Khi thị trường rơi vào nỗi sợ hãi tột độ, ai đang mua đáy ngược chiều?

Tác giả: Hotcoin Research

Thị trường tiền mã hóa

Hiện tại, tổng giá trị thị trường tiền điện tử là 3.09 nghìn tỷ đô la, BTC chiếm 58.5%, tương đương 1.8 nghìn tỷ đô la. Giá trị thị trường của stablecoin là 306.1 tỷ đô la, tăng 1.08% trong 7 ngày qua, số lượng stablecoin đã đảo chiều trong tuần này, bắt đầu có sự tăng trưởng dương, công ty tăng trưởng chủ yếu là Circle, trong đó USDT chiếm 60.31%.

Trong số 200 dự án hàng đầu trên CoinMarketCap, phần lớn giảm giá trong khi một số ít tăng giá, trong đó: BTC giảm 0.78% trong 7 ngày, SOL giảm 2.23% trong 7 ngày, SAHARA giảm 12.05% trong 7 ngày, AIOZ giảm 8.09% trong 7 ngày, PI giảm 7.85% trong 7 ngày. Thế giới tiền điện tử trải qua sự giảm giá nhưng đã bắt đầu phục hồi, nhưng tình hình vẫn chưa được cải thiện rộng rãi.

Trong tuần này, dòng vốn ròng vào ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ: 70.5 triệu USD; dòng vốn ròng vào ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ: 312 triệu USD.

Dự đoán thị trường (1 tháng 12 - 7 tháng 12):

Hiện tại chỉ số RSI là 48,71 (khoảng trung tính), chỉ số sợ hãi và tham lam là 27 (chỉ số cao hơn tuần trước, thường là khoảng sợ hãi), chỉ số mùa altcoin là 37 (trung tính, cao hơn tuần trước).

Khoảng giá cốt lõi BTC: $85,000-95,000

Khu vực cốt lõi của ETH: $2,800-3,300

Khoảng giá cốt lõi của SOL: $126-156

Cảm xúc thị trường: Thị trường đã thoát khỏi giai đoạn “sợ hãi cực độ” và bắt đầu phục hồi chậm, nhưng do lý thuyết chu kỳ bốn năm và việc bán tháo của các cá voi, giá chưa đạt được sự đảo ngược hình chữ V. Bitmine tiếp tục tích trữ ETH, trong khi quỹ ETF giao ngay của Mỹ trong tuần này đều có dòng chảy ròng vào, “Chị Gỗ” đã mua vào các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Coinbase, Circle. Hiện tại, trọng tâm đang nằm ở cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 10 tháng 12. Thị trường có kỳ vọng cao về việc hạ lãi suất, nếu điều này xảy ra, thường có nghĩa là cải thiện thanh khoản, có thể nâng đỡ các tài sản rủi ro bao gồm cả tiền mã hóa. Ngược lại, nếu kỳ vọng không thành hiện thực, có thể gây ra biến động thị trường. Hiện tại, quan sát tỷ lệ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, xác suất hạ lãi suất vào tháng 12 là 82,8%. Ethereum dự kiến sẽ thực hiện nâng cấp Fusaka vào ngày 4 tháng 12, sau sự kiện bị đánh cắp tại sàn giao dịch Hàn Quốc Upbit, giá SOL chịu áp lực, nhưng dòng chảy ròng vào của ETF giao ngay tại Mỹ gần đây cũng đã hỗ trợ giá một phần.

Đối với nhà đầu tư thận trọng: Khi thị trường ở mức “sợ hãi cực độ”, thường là thời điểm để định hình dài hạn. Bạn có thể xem xét mua vào từng phần, số lượng nhỏ quanh các mức hỗ trợ chính để giảm chi phí trung bình, không cần phải vội vàng đặt cược lớn một lần.

Đối với những nhà giao dịch tích cực: Trong thị trường dao động hiện tại, có thể xem xét mở lệnh mua nhẹ gần các mức hỗ trợ và giảm lệnh hoặc xem xét bán gần các mức kháng cự. Tất cả các giao dịch đều phải đặt lệnh dừng lỗ.

Hiểu bây giờ

Nhìn lại những sự kiện lớn trong tuần

1. Vào ngày 24 tháng 11, báo cáo nghiên cứu của Citic Securities cho biết, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, Williams, đã ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 12, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường đã đảo chiều, hiện tại thị trường cho rằng có 70% khả năng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu vào giai đoạn im lặng từ ngày 29 tháng 11, trước giai đoạn im lặng, Powell không có lịch trình phát biểu công khai hoặc phỏng vấn với truyền thông, và phát biểu của “đồng minh thân cận” Williams có thể là phát biểu cuối cùng ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường từ các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang;

2. Ngày 24 tháng 11, theo dữ liệu thị trường, chứng khoán Mỹ đã tăng điểm vào đầu phiên, chỉ số Nasdaq tăng hơn 1,5%, mức tăng của chỉ số S&P 500 mở rộng lên 1%, cổ phiếu tiền điện tử đồng loạt tăng.

