Hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro của Bitcoin vẫn tiếp tục nổi bật so với vàng, ngay cả trong những giai đoạn biến động cực đoan. Điều này đã đặt ra câu hỏi về vai trò truyền thống của vàng trong các danh mục đầu tư.
Từ đầu năm đến nay, vàng đã tăng 39% so với 19% của Bitcoin, nhưng các chu kỳ lịch sử cho thấy BTC có thể mang lại hiệu suất vượt trội hơn nhiều khi tính đến rủi ro.
Hồ sơ rủi ro-phần thưởng của Bitcoin
Trong thị trường tăng giá năm 2017, Bitcoin đã tăng khoảng 1,300%, và tạo ra tỷ lệ Sharpe là 1.4 mặc dù có những biến động giá cực đoan, trong khi mức tăng 13% của vàng trong cùng thời gian chỉ tạo ra tỷ lệ Sharpe là 0.8. Tương tự, trong chu kỳ 2020, Bitcoin đã tăng 214% trong nửa cuối năm, so với 7% của vàng. Tỷ lệ Sortino của BTC đã vượt quá 3.0 trong thời gian đó và cho thấy khả năng của nó trong việc tạo ra lợi nhuận vượt trội so với những biến động giá tiêu cực.
Vàng, khi so sánh, duy trì được mức lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro ổn định hơn nhưng thấp hơn, theo những phát hiện mới nhất được chia sẻ bởi Michael Nadeau của ‘The DeFi Report.’. Tỷ lệ Sharpe của vàng thường dao động giữa 0.6 và 0.9 trong một năm nhất định, phản ánh sự ổn định nhưng tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Tỷ lệ Sortino cho vàng hiếm khi vượt quá 1.5, có nghĩa là trong khi việc bảo vệ trước rủi ro giảm giá là mạnh mẽ, lợi nhuận trên một đơn vị độ biến động tiêu cực là khiêm tốn so với Bitcoin.
Mặt khác, tiền điện tử cho thấy rằng sự biến động cao không nhất thiết phải trừng phạt các nhà đầu tư khi các chuyển động giảm được đo lường riêng biệt. Qua nhiều chu kỳ tăng giá, sự biến động không đối xứng của Bitcoin đã chuyển thành lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn đáng kể, ngay cả khi các dao động giá thô của nó có thể vượt quá 80% trong một năm.
Nadeau lưu ý rằng những chỉ số này đặc biệt liên quan đối với các nhà đầu tư tập trung vào hiệu suất. Trong khi vàng tiếp tục cung cấp lợi ích bảo toàn vốn và phòng ngừa, điều này có lợi trong các thị trường gấu hoặc thời kỳ lạm phát, sự kết hợp giữa Bitcoin với tiềm năng tăng trưởng cao, tính thanh khoản toàn cầu, khả năng truy cập thị trường 24/7 và tỷ lệ Sortino mạnh mẽ đã định vị nó như một phương tiện tích lũy tài sản có thể hiệu quả hơn.
Đối với những người sẵn sàng chịu đựng sự biến động, hồ sơ điều chỉnh rủi ro của BTC cho thấy nó có thể vượt trội hơn các tài sản cứng truyền thống như vàng, không chỉ về lợi nhuận thô mà còn về lợi nhuận so với rủi ro đã thực hiện.
“Theo ý kiến của chúng tôi, nếu bạn đang tìm kiếm sự vượt trội và có thể chịu đựng một chút biến động, BTC là tài sản vượt trội. Nếu mục tiêu chính là bảo toàn vốn, vàng chắc chắn có vai trò của nó.”
Nhân khẩu học: Về Vàng so với Bitcoin
Không có gì ngạc nhiên khi thế hệ Millennials và Gen-Z ngày càng ưa chuộng Bitcoin hơn vàng. Nadeau nói rằng các nhà đầu tư trẻ tuổi bị thu hút bởi khả năng tăng giá không đối xứng của BTC, giới hạn cung 21 triệu, tính di động, tính chia nhỏ và sổ cái minh bạch, tạo ra tính thanh khoản toàn cầu và sự dễ dàng khi sử dụng.
