XRP giảm xuống mức hỗ trợ quan trọng, Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ kỳ vọng lãi suất làm giảm tâm lý thị trường

Vào ngày 19 tháng 11 năm 2025, giá XRP giảm 4,94% xuống còn 2,1083 USD, chạm mức hỗ trợ tâm lý quan trọng, chủ yếu do kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm nhiệt và dòng tiền ra khỏi ETF Giao ngay Bitcoin tiếp tục. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, khả năng giảm lãi suất của FED vào tháng 12 đã giảm từ 93,7% vào ngày 17 tháng 10 xuống còn 32,8% vào ngày 19 tháng 11, dẫn đến việc thị trường tài sản tiền điện tử chịu áp lực chung.

Mặc dù ETF Canary XRP (XRPC) ghi nhận 13 triệu USD dòng vốn ròng vào ngày 19 tháng 11, nhưng không thể bù đắp cho tâm lý bi quan của thị trường. Các nhà phân tích chỉ ra rằng ETF XRP của Franklin Templeton và Bitwise sắp ra mắt, nếu nhận được dòng vốn mạnh, có thể cung cấp động lực phục hồi cho XRP, nhưng xu hướng ngắn hạn vẫn bị chi phối bởi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED).

Hiệu suất giá XRP và các yếu tố áp lực thị trường

XRP đã trải qua áp lực bán đáng kể vào ngày 19 tháng 11, giảm 4,94% trong một ngày, đóng cửa ở mức 2,1083 USD, hoàn toàn xóa bỏ mức tăng 2,49% của ngày hôm trước. Hiệu suất này thấp hơn mức giảm 1,84% của toàn bộ thị trường tài sản tiền điện tử, cho thấy XRP đang phải đối mặt với áp lực cụ thể. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, XRP hiện đã giảm xuống dưới đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (2,4547 USD) và đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (2,5520 USD), xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. Giá hiện đang gần mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 2,0 USD, nếu mất mức này có thể tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ 1,9112 USD.

Các yếu tố cốt lõi dẫn đến sự yếu đi của XRP đến từ cấp độ kinh tế vĩ mô. Biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang (FED) cho thấy, các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại về vấn đề lạm phát, đồng thời chỉ ra rằng thị trường lao động đang nguội đi chứ không sụp đổ. Các thành viên của ủy ban có sự khác biệt rõ rệt về việc có cần thiết phải giảm lãi suất thêm hay không, điều này đã trực tiếp dẫn đến việc thị trường kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12 giảm mạnh. Nhận xét của nhà bình luận tiền điện tử nổi tiếng Paul Barron chỉ ra: “Thị trường sụp đổ: xác suất giảm lãi suất tháng 12 giảm mạnh xuống 42% (hiện tại là 33%). Bão hoàn hảo tấn công tài sản tiền điện tử: Biên bản cuộc họp FOMC được công bố hôm nay cho thấy, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có sự khác biệt nghiêm trọng về việc giảm lãi suất vào tháng 10. Nhiều người tham gia cho rằng không cần giảm lãi suất thêm cho đến năm 2025. Một số quan chức cảnh báo rằng việc giảm lãi suất thêm có thể khiến lạm phát trở nên sâu sắc hơn.”

Một áp lực khác không thể bỏ qua đến từ sự chậm trễ trong việc công bố dữ liệu. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã thông báo hủy bỏ hoàn toàn báo cáo việc làm tháng 10 do ảnh hưởng của việc chính phủ đóng cửa. Dữ liệu tháng 11 sẽ được công bố vào ngày 16 tháng 12, ngay sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 9-10 tháng 12. Barron bình luận: “Cục Dự trữ Liên bang (FED) bây giờ đang lái xe trong sương mù mà không có dữ liệu thị trường lao động quan trọng.” Sự thiếu hụt dữ liệu này khiến các nhà đầu tư khó khăn trong việc đánh giá tình trạng thực sự của nền kinh tế, làm tăng thêm sự không chắc chắn trên thị trường. Kể từ khi chính phủ Mỹ đóng cửa vào ngày 1 tháng 10, XRP đã giảm 29%, và sự chậm trễ trong việc công bố dữ liệu kinh tế sau khi chính phủ mở cửa lại tiếp tục kìm hãm tâm lý thị trường.

