_Năm 2025, các phái sinh tiền điện tử trở nên mang tính tổ chức hơn khi CME vượt qua Binance. Hợp đồng tương lai Bitcoin trải qua bước ngoặt lịch sử để xác lập vị thế thống trị hợp pháp trong giao dịch. _
Cảnh phái sinh năm 2025 đã thay đổi một cách căn bản. Tài chính truyền thống thay thế các nền tảng dành cho nhà đầu tư cá nhân, và CME, vượt qua Binance, đã vượt ra khỏi giới hạn đó.
Năm 2024, CME vượt qua Binance và trở thành nhà lãnh đạo toàn cầu. Đến năm 2025, vị thế của nó đã được củng cố, cho thấy dòng vốn tổ chức trực tiếp tham gia vào thị trường crypto.
Wall Street tuyên bố Vương miện Crypto
Đến năm 2025, CME trở nên chiếm ưu thế hơn Bitcoin. Gần như đã bắt kịp Binance trong các hợp đồng ETH phái sinh, với dữ liệu về open-interest và khối lượng thể hiện rõ sự chuyển dịch.
Sự thay đổi cấu trúc được thể hiện qua dữ liệu của CoinGlass. CME đã tiếp nhận các hoạt động phòng hộ tổ chức và giao dịch basis. Các quỹ ETF giao dịch trên sàn đã hút mất khách hàng khỏi các diễn đàn offshore.
Tài chính truyền thống đã tham gia thông qua các quy định minh bạch hơn. ETF giao ngay BTC, hợp đồng tương lai phù hợp và quyền chọn đã mở ra các kênh tiếp cận tiêu chuẩn. Các hoạt động đầu cơ cá nhân với đòn bẩy cao đã bị thay thế bởi các bàn giao dịch tổ chức như là động lực chính của thị trường.
Cuộc cách mạng Giao dịch Basis
Các vị thế bán ròng ròng của các quỹ có đòn bẩy là 14.000 hợp đồng, tương đương khoảng 115.985 BTC. Các vị thế này đã phòng hộ các tồn kho ETF giao ngay.
Dòng vốn vào ETF giao ngay bằng với các vị thế bán ròng hợp đồng tương lai, và chúng thể hiện chiến lược delta-neutral. Khoảng cách giá là nguồn thu nhập của các quỹ.
Trong đợt tăng giá tháng 11 năm 2024 này, basis hàng năm đã tăng vọt lên 20-25. Sau khi giảm đòn bẩy, basis gần như bằng 0 trong Quý 1. Vào tháng 7 năm 2025, hợp đồng tương lai SOL và XRP đã tăng 50%.
Các sản phẩm giao ngay được quản lý hợp pháp đã tạo điều kiện cho arbitrage tổ chức. Chuẩn hóa các giao dịch cash-and-carry giữa các quỹ phòng hộ. Hợp đồng tương lai CME đã định giá mối tương quan giữa lãi suất truyền thống và lợi nhuận crypto.
Bạn cũng có thể thích: CZ Chia sẻ thông điệp Giáng sinh về Thời điểm và Niềm tin vào Bitcoin
Binance Giữ Vị Trí Nhà Bán Lẻ
Binance duy trì vị trí hàng đầu về tổng khối lượng phái sinh và chiếm 29,3% thị trường, với khối lượng 25,09 nghìn tỷ. Năm 2025, trung bình mỗi ngày đạt 77,45 tỷ USD.
OKX, Bybit và Bitget tạo thành một tầng thứ hai rất vững chắc. Bốn công ty hàng đầu chiếm 62,3% thị trường. Sự thống trị của Binance trong hoạt động đầu cơ đòn bẩy cao vẫn không ai tranh cãi.
Binance xử lý 30 trong số mỗi 100 đô la trong giao dịch toàn cầu. Các nền tảng nhỏ hơn liên tục mất thị phần. Các tầng cao nhất có chu kỳ tự củng cố nhờ thanh khoản.
Vị trí thứ sáu là Gate với khối lượng 5,91 nghìn tỷ USD. Khoảng cách giữa các nhà chơi lớn và các sàn nhỏ hơn ngày càng tăng. Bitunix trở thành nền tảng phát triển nhanh nhất trong số các nền tảng sau này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
