10 tháng chuyển khoản 500 tỷ! USDT0 Stablecoin quét 15 chuỗi, thách thức vị thế USDT

Stablecoin USDT0 được phát hành bởi Everdawn Labs, đã tích lũy tổng số chuyển khoản vượt qua 50 tỷ USD. Cột mốc này được đạt được chỉ sau 10 tháng kể từ khi mạng lưới USDT0 ra mắt vào tháng 1 năm 2025, củng cố vị thế của USDT0 như một mạng lưới thanh khoản USDT chuỗi cross tăng lên nhanh nhất.

USDT0 là gì? Cách mạng toàn chuỗi của Tether

USDT0 là phiên bản hoàn toàn trên chuỗi của stablecoin USDT của Tether, cho phép tài sản stablecoin lớn nhất toàn cầu mở rộng đến các chuỗi chưa phát hành USDT một cách nguyên bản. Những token này được đúc theo tiêu chuẩn token đồng nhất Omnichain của LayerZero trên chuỗi mục tiêu của chúng, và giữ liên kết 1:1 với USDT. Kiến trúc công nghệ này giải quyết điểm đau cốt lõi của stablecoin xuyên chuỗi truyền thống.

Truyền thống, Tether cần phải phát hành USDT riêng biệt trên mỗi chuỗi công khai, mỗi lần phát hành đều cần hợp tác với nhóm phát triển của chuỗi đó, triển khai hợp đồng thông minh, thiết lập cơ chế giám sát dự trữ. Quá trình này tốn thời gian và chi phí cao, dẫn đến việc Tether mặc dù là Stablecoin có vốn hóa lớn nhất (khoảng 184 tỷ USD), nhưng chỉ được phát hành nguyên thủy trên một số chuỗi công khai chính. Nhiều chuỗi công khai mới nổi mặc dù công nghệ tiên tiến, nhưng vì thiếu sự hỗ trợ của USDT nên khó thu hút người dùng và vốn.

USDT0 đã hoàn toàn thay đổi tình hình này thông qua công nghệ Omnichain của LayerZero. LayerZero là một giao thức tương tác chuỗi cross, cho phép token chuyển giao liền mạch giữa các blockchain khác nhau, đồng thời giữ nguyên các đặc tính gốc của nó. Người dùng có thể chuyển USDT trên Ethereum qua cầu USDT0 đến Arbitrum, Solana hoặc bất kỳ chuỗi nào được hỗ trợ, toàn bộ quá trình hoàn thành trong vài giây với phí giao dịch cực thấp.

Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino, cho biết: “USDT0 đại diện cho sự tiến hóa của trải nghiệm người dùng cần thiết để quy mô của tài sản kỹ thuật số và ngành thanh toán mở rộng và thực sự hòa nhập vào cấu trúc thế giới. Công nghệ USDT0 sẽ biến stablecoin từ tài sản đơn chuỗi thành cơ sở hạ tầng mạng tiền tệ thực sự.” Phát biểu này cho thấy Tether chính thức công nhận cao về USDT0, coi nó là hình thức tương lai của cơ sở hạ tầng stablecoin.

Ba đổi mới công nghệ lớn của USDT0

Toàn chuỗi liên thông: Một đồng coin có thể lưu thông liền mạch trên 15 chuỗi mà không cần đổi nhiều lần.

1:1 ràng buộc: duy trì liên kết chặt chẽ với USDT chính thức của Tether, cùng cấp độ tín dụng.

Chi phí thấp, tốc độ cao: Thực hiện chuỗi cross cấp độ giây dựa trên LayerZero, phí giao dịch thấp hơn nhiều so với cầu nối truyền thống.

10 tháng đạt 500 tỷ USD với tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc

（nguồn: ChainWire）

USDT0 mạng lưới sẽ được phát hành vào tháng 1 năm 2025, chỉ trong 10 tháng đã đạt được tổng số tiền chuyển nhượng vượt qua 50 tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng này trong lịch sử của Stablecoin là vô cùng hiếm gặp, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với Stablecoin chuỗi toàn cầu. Điều đáng chú ý hơn là, trong tháng trước đã có hơn 10 tỷ USD (tức là một phần năm tổng số) được chuyển nhượng, cho thấy sự tăng trưởng đang tăng lên chứ không phải chậm lại.

