Giao dịch Repo Stablecoin Thể chế Đầu tiên Được Thực hiện Thành Công trên Blockchain công khai

Solstice Labs, Cor Prime và Membrane Labs đã thông báo về việc hoàn thành thành công thỏa thuận mua lại stablecoin cho stablecoin đầu tiên được thực hiện dưới tài liệu thị trường truyền thống và được thanh toán trên một blockchain công khai. Giao dịch này thiết lập một thị trường funding stablecoin chuẩn hóa, cấp độ tổ chức, mang các cơ chế thanh khoản TradFi quen thuộc trực tiếp lên cơ sở hạ tầng blockchain công khai.

Tài liệu Repo truyền thống gặp gỡ thanh toán Onchain

Giao dịch repo được thực hiện song phương dưới một Thỏa thuận mua lại toàn cầu và một Phụ lục Tài sản Kỹ thuật số, với cả hai phần tài sản và tiền mặt được chuyển trực tiếp giữa các ví tổ chức trên Solana và Ethereum. Hạ tầng tín dụng sau giao dịch của Membrane đã xử lý việc thanh toán onchain, phục vụ và quản lý vòng đời, cho phép di chuyển tài sản giữa các chuỗi với việc chuyển nhượng quyền sở hữu hợp pháp đầy đủ và một sự unwind theo kiểu repo khi đến hạn.

Stablecoin gốc được sử dụng làm tài sản thế chấp Repo lần đầu tiên

Giao dịch này đánh dấu trường hợp đầu tiên mà một stablecoin gốc được sử dụng làm tài sản trong một giao dịch repo của tổ chức. Solstice đã đăng ký stablecoin của mình, USX, làm tài sản đảm bảo, trong khi Cor Prime cung cấp USDC làm tiền mặt. Khi đáo hạn, giao dịch sẽ được thanh lý với mức giá phản ánh lãi suất repo đã thỏa thuận, gần giống với cơ chế pháp lý, vận hành và kinh tế của các thị trường repo truyền thống hơn là các pool cho vay tự động.

Giải quyết các thách thức thanh khoản lâu dài trong Stablecoin

Stablecoin khác nhau đáng kể về tính thanh khoản, khung pháp lý và sự chấp nhận của tổ chức. Cho đến nay, các nhà phát hành và nhà giao dịch thiếu công cụ funding mà thường được sử dụng trong các thị trường truyền thống để quản lý tính thanh khoản, bảo vệ giá cố định, hoặc đảm bảo tài chính ngắn hạn mà không cần bán tài sản. Cấu trúc repo này giới thiệu một cơ chế funding quen thuộc và có kỷ luật mà trước đây chưa có trong các thị trường onchain.

Quản lý bảng cân đối tài chính nâng cao và khả năng chống peg

Bằng cách tài trợ USX chống lại USDC thông qua một repo tiêu chuẩn hóa, Solstice đạt được sự linh hoạt lớn hơn trong quản lý bảng cân đối và cải thiện độ bền của tỷ giá. Cấu trúc này cũng cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận có cấu trúc bằng cách sử dụng các cơ chế thị trường đã được hiểu rõ, phù hợp với việc tài trợ stablecoin theo các thực tiễn đã được thiết lập của các tổ chức.

Cơ sở hạ tầng tín dụng cấp tổ chức trên các blockchain công cộng

Membrane cung cấp cơ sở hạ tầng tín dụng sau giao dịch cần thiết để ký quỹ, thanh toán và phục vụ repo trên nhiều blockchain khác nhau. Nền tảng của nó cho phép các tổ chức hoạt động dưới các khung pháp lý đã được thiết lập trong khi vẫn hưởng lợi từ tốc độ, tính minh bạch và tính cuối cùng của việc thanh toán trên blockchain công khai.

Tính thanh khoản chuỗi chéo được kích hoạt bởi các bên đối tác tổ chức

Cor Prime đã cung cấp thanh khoản tổ chức cần thiết để thực hiện giao dịch, đóng vai trò là đối tác OTC và cho phép repo stablecoin đa chuỗi đầu tiên được thanh toán trên một blockchain công khai. Sự hợp tác này chứng minh cách việc tích hợp thanh khoản ngoài chuỗi với cơ sở hạ tầng trên chuỗi có thể cải thiện hiệu quả thị trường và phân bổ vốn.

Laying the Groundwork for a Stablecoin phí funding Curve

Việc thực hiện thành công repo này thiết lập nền tảng cho một thị trường funding thực sự cho stablecoin trên các blockchain công khai. Khi cấu trúc này phát triển, các nhà phát hành sẽ có thể quản lý thanh khoản hiệu quả hơn, các bên tham gia thị trường sẽ có cơ hội tiếp cận tài chính stablecoin cấp tổ chức, và các nhà đầu tư sẽ có thể kiếm được lợi nhuận theo kiểu repo được đảm bảo bởi các tài sản kỹ thuật số.

Tài Trợ Kiểu Repo Gia Nhập Hệ Sinh Thái Tài Sản Kỹ Thuật Số

Giao dịch này đại diện cho bước đầu tiên hướng tới một đường cong phí funding stablecoin chuẩn hóa, giới thiệu một trong những cơ chế thanh khoản quan trọng nhất trong tài chính toàn cầu vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số và báo hiệu một sự chuyển mình lớn hướng tới việc thể chế hóa các thị trường tín dụng onchain.