Phân tích dòng tiền ETF XRP và nhu cầu từ các tổ chức

Mặc dù môi trường thị trường không thuận lợi, dữ liệu dòng vốn của XRP ETF cung cấp một chút hy vọng. Canary Capital báo cáo rằng vào ngày 19 tháng 11, khối lượng giao dịch của XRP ETF đã vượt qua 26,5 triệu đô la, với dòng vốn ròng đạt 13 triệu đô la. Mặc dù dữ liệu vào ngày thứ năm tương đối khiêm tốn so với ngày đầu tiên, nhưng ít nhất cho thấy nhu cầu từ các tổ chức vẫn tồn tại. Quan trọng hơn, XRP ETF của Franklin Templeton và Bitwise sắp ra mắt, dự kiến sẽ thu hút một lượng lớn vốn đầu tư.

Các nhà phân tích ETF của Bloomberg Intelligence, James Seyffart, đã tuyên bố: “Có vẻ như Bitwise Invest sẽ ra mắt XRP ETF của họ vào ngày mai. Trang mô tả trên terminal Bloomberg đã được đưa lên, mã chứng khoán sẽ là XRP (mã tinh hoa).” Tin tức này cung cấp một tác nhân tiềm năng cho thị trường. Xét về sức mạnh của nhà phát hành ETF, Franklin Templeton đứng thứ 19 trong bảng xếp hạng quy mô quản lý tài sản của các nhà phát hành ETF, với tài sản quản lý đạt 44,7 tỷ USD; Bitwise Asset Management đứng thứ 56, với tài sản quản lý 5,58 tỷ USD; trong khi Canary Capital, nhà phát hành ETF giao ngay XRP đầu tiên, chỉ đứng thứ 231, với tài sản quản lý khoảng 84,82 triệu USD. Sự chênh lệch sức mạnh này dự đoán rằng sản phẩm của Franklin và Bitwise có thể nhận được phản hồi thị trường mạnh mẽ hơn.

Từ quan sát các mô hình lịch sử, dòng vốn vào các sản phẩm ETF mới thường mạnh mẽ nhất trong giai đoạn ra mắt ban đầu. Đối với XRP, nhu cầu ETF mạnh mẽ có thể giúp nó tách biệt khỏi xu hướng của Bitcoin, tạo ra một xu hướng độc lập. Tuy nhiên, dưới áp lực của môi trường vĩ mô hiện tại, hiệu ứng tách biệt này có thể hạn chế. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu dòng vốn của ba sản phẩm XRPC, XRPZ và XRP, đặc biệt là tình hình dòng vào/ra ròng, điều này sẽ trở thành chỉ báo quan trọng cho xu hướng giá XRP trong ngắn hạn.

Dữ liệu thị trường XRP và các mức kỹ thuật quan trọng

Giá giảm vào ngày 19 tháng 11: 4.94%

Giá đóng cửa: 2.1083 đô la

Mức kháng cự EMA 50 ngày: 2.4547 đô la

Mức kháng cự EMA 200 ngày: 2.5520 USD

Mức hỗ trợ tâm lý quan trọng: 2.0 USD

Mức hỗ trợ phụ: 1.9112 USD

XRPC ETF dòng tiền ròng trong một ngày: 1300 triệu USD

XRPC ETF khối lượng giao dịch trong ngày: 26,5 triệu USD

Xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 12: 32,8% (giảm mạnh so với 93,7% vào ngày 17 tháng 10)

Triển vọng môi trường quản lý và các chất xúc tác chính sách

Hiệu suất tương lai của XRP không chỉ phụ thuộc vào tâm lý thị trường, mà còn liên quan chặt chẽ đến tiến triển trong việc quản lý. Quy trình Ripple xin giấy phép ngân hàng được cấp phép ở Mỹ nhận được nhiều sự chú ý, nếu được phê duyệt, sẽ mở ra một chương mới cho việc áp dụng XRP trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Đồng thời, dự luật cấu trúc thị trường đang được Quốc hội Mỹ xem xét cũng là yếu tố kích thích tiềm năng, nếu được thông qua sẽ cung cấp một khuôn khổ quản lý rõ ràng hơn cho tài sản tiền điện tử, giảm bớt sự không chắc chắn về pháp lý.