500 tỷ USD của khoản chuyển tiền có ý nghĩa gì? Từ góc độ quy mô, con số này tương đương với GDP hàng năm của một số quốc gia nhỏ và vừa, đồng thời vượt qua khối lượng xử lý của nhiều mạng thanh toán truyền thống. Con số này không chỉ chứng minh độ tin cậy về công nghệ của USDT0, mà còn phản ánh nhu cầu thực sự của thị trường về Thanh khoản chuỗi cross. Trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của các ứng dụng DeFi, NFT, GameFi, người dùng cần thường xuyên chuyển tiền giữa các chuỗi blockchain khác nhau, USDT0 cung cấp giải pháp thuận tiện nhất cho nhu cầu này.

Kể từ khi ra mắt, USDT0 đã hỗ trợ hơn 415.000 người dùng trên 15 mạng lưới mà nó hoạt động. Mặc dù số lượng người dùng này vẫn còn ít so với tổng số người dùng trong thị trường tiền điện tử, nhưng với việc USDT0 chỉ mới ra mắt được 10 tháng, tốc độ tăng trưởng này đã rất ấn tượng. Về cấu trúc người dùng, những người áp dụng sớm chủ yếu là các nhà giao dịch DeFi, các nhà đầu tư chênh lệch giá chuỗi cross và người dùng thanh toán cấp tổ chức, những người dùng chuyên nghiệp này rất nhạy cảm với hiệu quả và chi phí.

Số tiền chuyển khoản trong một tháng vượt 100 tỷ USD là một tín hiệu rõ ràng hơn. Điều này có nghĩa là tần suất sử dụng USDT0 đang nhanh chóng tăng lên, từ thử nghiệm quy mô nhỏ ban đầu chuyển sang giai đoạn ứng dụng thương mại quy mô lớn. Sự tăng trưởng theo cấp số nhân này thường xuất hiện vào thời điểm mà hiệu ứng mạng bắt đầu phát huy tác dụng: càng nhiều người dùng sử dụng USDT0, thì thanh khoản của nó càng sâu, chi phí giao dịch càng thấp, từ đó thu hút nhiều người dùng hơn tham gia.

Hệ sinh thái trải dài trên 15 chuỗi

USDT0 hiện tại hỗ trợ 15 mạng lưới bao gồm các hệ sinh thái blockchain chính và mới nổi. Mạng chính Ethereum và Arbitrum, Ink, Sei cùng các Layer-2 đại diện cho hệ sinh thái EVM, đây là lĩnh vực mà các ứng dụng DeFi tập trung nhất hiện nay. Các lớp mở rộng được hỗ trợ bởi Bitcoin như Corn và Rootstock cho thấy USDT0 đang tiến vào hệ sinh thái Bitcoin, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển của DeFi Bitcoin.

Sự tham gia của Conflux và Plasma, tập trung vào thanh toán, cho thấy USDT0 không chỉ phục vụ cho giao dịch DeFi mà còn đang mở rộng các tình huống thanh toán và chuyển tiền. Conflux có ảnh hưởng mạnh mẽ tại thị trường châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, việc tích hợp USDT0 có thể mang lại cơ hội mới cho thanh toán xuyên biên giới. Plasma là giải pháp mở rộng được thiết kế đặc biệt cho thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, phù hợp với các tình huống thanh toán bán lẻ.

Hỗ trợ HyperLid và các mạng thay thế khác cho thấy chiến lược mở rộng hệ sinh thái của USDT0 là “phủ sóng rộng rãi” chứ không phải “triển khai chọn lọc”. Ưu điểm của chiến lược này là tối đa hóa hiệu ứng mạng, cho phép người dùng sử dụng USDT0 trên bất kỳ chuỗi nào. Nhược điểm là cần duy trì các pool thanh khoản và cơ sở hạ tầng kỹ thuật trên nhiều chuỗi, chi phí khá cao.

Từ góc độ cạnh tranh sinh thái, 15 chuỗi của USDT0 đã bao trùm nhiều hơn hầu hết các stablecoin. USDC của Circle mặc dù có giá trị thị trường lớn thứ hai (khoảng 75 tỷ USD), nhưng số lượng chuỗi phát hành gốc của nó ít hơn USDT0. Lợi thế về phạm vi bao phủ này sẽ ngày càng nổi bật trong kỷ nguyên đa chuỗi, vì người dùng ngày càng không bị giới hạn vào một chuỗi blockchain duy nhất, mà sẽ chọn các chuỗi khác nhau dựa trên các tình huống ứng dụng.