Ngược lại, thế hệ Baby Boomers vẫn tiếp tục đánh giá cao vàng để bảo toàn vốn và phòng ngừa lạm phát.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
6.85 tỷ USD cược giảm giá tăng vọt, cảm xúc thị trường Bitcoin chuyển sang phòng thủ
Thị trường phái sinh Bitcoin gần đây có những thay đổi, các nhà giao dịch đã đầu tư khoảng 6,85 tỷ đô la trong 30 ngày qua để mua quyền chọn bán, phản ánh tâm lý thị trường thận trọng. Sự thay đổi này cho thấy các nhà đầu tư chuyển từ chiến lược tấn công sang quản lý rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh tăng không chắc chắn về vĩ mô. Nhu cầu quyền chọn bán tăng lên thường báo hiệu rủi ro giá trong tương lai, các nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng giữa kiểm soát rút lui và khóa lợi nhuận.
GateNews6phút trước
Altcoin Market Hitting Bottom Signal? Only 5% Above 200-Day Moving Average, Trading Volume Plummets 80%
Thị trường altcoin hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh nghiêm trọng, với khoảng 95% giá altcoin thấp hơn đường trung bình động 200 ngày, khối lượng giao dịch giảm xuống còn khoảng 7,7 tỷ USD, thanh khoản tiếp tục chảy ra ngoài. Các nhà đầu tư ưa thích tài sản có tính thanh khoản cao như bitcoin, dẫn đến khả năng tiếp nhận quỹ của altcoin giảm sút. Dữ liệu lịch sử cho thấy sự tập trung này thường xuất hiện ở đáy thị trường, quỹ trong tương lai có thể sẽ quay trở lại altcoin. Thị trường hiện tại có hoạt động thấp và định giá thấp, xu hướng tương lai sẽ ch受ảnh hưởng bởi thanh khoản vĩ mô.
GateNews10phút trước
H100 hướng mắt tới kho bitcoin lớn nhất của Châu Âu với 3,500 BTC trong các đề xuất mua lại
H100 Group có kế hoạch mua lại các công ty Na Uy Moonshot AS và Never Say Die AS để tăng gấp ba lần lượng bitcoin của mình lên khoảng 3.500 BTC. Thương vụ hoán đổi cổ phiếu này nhằm nâng cao sự hiện diện tổ chức và tính thanh khoản của H100 trong khi giảm thiểu sự loãng cổ phiếu cho các cổ đông hiện tại.
CoinDesk10phút trước
Bitcoin và vàng - Tương quan xuống mức thấp 3 năm, tín hiệu đáy xuất hiện?
Bitcoin's correlation with gold has significantly declined, reaching its lowest level since 2022, with the market viewing this as a potential cycle turning signal. Analysis suggests that Bitcoin may have entered a bottom-building phase, and the number of whale addresses holding Bitcoin has increased, indicating that large capital is still positioning. Meanwhile, gold has formed a bearish structure, which could drive capital flows toward digital assets. In the short term, Bitcoin's movement is affected by macroeconomic data, but the overall structure demonstrates enhanced resilience.
GateNews12phút trước
Mt. Gox im Ruhezustand von vier Monaten wieder aktiv, kleine Bitcoin-Transfers lösen Spekulationen über Verkaufsdruck in Milliardenhöhe aus
Ngày 24 tháng 3, nền tảng tiền mã hóa Mt. Gox đã chuyển một khoản bitcoin trị giá khoảng 500 đô la, mặc dù số tiền không lớn nhưng đã gây ra sự chú ý của thị trường. Mt. Gox hiện vẫn nắm giữ tài sản bitcoin trị giá 2 tỷ đô la, giao dịch được giải thích là tín hiệu hoàn trả tiềm năng. Thị trường cực kỳ nhạy cảm với những động thái của nó, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư và biến động thị trường. Phân tích cho rằng, mỗi động thái của Mt. Gox có ý nghĩa thị trường quan trọng, tình hình chuyển tiếp sau này sẽ ảnh hưởng đến những thay đổi phía cung của bitcoin.
GateNews16phút trước
Russell 2000 phục hồi 2% phát tín hiệu, Bitcoin và altcoin đón nhận làn sóng chảy vốn trở lại
Ngày 24 tháng 3, chỉ số Russell 2000 của Mỹ phục hồi khoảng 2%, thúc đẩy tâm lý thị trường tiền điện tử cải thiện, nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng suy thoái. Dòng vốn trở lại các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và sự thay đổi kết cấu thị chứng khoán nâng cao khả năng chấp nhận rủi ro, Bitcoin và altcoin được hỗ trợ. Phân tích chỉ ra rằng nếu sở thích rủi ro thị chứng khoán tiếp tục cải thiện, thị trường tiền điện tử cũng có khả năng tiếp tục phục hồi.
GateNews19phút trước
