Từ "Thiên nga đen" nhìn nhận lợi nhuận ổn định, so sánh toàn cảnh các sản phẩm tài chính CEX chính thống

Sự kiện thiên nga đen gần đây trên Binance nêu bật những rủi ro tiềm ẩn của các sản phẩm quản lý tài sản trao đổi tập trung (CEX). (Tóm tắt nội dung: MEXC ra mắt MEXC Foundation trị giá 30 triệu USD để xây dựng thế hệ lãnh đạo tiếp theo dẫn dắt tương lai của Web3) (Bổ sung cơ bản: MEXC và Solana đồng tổ chức Eco Month, và tổng giải thưởng triệu sẽ được phát sóng không ngừng) *Bài viết này được biên soạn, viết và cung cấp rộng rãi bởi MEXC, và không đại diện cho vị trí của khu vực, cũng không phải là lời khuyên đầu tư, tư vấn mua hoặc bán. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo cảnh báo trách nhiệm ở cuối bài viết. Thị trường tiền điện tử đã tái hiện một sự kiện thiên nga đen vào ngày 11 tháng 10. Sự tách rời cực đoan của các sản phẩm quản lý tài sản liên quan đến USDE, BNSOL và WBETH trên nền tảng Binance (Binance) đã dẫn đến một trận tuyết lở thanh lý các bộ phận đòn bẩy quy mô lớn. Nhiều người dùng mất tiền chỉ sau một đêm. Bi kịch đã đóng vai trò như một hồi chuông cảnh tỉnh: ngay cả các sản phẩm trao đổi (CEX) quản lý tài sản tập trung dường như mạnh mẽ cũng có nhiều rủi ro tiềm ẩn. Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về các điểm khó khăn rủi ro của các sản phẩm quản lý tài sản chính của CEX để giúp bạn xác định những mối nguy hiểm tiềm ẩn, xây dựng chiến lược tài chính bền vững và duy trì khả năng đối phó với các điều kiện thị trường khắc nghiệt và giành chiến thắng ổn định. Toàn cảnh sản phẩm quản lý tài sản: Từ “Thu nhập thụ động” đến “Đặt cược rủi ro cao” Hiện tại, các sản phẩm quản lý tài sản CEX chủ yếu được chia thành bốn loại, bao gồm các nhu cầu đa dạng từ tiết kiệm cơ bản đến hoạt động có đòn bẩy cao. Các sản phẩm rủi ro thấp tương tự như “tiền gửi cố định tiền điện tử”, nhấn mạnh việc bảo toàn vốn và lãi suất; Các sản phẩm có rủi ro cao gần với “hợp đồng tương lai đòn bẩy”, và cả lợi nhuận và rủi ro đều được khuếch đại bởi đòn bẩy. Sau đây được chia nhỏ theo thứ tự độ dốc rủi ro. Simple Earn Money Sản phẩm quản lý tài sản cơ bản nhất, tương tự như ngân hàng không kỳ hạn hoặc tiền gửi có kỳ hạn. Người dùng có thể kiếm lãi bằng cách gửi tài sản vào tài khoản “vãng lai / cố định” của nền tảng. Ví dụ, sản phẩm quản lý tài sản hiện tại USDT của MEXC không chỉ có khả năng tiếp cận linh hoạt và thu nhập thường xuyên từ 5% đến 20%. Doanh thu chủ yếu đến từ nền tảng cho vay vốn cho các tổ chức, nhà giao dịch tần suất cao hoặc đặt cược trên chuỗi. Lãi suất của các sản phẩm như vậy thấp hơn, nhưng rủi ro cũng thấp và tiền gốc thường được cô lập bởi cơ chế kiểm soát rủi ro của nền tảng và không có tiếp xúc trực tiếp với thị trường. Ngay cả điều kiện thị trường khắc nghiệt cũng không ảnh hưởng trực tiếp đến tiền gốc. Demand simple coin đặc biệt thích hợp như một “quỹ khẩn cấp”, và thậm chí có thể được sử dụng như một “kho đạn dược săn đáy” trong điều kiện thị trường khắc nghiệt để đảm bảo dòng tiền ổn định. Tạo tiền trên chuỗi về cơ bản là CEX tích hợp giao thức (DeFi) tài chính phi tập trung trên chuỗi vào nền tảng của riêng nó, cho phép