15 chuỗi blockchain được hỗ trợ bởi USDT0

Hệ sinh thái EVM: mạng chính Ethereum, Arbitrum, Ink, Sei và các Layer-2 khác

Hệ sinh thái Bitcoin: Các lớp mở rộng Bitcoin như Corn, Rootstock

Chuỗi thanh toán đặc biệt: Conflux, Plasma

Các chuỗi mới nổi khác: Mạng thay thế như HyperLid

Cấu trúc kỹ thuật LayerZero và cơ chế ràng buộc 1:1

USDT0 áp dụng tiêu chuẩn token đồng nhất Omnichain của LayerZero, đây là cốt lõi công nghệ của nó. LayerZero không phải là một cầu nối chuỗi chéo truyền thống, mà là một giao thức truyền thông nhẹ, cho phép các hợp đồng thông minh trên các chuỗi khác nhau giao tiếp trực tiếp với nhau. Khi người dùng chuyển USDT0 từ Ethereum sang Arbitrum, LayerZero sẽ tiêu hủy token trên Ethereum, đồng thời đúc một lượng token tương đương trên Arbitrum, đảm bảo tổng cung luôn ổn định.

Việc duy trì liên kết 1:1 với USDT là nền tảng của tín dụng USDT0. Liên kết này được thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh, người dùng có thể đổi USDT0 thành USDT gốc bất cứ lúc nào và ngược lại. Cơ chế đổi hai chiều này đảm bảo rằng giá của USDT0 luôn được neo ở mức 1 đô la, không giống như một số token chuỗi cross có thể xảy ra sự lệch giá.

Sự bảo chứng chính thức của Tether cho USDT0 đã củng cố thêm uy tín của nó. Phát biểu của Paolo Ardoino có nghĩa là USDT0 không phải là một “phiên bản nhái” chưa được ủy quyền, mà là sản phẩm chính thức trong hệ sinh thái Tether. Theo Kevin M., đồng sáng lập của USDT0, dự án này ban đầu là “một kế hoạch khởi nghiệp trong hệ sinh thái Tether”, nó được phát hành trên INK Layer-2 được ươm tạo tại Kraken. Bối cảnh ươm tạo này cho thấy USDT0 đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức chính thống ngay từ khi ra đời.

Cạnh tranh trong lĩnh vực Stablecoin toàn chuỗi

Sự thành công của USDT0 đã kích thích cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin chuỗi toàn cầu. Tuần trước, Paxos và LayerZero đã ra mắt USDG0, phiên bản chuỗi toàn cầu của đô la Mỹ được hỗ trợ bởi một liên minh gồm các công ty như Anchorage Digital, Bullish, Worldpay. Việc ra mắt USDG0 cho thấy rằng các tổ chức chính cũng nhận thấy cơ hội thị trường khổng lồ của stablecoin chuỗi toàn cầu.

Everdawn Labs cũng quản lý phiên bản toàn chuỗi của Tether Gold là XAUT0. XAUT0 đã mã hóa vàng và thực hiện thanh khoản chuỗi cross, cung cấp cho người dùng một lựa chọn lưu trữ giá trị khác ngoài Stablecoin. Ma trận sản phẩm này cho thấy tham vọng của Everdawn Labs không chỉ giới hạn ở Stablecoin, mà còn muốn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài sản chuỗi cross hoàn chỉnh.

Cốt lõi của sự cạnh tranh giữa các stablecoin toàn chuỗi nằm ở phạm vi bao phủ hệ sinh thái, độ sâu thanh khoản và trải nghiệm người dùng. USDT0 hiện đang dẫn đầu về phạm vi bao phủ (15 chuỗi) và quy mô chuyển khoản (50 tỷ USD). Tuy nhiên, đội ngũ tổ chức đứng sau USDG0 mạnh mẽ hơn, và cơ sở người dùng từ nhiều nền tảng CEX có thể mang lại sự tăng trưởng nhanh chóng cho USDG0.

Cuộc cạnh tranh này cuối cùng sẽ mang lại lợi ích cho người dùng. Sự đồng tồn tại của nhiều Stablecoin trên toàn chuỗi sẽ nâng cao Thanh khoản, giảm chi phí chuyển khoản chuỗi cross, và thúc đẩy sự trưởng thành hơn nữa của các tiêu chuẩn công nghệ. Đối với Tether, sự thành công của USDT0 có nghĩa là vị thế thống trị thị trường của nó đã mở rộng từ kỷ nguyên đơn chuỗi sang kỷ nguyên đa chuỗi, củng cố vị thế của nó như là Stablecoin lớn nhất toàn cầu.