Các tỷ phú châu Á điên cuồng săn lùng tiền điện tử! Trung bình phân bổ 17% danh mục đầu tư không còn là đầu cơ

Sygnum phát hành Báo cáo Người giàu có khu vực châu Á-Thái Bình Dương 2025 cho thấy 87% người giàu có cao ở châu Á đã đầu tư vào tiền điện tử, tỷ lệ phân bổ trung bình đạt 17%. Cuộc khảo sát phỏng vấn 270 người giàu có cao tại 10 quốc gia khu vực châu Á-Thái Bình Dương (chủ yếu ở Singapore, nhưng cũng bao gồm Indonesia, Hàn Quốc và Thái Lan), với tài sản có thể đầu tư vượt quá 1 triệu USD. 60% số người được hỏi cho biết dự kiến sẽ tăng phân bổ tiền điện tử dựa trên triển vọng mạnh mẽ trong 2-5 năm tới.

Từ đầu cơ đến truyền thừa: Bất biến trong logic phân bổ của giới nhà giàu châu Á

(Nguồn: Sygnum)

Báo cáo khảo sát cho thấy, 87% người giàu có cao tại châu Á đã sở hữu tiền điện tử, trong đó khoảng một nửa tỷ lệ sở hữu vượt quá 10%. Tỷ lệ phân bổ tiền điện tử trung bình trong danh mục đầu tư khoảng 17%, con số này vượt xa so với khuyến nghị quản lý tài sản truyền thống về tỷ lệ phân bổ “tài sản thay thế” (thường từ 5% đến 10%). Tỷ lệ phân bổ cao này đánh dấu sự chuyển biến căn bản của tiền điện tử châu Á từ tài sản ngoại vi thành phần cốt lõi của danh mục đầu tư.

Quan trọng hơn, 90% người giàu có cao được khảo sát cho rằng tài sản kỹ thuật số “quan trọng đối với việc bảo tồn của cải lâu dài và lập kế hoạch di sản, chứ không chỉ đơn thuần là đầu cơ”. Sự thay đổi nhận thức này mang ý nghĩa sâu xa. Trước đây, tiền điện tử bị xem như công cụ đầu cơ rủi ro cao, chẳng khác gì chip trong sòng bạc. Nhưng khi chín mươi phần trăm giới giàu có châu Á xem đó là công cụ truyền thừa tài sản, điều này có nghĩa là tài sản kỹ thuật số đã vượt qua thử thách của thời gian và biến động thị trường, được đưa vào khung phân bổ tài sản dài hạn.

Gerald Goh nhấn mạnh, tỷ lệ phân bổ 17% trong danh mục thể hiện tâm lý của người giàu có cao khác biệt so với “tâm lý ‘giàu nhanh’ của năm 2017”. Ông nói: “Những người này không phải là nhà đầu cơ — họ là những nhà đầu tư nhìn xa trông rộng với kỳ hạn 10-20 năm, xem xét chuyển giao tài sản qua các thế hệ.” Việc kéo dài khung thời gian này cho thấy việc đầu tư tiền điện tử châu Á đã chuyển từ giao dịch ngắn hạn sang giữ lâu dài, từ đầu cơ tài sản đơn lẻ sang phân bổ đa dạng tài sản.

87% các nhà đầu tư cho biết nếu các đối tác hợp tác có quy định rõ ràng cung cấp dịch vụ tiền điện tử, họ sẽ yêu cầu ngân hàng tư nhân hoặc cố vấn của mình mở rộng dịch vụ này. Nhu cầu này sẽ thúc đẩy các tổ chức quản lý tài sản truyền thống tích hợp toàn diện dịch vụ tài sản kỹ thuật số, từ thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro đến lập kế hoạch thuế, đều phải tính đến khía cạnh tiền điện tử.

Bitcoin, Ethereum, Solana: Token giao thức chủ đạo chiếm lĩnh phân bổ

Khảo sát cho thấy, 80% nhà đầu tư tích cực sở hữu token giao thức blockchain như Bitcoin, Ethereum và Solana. 56% người được hỏi cho biết lý do phổ biến nhất để đầu tư là đa dạng hóa rủi ro danh mục đầu tư. Lựa chọn tài sản này cho thấy nhà đầu tư tiền điện tử châu Á ưu tiên các tài sản hạ tầng hơn là meme coin hoặc đồng tiền nhỏ lẻ.