người dùng tham gia đặt cược, cung cấp thanh khoản hoặc khai thác thanh khoản trực tiếp từ tài khoản sàn giao dịch và kiếm lãi suất hoặc phần thưởng token mà không cần phải cấu hình ví của riêng họ hoặc thực hiện các giao dịch phức tạp. Lợi ích chủ yếu đến từ cơ chế phần thưởng của giao thức on-chain, chẳng hạn như lợi nhuận đặt cược hoặc khuyến khích thanh khoản. Khi gặp phải các thị trường khắc nghiệt, có thể xảy ra sự cố chuỗi, dẫn đến tiền của người dùng bị khóa, lợi nhuận âm và thậm chí bốc hơi tiền gốc. Người dùng đầu tư tiền tệ kép gửi tiền tệ cơ sở, chọn cặp tiền tệ ( như BTC / USDT), đặt giá mục tiêu và ngày hết hạn. Thanh toán khi đáo hạn dựa trên giá thị trường: nếu đạt tiêu chuẩn, đồng tiền mục tiêu + thu nhập sẽ được thu hồi, nếu không đồng tiền gốc + lãi suất sẽ được thu hồi. Lợi nhuận chủ yếu đến từ chênh lệch giá nền tảng và biến động thị trường, và tỷ lệ hoàn vốn hàng năm thường cao hơn. Trên thị trường thiên nga đen, sự thay đổi giá có thể dễ dẫn đến thanh toán không thuận lợi, khóa tiền để bỏ lỡ cơ hội trốn thoát/săn đáy. Nó phù hợp với thị trường tăng chốt lời hoặc chạm đáy thị trường gấu, nhưng cần phải đánh giá cẩn thận sự biến động của thị trường. Các sản phẩm đòn bẩy kết hợp đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận, chẳng hạn như cam kết đòn bẩy SOL của Bybit: đặt cược SOL vay nhiều SOL hơn và sau đó đặt cược, tạo ra bbSOL cho các hoạt động DeFi, tạo thành hiệu ứng quả cầu tuyết. Người dùng cũng có thể tự thêm đòn bẩy, chẳng hạn như thế chấp USDE để cho vay USDT, sau đó sử dụng USDT để mua USDE, sau đó cam kết USDE để cho vay USDT, v.v., tái sử dụng USDE đã vay để quản lý tài chính. Thu nhập đến từ lợi nhuận cam kết / chênh lệch giá khuếch đại đòn bẩy và tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cao. Tuy nhiên, trong các thị trường khắc nghiệt, sự mất giá của tài sản thế chấp sẽ gây ra một đợt bán tháo bắt buộc bởi động cơ thanh lý, khuếch đại tổn thất chuỗi và khiến tiền gốc bốc hơi nhanh chóng. Thích hợp cho sở thích rủi ro cao, nhưng cần kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt. Tháo rời sản phẩm cốt lõi MEXC Earn Như đã đề cập trước đó, làm thế nào để cung cấp cho người dùng nguồn thu nhập “ổn định, minh bạch và bền vững” trong bối cảnh thị trường hỗn loạn đã trở thành một phần quan trọng trong việc xây dựng niềm tin vào sàn giao dịch. Hệ thống sản phẩm Earn/wealth management của MEXC đã từng bước được thiết lập theo nhu cầu như vậy - ưu tiên phòng ngừa rủi ro, dòng chảy linh hoạt, minh bạch và có thể kiểm soát, là công cụ quan trọng để “hít thở” trong thị trường gấu và “bể chứa” trước thị trường tăng giá. Sau đây là bảng phân tích có cấu trúc của sản phẩm cốt lõi MEXC Earn. Dòng sản phẩm chính ổn định: hiện tại, cố định, kiếm tiền vị thế giao ngay, kiếm hợp đồng MEXC Kiếm được danh sách sản phẩm cốt lõi Danh mục Tính năng sản phẩm Chu kỳ APR / Điểm rủi ro linh hoạt Thích hợp cho mọi người Quản lý tài sản hiện tại tại ngay Thu nhập cam kết tự động, truy cập linh hoạt Thường xuyên 5% ~ 20% Hoàn toàn linh hoạt, có thể mua lại bất cứ lúc nào Lãi suất được điều chỉnh theo biến động của thị trường Người dùng mới