3. Vào ngày 25 tháng 11, Nhà Trắng Mỹ đang cố gắng sử dụng trí tuệ nhân tạo để tăng cường sức mạnh nghiên cứu khoa học của Mỹ. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh hành chính vào thứ Hai để khởi động kế hoạch “Nhiệm vụ Khởi đầu (Genesis Mission)”, yêu cầu Bộ Năng lượng và các cơ quan nghiên cứu khác tích cực thúc đẩy việc triển khai trí tuệ nhân tạo. Giám đốc Văn phòng Chính sách Khoa học Nhà Trắng, Michael Kratsios, gọi đây là “sự tích hợp quy mô lớn nhất của các nguồn lực nghiên cứu liên bang kể từ chương trình Apollo”;

4. Ngày 25 tháng 11, ngân hàng lớn của Mỹ JPMorgan đã đóng tài khoản cá nhân của CEO công ty thanh toán Bitcoin Strike, Jack Mallers, gây ra lo ngại một lần nữa về làn sóng “không ngân hàng” (debanking) trong ngành công nghiệp tiền mã hóa của Mỹ;

5. Vào ngày 26 tháng 11, theo báo cáo của The Block, Ark Invest do Cathie Wood đứng đầu đã tiếp tục gia tăng sở hữu cổ phiếu của các công ty liên quan đến tiền điện tử như Block, Circle và Coinbase vào thứ Ba này, trong bối cảnh giá tiền điện tử giảm và thị trường tiền điện tử nói chung ảm đạm.

6. Vào ngày 27 tháng 11, thị trường tiền điện tử đã có sự phục hồi rõ rệt của các đồng tiền chủ chốt trong đêm qua và sáng nay. Theo thông tin thị trường HTX, Bitcoin đã trở lại mức 90.000 USD sau một tuần, hiện đang báo giá 90,355 USD, với mức tăng 24 giờ đạt 3.83%;

7. Vào ngày 27 tháng 11, Giám đốc điều hành Tether Paolo Ardoino đã phản hồi về xếp hạng mới nhất của S&P đối với Tether, nói rằng “Chúng tôi tự hào vì bị các bạn ghét.” Paolo Ardoino chỉ ra rằng hệ thống xếp hạng truyền thống đã dẫn dắt các nhà đầu tư đến những “công ty xếp hạng đầu tư” cuối cùng sẽ sụp đổ trong thời gian dài, đã khiến sự độc lập của các cơ quan xếp hạng bị nghi ngờ trên toàn cầu. Ông cho biết, hệ thống tài chính truyền thống không muốn thấy bất kỳ công ty nào thoát khỏi “trọng lực thất bại” của nó, nhưng Tether đã xây dựng công ty đầu tiên trong ngành có vốn hóa vượt trội, không có tài sản độc hại và liên tục có lợi nhuận cao, chứng minh rằng sự mong manh của hệ thống cũ đang khiến những kẻ nắm quyền cảm thấy bất an như “chiếc áo mới của hoàng đế”.

8. Vào ngày 27 tháng 11, theo báo cáo của DL News, cơ quan quản lý tài chính Hàn Quốc đã kêu gọi Bithumb tạm ngừng dịch vụ thị trường Tether của mình, dịch vụ này cho phép khách hàng mua bán Bitcoin và chín loại altcoin có vốn hóa thị trường cao bằng USDT, nhưng mười loại tài sản này vẫn có thể giao dịch trên thị trường won Hàn Quốc (KRW);

9. Vào lúc 4:42 sáng ngày 27 tháng 11, nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc, Upbit, đã công bố rằng họ phát hiện hành vi rút tiền bất thường, khoảng 54 tỷ won Hàn Quốc (khoảng 36 triệu USD) tài sản số liên quan đến mạng lưới Solana đã được chuyển đến địa chỉ ví bên ngoài không xác định. Upbit sẽ chịu trách nhiệm cho mọi tổn thất của khách hàng;

10. Vào ngày 28 tháng 11, theo thông báo chính thức, YZi Labs Management Ltd. cho biết, với tư cách là cổ đông quan trọng của CEA Industries Inc. (mã chứng khoán Nasdaq: BNC), đã nộp đơn xin phê duyệt sơ bộ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nhằm tìm kiếm sự đồng thuận bằng văn bản từ các cổ đông để mở rộng quy mô hội đồng quản trị của công ty, bổ sung các giám đốc có kinh nghiệm và trình độ cao.

Kinh tế vĩ mô

1. Vào ngày 26 tháng 11, số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần đến ngày 22 tháng 11 là 216,000 người, dự kiến là 225,000 người;

2. Ngày 28 tháng 11, theo công cụ theo dõi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 82,8%.

ETF

Theo thống kê, trong khoảng thời gian từ ngày 24 tháng 11 đến 28 tháng 11, dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đạt 70,5 triệu USD; tính đến ngày 28 tháng 11, GBTC (Grayscale) đã rút tổng cộng 24,971 tỷ USD, hiện đang nắm giữ 15,21 tỷ USD, IBIT (BlackRock) hiện đang nắm giữ 70,611 tỷ USD. Tổng giá trị vốn hóa thị trường của ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ là 119,682 tỷ USD.