Bitcoin được xem như “Vàng kỹ thuật số” đã được giới nhà giàu châu Á đồng tình rộng rãi. Trong bối cảnh lo ngại lạm phát và bất ổn địa chính trị, giới hạn cung của Bitcoin (21 triệu), cùng đặc điểm phi tập trung khiến nó trở thành công cụ phòng chống mất giá tiền tệ lý tưởng. Ethereum được ưa chuộng nhờ hệ sinh thái hợp đồng thông minh và ứng dụng DeFi, nhiều người giàu xem ETH như “hạ tầng của nền kinh tế kỹ thuật số”. Việc tích hợp Solana phản ánh khả năng chấp nhận ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các blockchain hiệu suất cao thế hệ mới.

Ba động lực chính thúc đẩy đầu tư tiền điện tử của giới nhà giàu châu Á

Đa dạng hóa rủi ro danh mục: 56% nhà đầu tư xem tiền điện tử như công cụ phân bổ có liên quan thấp với tài sản truyền thống

Nhu cầu truyền thừa qua các thế hệ: Tài sản kỹ thuật số dễ dàng chuyển qua biên giới và không bị giới hạn vật lý, phù hợp cho các gia đình toàn cầu

Tăng cường tính rõ ràng của quy định: Cơ chế rõ ràng tại Singapore, Hong Kong giúp các tổ chức tham gia dễ dàng hơn

60% người giàu có cao tại châu Á dự kiến sẽ tăng phân bổ tiền điện tử trong tương lai, dựa trên triển vọng lạc quan trong 2-5 năm tới. Triển vọng trung hạn này cho thấy nhà đầu tư không chỉ theo đuổi biến động giá ngắn hạn, mà còn dựa trên niềm tin vào giá trị dài hạn của công nghệ blockchain. Khi tài sản thực phẩm token hóa, tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, và DeFi phát triển, hạ tầng nền kinh tế mã hóa đang hoàn thiện, cung cấp nền tảng vững chắc cho các nhà đầu tư dài hạn.

Singapore và Hong Kong: Quy định rõ ràng thúc đẩy sự tham gia của các tổ chức

Khi được hỏi liệu quy định về tiền điện tử tại châu Á có ngày càng chặt chẽ hơn không, Gerald Goh cho rằng, quy định của châu Á “cụ thể và thận trọng hơn so với các khu vực khác”. Ông nói: “Ngân hàng Quản lý Tài chính Singapore (MAS) có các quyết định rất toàn diện. Thật vậy, họ thắt chặt yêu cầu cấp phép, tăng cường đệm vốn, và hạn chế tiếp cận qua kênh bán lẻ. Nhưng họ cũng thực sự làm rõ các tiêu chuẩn lưu ký, yêu cầu vận hành và bảo vệ nhà đầu tư.”

Triết lý quản lý “hạn chế có vẻ là xây dựng” này tạo ra môi trường ổn định cho các nhà tham gia tổ chức. Goh nói: “Những biện pháp ‘hạn chế’ này thực chất là xây dựng hệ thống quy chuẩn nghiêm ngặt. Giá của việc này là số lượng nhà cung cấp đáp ứng tiêu chuẩn giảm, nhưng những nhà cung cấp đáp ứng tiêu chuẩn thực sự là các tổ chức lớn.” Thêm vào đó, Hong Kong cũng đang đi theo con đường tương tự.

Chương trình khung dịch vụ phát hành token thanh toán kỹ thuật số của MAS ra mắt năm 2024 yêu cầu các sàn giao dịch phải có vốn ít nhất 5 triệu đô la Singapore, xây dựng lưu ký tài sản khách hàng độc lập, và qua kiểm toán hàng năm. Các yêu cầu nghiêm ngặt này đã loại bỏ các nhà cung cấp quy mô nhỏ không đủ tiêu chuẩn, đồng thời tạo niềm tin cho các nền tảng còn tồn tại, thu hút khách hàng tổ chức. Ngân hàng Trung ương Hong Kong cũng đã cho phép ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp vào năm 2024, đồng thời cấp giấy phép hoạt động cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo.

Sự rõ ràng trong quy định này trái ngược với sự hỗn loạn ở Mỹ và châu Âu. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) lâu nay áp dụng chiến lược “thi hành luật thay vì lập pháp”, dẫn đến sự không chắc chắn về quy định. Ngược lại, Singapore và Hong Kong đã đưa ra các quy tắc rõ ràng từ trước, giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư hiểu rõ giới hạn pháp lý. Sự chắc chắn này chính là lý do chính khiến giới nhà giàu sẵn sàng phân bổ lớn vào tài sản kỹ thuật số.

Các số liệu khảo sát chứng minh sức mạnh của ảnh hưởng quy định này. Ở Singapore, nơi có quy định chặt chẽ nhất, tỷ lệ phân bổ tiền điện tử của giới nhà giàu cao nhất, còn ở thị trường còn chưa rõ ràng về quy định, tỷ lệ phân bổ lại tương đối thận trọng.