Từ lịch trình chính sách, có một số sự kiện quan trọng trong vài tuần tới có thể ảnh hưởng đến xu hướng của XRP: Phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cung cấp thêm tín hiệu chính sách; Sự ra mắt chính thức của Franklin XRP ETF (XRPZ) và Bitwise XRP ETF cùng với dữ liệu dòng tiền ban đầu; Quan điểm của các công ty blue-chip về XRP như một tài sản dự trữ quốc gia; và sự tiến triển trong việc xử lý dự luật cấu trúc thị trường của Thượng viện Hoa Kỳ. Bất kỳ tiến triển tích cực nào đều có thể thúc đẩy giá XRP phục hồi.

Tuy nhiên, rủi ro từ quy định cũng không thể bị bỏ qua. Nếu các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát đi tín hiệu diều hâu, báo cáo ETF giao ngay XRP bị rút vốn ròng, Thượng viện Mỹ thách thức các luật lệ thân thiện với tài sản tiền điện tử, các công ty blue-chip giảm bớt sự quan tâm đến XRP như một tài sản dự trữ của kho bạc, hoặc Cơ quan Giám sát Tiền tệ Mỹ (OCC) trì hoãn hoặc từ chối đơn xin cấp giấy phép ngân hàng có điều kiện của Ripple, tất cả đều có thể làm gia tăng áp lực giảm giá cho XRP. Đặc biệt trong bối cảnh kỹ thuật hiện tại đang yếu, những yếu tố tiêu cực này có thể thúc đẩy XRP kiểm tra mức hỗ trợ 2.0 đô la thậm chí 1.9112 đô la.

Phân tích kỹ thuật XRP và các mức giá chính

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, cấu trúc ngắn hạn của XRP cho thấy mức 2.0 USD trở thành mức hỗ trợ chính. Vào đầu tháng 11, XRP đã thử nghiệm vượt qua đường xu hướng tăng nhưng không thành công và quay lại kiểm tra mức hỗ trợ của đường xu hướng giảm. Nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 2.0 USD hiện tại, mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ là 1.9112 USD. Về phía tăng, XRP cần phải vượt qua mức kháng cự 2.2 USD trước khi có thể thách thức mức 2.35 USD. Nếu tiếp tục vượt qua mức 2.35 USD, EMA 50 ngày (2.4547 USD) sẽ trở thành mức kháng cự tiếp theo. Việc vượt qua EMA 50 ngày có thể khiến mục tiêu của bên mua hướng tới mức 2.5 USD.

Phân tích khối lượng giao dịch cho thấy, sự giảm giá gần đây đi kèm với khối lượng tăng nhẹ, cho thấy áp lực bán thực sự tồn tại. Tuy nhiên, so với đợt bán tháo vào tháng 10, khối lượng giao dịch hiện tại tương đối thấp, điều này có thể có nghĩa là ít bán tháo hoảng sợ hơn, chủ yếu là các nhà đầu tư thận trọng giảm thiểu rủi ro. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang ở khoảng 35, gần vùng quá bán nhưng chưa đến mức cực đoan, cho thấy vẫn còn không gian để giảm thêm.

Từ góc độ độ rộng thị trường, hiệu suất của XRP có mối liên hệ chặt chẽ với toàn bộ thị trường tài sản tiền điện tử, nhưng mức độ liên kết với Bitcoin có chút giảm. Sự giảm mức độ liên kết này có thể tạo ra không gian cho XRP thoát ra khỏi xu hướng độc lập, đặc biệt là nếu có các yếu tố tích cực riêng biệt cho XRP như dòng vốn ETF mạnh mẽ hoặc tiến triển tích cực trong quản lý. Các nhà đầu tư nên chú ý đến hiệu suất của cặp giao dịch XRP/BTC, nếu cặp giao dịch này mạnh lên, thường báo hiệu sự cải thiện hiệu suất tương đối của XPN.