làm quen với khẩu vị rủi ro thấp và theo đuổi thanh khoản Quản lý tài chính thường xuyên Thu nhập cố định, tiền gốc bị khóa Thu nhập có thể cao tới 100% và người dùng mới có lợi nhuận cao hơn độc quyền ( khoảng 600%) Đóng băng thanh khoản có thời hạn cố định, rút sớm khoản lỗ số tiền thu được Người dùng có tiền nhàn rỗi muốn thu được lợi nhuận cao hơn và ổn định Vị thế giao ngay để kiếm tiền Không cần thao tác, lãi suất tích lũy trên vị thế Công thức tính thu nhập: Lợi nhuận hàng ngày = Số tiền ký quỹ × APR ước tính / 365 Xin lưu ý rằng APR ước tính cho việc nắm giữ các vị thế có thể thay đổi và không cố định. APR ước tính của việc nắm giữ các vị thế để kiếm tiền được xác định bởi sự kết hợp của các yếu tố. Hoàn toàn linh hoạt và sẵn sàng giao dịch Điều chỉnh thu nhập động Tất cả những người nắm giữ coin, nhà đầu tư thích “quản lý lười biếng” Hợp đồng hợp đồng Kiếm tiền Tự động thanh toán thu nhập hợp đồng Lên đến 15% Tích lũy lãi suất theo thời gian thực, thanh toán hàng ngày Rủi ro nắm giữ hợp đồng, APR Điều chỉnh theo thị trường Các nhà giao dịch hợp đồng tần suất cao, người mới đến người dùng có kinh nghiệm Ngân hàng hiện tại: Lợi ích từ tiền gửi linh hoạt Quản lý tài sản hiện tại là sản phẩm thu nhập tiền điện tử cơ bản nhất, tương tự như tiền gửi không kỳ hạn ngân hàng, người dùng có thể gửi hoặc rút tiền bất cứ lúc nào, Đồng thời, lợi nhuận lãi suất kiếm được trong quá trình nắm giữ tài sản. Ưu điểm lớn nhất là tính thanh khoản cao, tài sản của người dùng không bị khóa, có thể giao dịch hoặc rút bất cứ lúc nào, lãi suất hàng ngày có thể được tự động thu được mà không cần bất kỳ hoạt động đặt cược nào, rất phù hợp với người dùng mới mới bắt đầu hoặc nhà đầu tư có nhu cầu vốn ngắn hạn. Ngân hàng có kỳ hạn: Khóa để có lãi suất tốt hơn Ngân hàng thông thường, tương tự như tiền gửi cố định của ngân hàng, yêu cầu tiền gốc phải được khóa trong một khoảng thời gian cố định để đổi lấy lợi nhuận lãi suất cao hơn. Trong thời gian khóa, tài sản của người dùng bị đóng băng và không thể giao dịch hoặc rút tiền, nhưng có thể thanh toán gốc và lãi sau khi đáo hạn. Cần lưu ý rằng thanh khoản quản lý tài sản thường xuyên thấp và việc mua lại sớm thường không khả thi hoặc sẽ dẫn đến mất thu nhập. Do đó, người dùng nên lên kế hoạch thời gian khóa tiền trước khi tham gia. Đồng thời, nếu đồng tiền được đầu tư là một đồng tiền không ổn định dễ bay hơi, cũng cần xem xét những rủi ro tiềm ẩn do biến động của giá tiền tệ trong thời gian khóa. Kiếm tiền vị thế Spot: nắm giữ coin để kiếm lãi Spot holding để kiếm coin là một mô hình quan trọng thể hiện khái niệm “nói dối và kiếm tiền” trong hệ thống sản phẩm MEXC Earn. Nó cho phép người dùng tự động kiếm thu nhập miễn là họ nắm giữ một loại tiền điện tử cụ thể trong tài khoản giao ngay mà không cần bất kỳ hành động nào. Sản phẩm này mang lại sự linh hoạt hoàn toàn, cho phép người dùng giao dịch, rút hoặc sử dụng tiền của họ bất cứ lúc nào trong khi kiếm lãi mà không bị hạn chế về tiền. Đồng thời, MEXC tự động điều chỉnh lợi nhuận mỗi ngày theo thu nhập on-chain và tổng vị thế của tất cả người dùng để đảm bảo nguồn lãi suất minh bạch và bền vững. Này…