Công cụ phân tích thị trường - So sánh Phân tích cơ bản với Phân tích kỹ thuật

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản đánh giá giá trị thực hoặc tiềm năng dài hạn của tài sản hoặc công ty bằng cách kiểm tra “các yếu tố giá trị nội tại”, chẳng hạn như môi trường kinh tế vĩ mô, xu hướng ngành và báo cáo tài chính của công ty.

Các yếu tố chính của phân tích cơ bản bao gồm:

1. Các chỉ số kinh tế vĩ mô

   • Tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất
   • Chính sách của chính phủ, chính sách tiền tệ (ví dụ: điều chỉnh lãi suất, nới lỏng định lượng)

2. Triển vọng ngành và bối cảnh cạnh tranh

   • Biến động cung-cầu, xu hướng công nghệ và mối đe dọa từ những người mới gia nhập ngành
   • Tiềm năng tăng trưởng thị trường, rào cản gia nhập và lợi thế cạnh tranh

3. Sức khỏe tài chính doanh nghiệp

   • Báo cáo thu nhập (doanh thu, lợi nhuận ròng, biên lợi nhuận gộp, v.v.)
   • Bảng cân đối kế toán (tài sản, nợ phải trả, tài sản ròng, v.v.)
   • Báo cáo dòng tiền (dòng tiền hoạt động, dòng tiền tự do)

4. Quản lý và chiến lược kinh doanh

   • Kinh nghiệm và sự chính trực của đội ngũ lãnh đạo
   • Chiến lược công ty, hiệu quả hoạt động và khả năng đổi mới

Mục tiêu của phân tích cơ bản là xác định xem một tài sản có bị thị trường định giá thấp hay định giá cao và dự đoán tiềm năng tăng giá trị trung và dài hạn của tài sản đó.

Phân tích kỹ thuật là gì?

Phân tích kỹ thuật tập trung vào dữ liệu “hành vi lịch sử” như giá thị trường, khối lượng giao dịch, mô hình biểu đồ và chỉ báo kỹ thuật để xác định xu hướng giá, tín hiệu mua/bán và tâm lý thị trường.

Các công cụ và phương pháp chính của phân tích kỹ thuật bao gồm:

1. Biểu đồ xu hướng giá và biểu đồ nến

   • Nến: thân, bóng trên, bóng dưới
   • Đường trung bình động: đường trung bình động ngắn hạn/trung hạn/dài hạn

2. Xu hướng và hỗ trợ/kháng cự

   • • Đường xu hướng, kênh và đường thoái lui Fibonacci
   • Đường hỗ trợ và kháng cự là tham chiếu quan trọng cho việc mua/bán

3. Chỉ báo kỹ thuật

   • Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Bộ dao động ngẫu nhiên
   • MACD, Dải Bollinger, chỉ báo khối lượng

4. Nhận dạng mẫu và tín hiệu mẫu

   • Các mẫu cổ điển: vai đầu vai đỉnh/đáy, hai đỉnh/hai đáy, tam giác, cờ hiệu, v.v.
   • Các mô hình đảo ngược hoặc tiếp tục để xác định hướng xu hướng

Ưu điểm của phân tích kỹ thuật là khả năng phản ứng nhanh với những thay đổi về giá, khiến nó trở nên lý tưởng cho các nhà giao dịch ngắn hạn đến trung hạn đang tìm kiếm cơ hội.

Cơ bản so với Kỹ thuật: So sánh và hạn chế

Chỉ dựa vào các yếu tố cơ bản có thể khiến bạn bỏ lỡ các cơ hội ngắn hạn; chỉ dựa vào các yếu tố kỹ thuật có thể khiến bạn bỏ qua những rủi ro vốn có của một tài sản.

Làm thế nào để kết hợp hai phương pháp này?

Để có những quyết định thị trường toàn diện và chắc chắn hơn, hãy áp dụng phương pháp “phân tích kết hợp” kết hợp điểm mạnh của cả hai phương pháp. Dưới đây là các chiến lược tích hợp phổ biến:

1. Sử dụng các yếu tố cơ bản để đưa ra phán đoán cơ bản + các yếu tố kỹ thuật để xác định thời điểm vào lệnh
   Đầu tiên, hãy sử dụng các yếu tố cơ bản để đánh giá định giá và xu hướng dài hạn. Nếu tài sản cho thấy tiềm năng, hãy sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để xác định chính xác điểm vào/thoát.

2. Xác nhận xu hướng + Biên độ an toàn định giá
   Sau khi xác định xu hướng bằng phân tích kỹ thuật, hãy xác minh biên độ an toàn định giá của tài sản thông qua phân tích cơ bản.

3. Dàn dựng chiến lược vị thế
   Vào và thoát khỏi vị thế theo từng đợt: Thiết lập vị thế dài hạn cho các tài sản cơ bản vững chắc; thêm hoặc giảm vị thế khi xu hướng kỹ thuật xuất hiện.

4. Phòng ngừa và kiểm soát rủi ro
   Phân bổ tài sản cốt lõi dựa trên các yếu tố cơ bản, đồng thời sử dụng các công cụ kỹ thuật để phòng ngừa hoặc giao dịch các phần biến động ngắn hạn.

Trình diễn thực tế (Nghiên cứu tình huống)

Giả sử chúng ta quan sát tình huống sau trong một tài sản cổ phiếu/tiền điện tử:

• Phân tích cơ bản: Công ty có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu 3 năm đạt 18%, biên lợi nhuận ròng ổn định khoảng 15%; tỷ lệ nợ trên tổng tài sản dưới 40%, dòng tiền lành mạnh. Ngành dự kiến sẽ tăng trưởng trung bình 10% trong hai năm tới.
• Xu hướng kỹ thuật: Giá đã hình thành mô hình tam giác tăng dần trong ba tháng qua, bứt phá với khối lượng giao dịch tăng trên ngưỡng kháng cự dài hạn (ví dụ: $50). Khối lượng giao dịch tăng gấp 2,5 lần so với mức trung bình của tuần trước; RSI tăng từ 45 lên 65, bước vào kênh tăng nhưng chưa đến vùng quá mua.

Trong trường hợp này, tài sản có thể đang bước vào một xu hướng tăng mới. Dưới đây là một kế hoạch:

• Mua khi giá giảm gần điểm đột phá (phạm vi $49 - $50), đặt mức cắt lỗ thấp hơn khoảng 5% so với mức hỗ trợ trước đó ($47,5);
• Nếu giá ổn định trên $50 với khối lượng giao dịch duy trì, hãy tăng vị thế theo từng đợt sau mỗi lần giá tăng 5% - 8%;
• Khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự phân kỳ (ví dụ, RSI tạo đỉnh thấp hơn trong khi giá tạo đỉnh cao hơn) hoặc MACD cho thấy death cross, hãy giảm dần vị thế, bán theo từng giai đoạn (25% mỗi lần).

Trường hợp này cho thấy cách kết hợp dữ liệu cơ bản (tỷ lệ tăng trưởng, tỷ lệ nợ) với các chỉ báo kỹ thuật (khối lượng, RSI, hỗ trợ/kháng cự) tạo ra một hệ thống quyết định giao dịch có thể định lượng trong thực tế.

Phân tích cơ bản tập trung vào giá trị nội tại và xu hướng tương lai của tài sản; phân tích kỹ thuật nắm bắt biến động giá và tín hiệu vào/ra. Việc kết hợp cả hai phương pháp này giúp nâng cao độ chính xác của phán đoán và khả năng kiểm soát rủi ro.