Chiến lược đầu tư XRP và các đề xuất kiểm soát rủi ro

Đối với môi trường thị trường hiện tại, các nhà đầu tư nên xem xét chiến lược phân tầng. Các nhà giao dịch ngắn hạn nên chú ý đến việc phòng thủ mức hỗ trợ 2.0 đô la, nếu giảm xuống dưới mức này thì nên xem xét giảm vị thế hoặc đặt lệnh dừng lỗ. Sự bứt phá khỏi mức kháng cự 2.2 đô la có thể được coi là tín hiệu phục hồi ngắn hạn, nhưng cần phải kết hợp với việc xác nhận khối lượng giao dịch tăng lên. Các nhà đầu tư trung và dài hạn có thể xem xét xây dựng vị thế theo từng phần tại vị trí hiện tại, nhưng cần phải kiểm soát chặt chẽ kích thước vị thế, tránh quá mức tiếp xúc với tài sản duy nhất.

Từ góc độ tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận, lợi nhuận tiềm năng ở quanh mức 2.0 đô la có thể cao hơn rủi ro, nhưng điều này phụ thuộc vào việc nhà đầu tư có đủ khả năng chịu đựng rủi ro và kiên nhẫn chờ đợi các yếu tố kích thích xuất hiện. Thiết lập mức cắt lỗ rõ ràng (như 1.95 đô la) giúp kiểm soát rủi ro giảm giá. Đồng thời, nhà đầu tư nên phân bổ thời gian đầu tư, áp dụng chiến lược đầu tư định kỳ để làm phẳng chi phí vào lệnh, tránh đầu tư toàn bộ vốn trong một lần.

Đối với các nhà đầu tư đã nắm giữ XRP, việc xem xét chốt lời một phần khi giá phục hồi lên mức kháng cự (chẳng hạn như 2,35 đô la hoặc 2,45 đô la) có thể là một chiến lược hợp lý, đồng thời giữ tiền mặt để chờ đợi cơ hội vào lệnh tốt hơn. Bên cạnh đó, cần theo dõi sát sao xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và dữ liệu dòng vốn ETF, những yếu tố này có thể quyết định xu hướng ngắn hạn của XRP hơn cả phân tích kỹ thuật.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao XRP lại nhạy cảm với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED)?

XRP như một phần quan trọng của thị trường tài sản tiền điện tử, giá của nó bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản toàn cầu và sự ưa thích rủi ro, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của đồng đô la và khả năng chịu đựng rủi ro của thị trường, từ đó ảnh hưởng đến các tài sản số như XRP.

Sự ảnh hưởng của dòng tiền vào ETF XRP đến giá cả như thế nào?

Dòng tiền ETF đại diện cho nhu cầu của các tổ chức, trực tiếp tăng áp lực mua XRP, đặc biệt khi nhà phát hành ETF cần mua XRP thực tế trên thị trường để hỗ trợ các phần quỹ, sẽ tạo ra nhu cầu mua thêm.

Mức hỗ trợ 2.0 đô la quan trọng đến mức nào?

2,0 đô la là ngưỡng tâm lý quan trọng và mức hỗ trợ kỹ thuật, nếu bị mất có thể kích hoạt lệnh bán tự động và lệnh dừng lỗ, dẫn đến sự giảm sâu hơn, trong khi việc giữ vững có thể thu hút lệnh mua kỹ thuật gia nhập.

Franklin và Bitwise của ETF so với Canary có ưu điểm gì?

Franklin và Bitwise với tư cách là những nhà phát hành ETF lâu đời, có cơ sở khách hàng rộng hơn, mức độ công nhận trên thị trường cao hơn và khả năng phân phối mạnh mẽ hơn, sản phẩm của họ có thể thu hút dòng vốn lớn hơn.

Catalyst chính cho đợt phục hồi ngắn hạn của XRP là gì?

Bao gồm việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) chuyển sang chính sách tiền tệ nới lỏng, dòng vốn mạnh vào XRP ETF, việc Ripple được cấp phép ngân hàng hoặc sự thông qua của dự luật cấu trúc thị trường, tất cả đều có thể thúc đẩy sự phục hồi của XRP.