Dòng vốn ròng của ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ: 312 triệu đô la.

Dự đoán tương lai

Thông báo sự kiện

1. Bitcoin MENA sẽ diễn ra từ ngày 8 đến 9 tháng 12 tại Trung tâm Triển lãm Quốc gia Abu Dhabi (ADNEC);

2. Solana Breakpoint 2025 sẽ diễn ra từ ngày 11 đến 13 tháng 12 tại Abu Dhabi.

Tiến độ dự án

1. Thời gian mở của công cụ kiểm tra airdrop Aster Stage 3 là ngày 1 tháng 12 năm 2025, thời gian bắt đầu nhận airdrop là ngày 15 tháng 12;

2. Vòng bồi thường thứ tư của FTX dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 1 năm 2026, hạn chót xác nhận đủ điều kiện có thể là vào tháng 12;

3. Bộ Kinh tế và Chuyển đổi số Tây Ban Nha đã công bố sẽ triển khai Luật Thị trường Tài sản Tiền điện tử của EU (MiCA) trên cấp quốc gia vào tháng 12 năm 2025. Thời hạn để tất cả 27 quốc gia thành viên của EU thực hiện MiCA là tháng 7 năm 2026;

4. Công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Mỹ Sonnet BioTherapeutics đã hoãn cuộc bỏ phiếu về việc sáp nhập đến ngày 2 tháng 12, với kế hoạch sáp nhập với Rorschach I LLC thành Hyperliquid Strategies và thúc đẩy chiến lược dự trữ HYPE;

5. Kế hoạch bán token AZTEC của Aztec sẽ diễn ra từ ngày 2 đến 6 tháng 12 năm 2025, được hỗ trợ bởi CCA, một giao thức đấu giá thanh lý liên tục mới được ra mắt trên Uniswap. CCA là một giao thức có thể tùy chỉnh, được sử dụng để khởi động tính thanh khoản và phát hành token trên Uniswap v4. Giao thức này được thiết kế hợp tác với Aztec, họ cung cấp một mô-đun ZK Passport để đảm bảo sự tham gia riêng tư và có thể xác minh. Giá khởi điểm cho đợt bán này được đặt ở mức định giá hoàn toàn pha loãng 3,5 tỷ USD (FDV), thấp hơn khoảng 75% so với định giá mạng ngụ ý dựa trên vòng tài trợ cổ phần gần nhất.

Sự kiện quan trọng

1. Ngày 3 tháng 12, Mỹ sẽ công bố số lượng việc làm ADP tháng 11 là ( triệu người );

2. Vào ngày 4 tháng 12, Hoa Kỳ sẽ công bố số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đến hết tuần tính đến ngày 29 tháng 11 là ( triệu );

3. Vào ngày 5 tháng 12, Hoa Kỳ sẽ công bố tỷ lệ hàng năm của chỉ số giá PCE lõi tháng 9.

Mở khóa token

1. Audiera（BEAT）** sẽ mở khóa 21,25 triệu token vào ngày 1 tháng 12, trị giá khoảng 20,26 triệu đô la, chiếm 2,12% tổng nguồn cung.

2. Lagrange（LA）** sẽ mở khóa 12,700,000 token vào ngày 4 tháng 12, trị giá khoảng 5 triệu đô la, chiếm 1.27% nguồn cung lưu thông;

3. MYX Finance (MYX) ** Vào ngày 6 tháng 12, sẽ mở khóa 30.37 triệu token, trị giá khoảng 77.5 triệu đô la, chiếm 3.04% tổng cung.

4. Jito（JTO）** sẽ mở khóa 11,31 triệu token vào ngày 7 tháng 12, trị giá khoảng 5,47 triệu USD, chiếm 1,13% tổng cung.

Về chúng tôi

Hotcoin Research là cơ quan nghiên cứu và phân tích chính của sàn giao dịch Hotcoin, cam kết biến các phân tích chuyên nghiệp thành công cụ thực chiến của bạn. Chúng tôi phân tích mạch thị trường thông qua “Nhận định hàng tuần” và “Báo cáo chuyên sâu”; nhờ vào chuyên mục độc quyền “Lựa chọn Nóng” (sàng lọc kép AI + chuyên gia), giúp bạn xác định tài sản tiềm năng, giảm thiểu chi phí thử nghiệm. Mỗi tuần, các nhà nghiên cứu của chúng tôi cũng sẽ gặp mặt trực tiếp qua livestream, giải thích các điểm nóng và dự đoán xu hướng. Chúng tôi tin rằng, sự đồng hành ấm áp và hướng dẫn chuyên nghiệp sẽ giúp nhiều nhà đầu tư vượt qua các chu kỳ, nắm bắt cơ hội giá trị của Web3.