởng này phần nào được thúc đẩy bởi việc không có mùa altcoin truyền thống, khiến các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua đòn bẩy thay vì giao dịch spot. Các mức đòn bẩy chưa từng có trong hợp đồng perpetual cho phép nhà giao dịch tăng cường khả năng tiếp xúc với thị trường chỉ với số vốn nhỏ, dẫn đến sự gia tăng hoạt động giao dịch.
Phần lớn hoạt động này tập trung tại các nền tảng phi tập trung, với các sàn như Aster và Hyperliquid chiếm phần lớn khối lượng. Hyperliquid, ra mắt nền tảng hợp đồng perpetual trên chuỗi vào cuối năm 2023, đã đạt khối lượng giao dịch ước tính $319 tỷ USD vào tháng 7, sau khi bổ sung dịch vụ giao dịch spot. Các kỷ lục này thể hiện sự phát triển nhanh chóng và tầm quan trọng của nền tảng trong bối cảnh thị trường phái sinh trên chuỗi.
Perpetual futures, còn gọi là “perps,” là các phái sinh crypto cho phép nhà giao dịch giữ vị thế có đòn bẩy mà không có ngày hết hạn, cung cấp khả năng tiếp xúc liên tục với giá của tài sản cơ sở. Các công cụ này, ban đầu phổ biến trong thị trường spot, hiện đang phát triển thành các thành phần cốt lõi của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Duong tin rằng hợp đồng perpetual futures dựa trên cổ phiếu có thể là bước tiến tiếp theo của sự phát triển, khi các phái sinh cổ phiếu token hóa cung cấp khả năng truy cập 24/7 và đòn bẩy cho cổ phiếu Mỹ ngoài giờ giao dịch bình thường.
Cạnh tranh giữa các nhà cung cấp hợp đồng perpetual trên chuỗi đã trở nên gay gắt. Ví dụ, Aster tạm thời dẫn đầu thị trường hợp đồng perpetual phi tập trung với gần $36 tỷ USD khối lượng giao dịch trong 24 giờ ngay sau khi ra mắt. Tháng 11, Lighter, một nền tảng trên chuỗi do Vladimir Novakovski sáng lập, đã huy động được $68 triệu USD trong vòng gọi vốn sau khi ra mắt mainnet. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng khối lượng hợp đồng perpetual trên chuỗi trong tháng qua đạt khoảng $972 tỷ USD, với Lighter dẫn đầu với khoảng $203 tỷ USD, theo sau là Aster và Hyperliquid.
Khi thị trường phái sinh trên chuỗi tiếp tục phát triển, chúng ngày càng được xem là các nguyên thủy cơ bản, có thể kết hợp trong hệ sinh thái DeFi — chuyển đổi từ các công cụ giao dịch đòn bẩy cao, riêng lẻ, thành các yếu tố cốt lõi định hình tương lai của tài chính phi tập trung.
Bài viết này ban đầu được đăng tải với tiêu đề Onchain Perps Boosted Crypto Derivatives Growth in 2025 trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, xung đột Iran kéo dài, rủi ro lạm phát tăng cao tác động tiêu cực đến giá Bitcoin
Bitcoin lần lại kiểm tra mức hỗ trợ 67,500 USD, giá vàng giảm mạnh, thị trường giảm tài sản rủi ro do lo ngại về xung đột Iran và tác động lạm phát. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, cho thấy các nhà đầu tư chuyển hướng sang tiền mặt, đối mặt với sự không chắc chắn kinh tế.
金色财经_44phút trước
Bitunix Analyst: Energy Suppression and War Uncertainty Mismatch, BTC Maintains Liquidity Range Structure
Thị trường chịu ảnh hưởng của chính sách, biến động giá năng lượng và rủi ro Trung Đông cùng tồn tại, dẫn đến dòng vốn chảy vào tài sản trú ẩn. BTC thể hiện xu hướng dao động được thúc đẩy bởi tính thanh khoản, trong ngắn hạn không có điều kiện để tiếp tục xu hướng, cần chờ đợi sự đột phá theo một hướng của năng lượng hoặc tính thanh khoản.
BlockBeatNews47phút trước
Sự hấp dẫn của đồng tiền giả phai nhạt! BlackRock: Lý thuyết tiền tệ gốc máy tính AI sẽ thúc đẩy thị trường bò tăng tiếp theo
Robbie Mitchnick, Giám đốc Tài sản Kỹ thuật số của BlackRock, cho biết thị trường tiền điện tử đang tập trung vào một số ít token chính thống, chủ yếu do nhiều altcoin thiếu giá trị dài hạn. Ông tin rằng mối quan hệ cộng sinh giữa AI và tiền điện tử sẽ thúc đẩy thị trường tăng giá trong tương lai, đặc biệt là khi các thợ đào Bitcoin chuyển sang kinh doanh AI, cho thấy tiềm năng hợp tác giữa hai lĩnh vực.
MarketWhisper51phút trước
TAO tăng 94.9% trong một tháng gần đây, Bittensor hoàn thành quá trình huấn luyện trước LLM phi tập trung lớn nhất trong lịch sử
Giá TAO tiếp tục tăng, đạt mức cao mới là 337.84 USD, tăng 13.6% trong 24 giờ. Nhà đầu tư nổi tiếng Jason Calacanis cho biết lạc quan về TAO và đã đầu tư vào các dự án trong hệ sinh thái của nó. Subnet của Bittensor đã hoàn thành quá trình đào tạo trước đối tượng quan trọng, chứng minh rằng nó có khả năng ứng dụng thực tế.
GateNews1giờ trước
Bitcoin hôm nay tại sao lên giá? Trump dự kiến ngừng bắn một tháng, tài sản rủi ro phục hồi cùng lúc
Mỹ đã trình bày 15 phương án ngừng bắn cho Iran thông qua Pakistan, thị trường tài chính toàn cầu đã có phản ứng đáng kể. Giá dầu lao dốc, vàng tăng lên, chỉ số tương lai chứng chỉ S&P 500 tăng mạnh, Bitcoin phục hồi. Trong bối cảnh biến động, nếu Bitcoin giữ được mức hỗ trợ 68,230 USD, có hy vọng quay trở lại mức 76,000 USD vào cuối tháng. Phản ứng thị trường vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn, cần xác nhận thêm chi tiết thực hiện.
MarketWhisper1giờ trước
Citigroup hạ mục tiêu giá 12 tháng cho Bitcoin và Ethereum, cho rằng các trở ngại về luật pháp tiền mã hóa tại Mỹ làm giảm động lực tăng giá
Citigroup đã hạ mục tiêu giá Bitcoin và Ethereum trong 12 tháng tới, cho thấy triển vọng trung hạn đối với thị trường tiền điện tử đã chuyển sang thận trọng, chủ yếu do tiến độ lập pháp tài sản tiền điện tử của Mỹ chậm. Mục tiêu Bitcoin giảm từ 143,000 đô la xuống 112,000 đô la, Ethereum giảm xuống 3,175 đô la. Mặc dù vẫn còn dư địa tăng trưởng trong tương lai, nhưng sự thiếu hụt các xúc tác chính sách mới có thể khiến giá dao động trong khoảng thời gian ngắn. Đánh giá của Citigroup đối với Ethereum thận trọng hơn, cho rằng nó chịu ảnh hưởng lớn hơn từ hoạt động on-chain.
区块客1giờ trước
