Ось що мене дивує — занадто багато людей одержимі заголовком "друк грошей = погано" і не помічають більшого циклу, що відбувається.
Звичайно, друк грошей сприяє інфляції. Ця частина очевидна. Але що відбувається далі? Заробітна плата коригується. Ринки перезбалансовуються. Ось як працюють вільні економіки — вони не руйнуються, вони адаптуються та зростають.
Може, нам слід трохи віддалитися, перш ніж бити на сполох щоразу, коли центральний банк запускає друк.

Сюжет встановлено. Ці розлогі заміські нерухомості? Вони не потраплять до наступного покоління звичайних покупців. Замість цього, спостерігайте, як інституційні гравці та добре капіталізовані іноземні власники візів хапають їх за ціну вище запитуваної. Це стає менше про спадкування в сім'ї і більше про те, хто має капітальну силу, коли бумери виходять. Гра на ринку житлової нерухомості зміщується в бік інституційних портфелів та високооплачуваних іммігрантських професіоналів—це реальність, що розгортається на багатьох ринках прямо зараз.

Останні опитування показують, що працівники середнього класу затягують пояси—зменшують необов'язкові витрати, відтерміновують покупки великої вартості та працюють додаткові години, щоб просто зводити кінці з кінцями. Цей зсув у поведінці сигналізує про зростаючий економічний тиск на щоденних заробітчан. Коли домогосподарства починають ставити виживання вище витрат, це відбивається на ринках. Зниження споживчої довіри часто означає меншу готовність до ризику в цілому, включаючи інвестиції в криптовалюти. Варто спостерігати, як тривалий фінансовий тиск серед робочого класу може змінити рух к

Останні заяви чинної адміністрації США свідчать про те, що переговори між Москвою та Києвом просуваються, хоча й повільно. За інформацією Білого дому, обидві сторони, здається, відкриті до пошуку спільних позицій щодо територіальних та прикордонних угод.
Що тут цікаво? Геополітичні зміни, подібні до цих, історично викликають ринкову волатильність. Коли великі конфлікти демонструють ознаки розв'язання, ми часто бачимо перерозподіл капіталу — від безпечних активів до ризикових. Європейські ринки можуть відреагувати першими, але криптовалютні ринки, як правило, швидше враховують макроекономіч

Останні інфляційні дані Австралії тільки що Падіння, показуючи, що індекс споживчих цін зріс до 3.8% в річному обчисленні в жовтні — помітне зростання в порівнянні з вересневими 3.5%. Австралійське бюро статистики підтвердило це зростання, сигналізуючи про постійний тиск на ціни в Австралії. Для макроекономістів це прискорення на 30 базисних пунктів може вказувати на більш стійку інфляцію, ніж очікувалося. Варто тримати в полі зору, оскільки центральні банки по всьому світу навіGate свої наступні кроки.

Центральний банк Нової Зеландії знову знизив процентні ставки. RBNZ знизив свою готівкову ставку до 2,25%, з 2,50%. Ще один крок в глобальному циклі пом'якшення, оскільки політики навігають невизначеними економічними водами.

Перші тріщини в бульбашці ШІ? Слідкуйте за Азією уважно. Оцінки технологій у регіоні стають тоншими, поки основи відстають від гіпу. Коли ліквідність скорочується і реальність починає відчуватися, Азіатські ринки зазвичай складаються швидше, ніж їх західні колеги. Історія повторюється – як і в попередніх циклах, точки тиску з'являються тут першими, перш ніж розповсюдитися по всьому світу.

Чи може економіка США зіштовхнутися з проблемами до 2027 року? Останні прогнози оцінюють шанси рецесії в 35% до кінця 2026 року. Не надто високі, але й не незначні — приблизно один з трьох шансів, що ми спостерігаємо економічне скорочення протягом найближчих кількох років. Ринки можуть закладати сценарії м'якої посадки, але ця ймовірність все ще не дає спокою менеджерам з управління ризиками.

Практично 875 000 ходлерів іпотек опинилися в зоні негативної власності — це означає, що вони винні більше за своїми кредитами, ніж вартість їхніх нерухомостей на даний момент. Це найвища концентрація власників нерухомості з негативною власністю, яку ми спостерігали за три роки. Зростаюча кількість випадків негативної власності сигналізує про потенційний стрес на ринку житла, особливо в умовах зміни процентних ставок і коли оцінки нерухомості стикаються з труднощами.

Схоже, що хтось пропустив вікно збору податкових збитків цього року. Ця стратегія в кінці року для компенсації прибутків? Повністю забута. Класичний хід прямо тут.
Для тих, хто не знайомий: harvesting податкових збитків дозволяє вам продавати активи, що погано працюють, щоб реалізувати збитки, які можуть компенсувати ваші капітальні прибутки. У криптовалюті, де волатильність шалена, це практично подарунок. Проте, чомусь, люди все ще ігнорують це.
Ринок не піклується про ваші забуті електронні таблиці. 31 грудня приходить швидко, і як тільки він мине, ця можливість зникає до наступного циклу. В

Останні дані про роздрібні продажі в США та індикатори споживчого настрою вказують на тривожну тенденцію: американці затягують пояси, оскільки витрати на життя тиснуть на домашні бюджети. Дані виявляють помітний відкат у витратах, що сигналізує про глибші проблеми доступності, які вражають звичайних людей.

Нафта тільки що впала до рівнів, яких ми не бачили більше місяця. Ціни на сирий нафту зараз знаходяться на найнижчому рівні за п'ять тижнів, що відзначає помітний зсув на енергетичних ринках.
Цей відкат відбувається на фоні змішаних побоювань щодо попиту та динаміки запасів, які трейдери уважно спостерігають. Енергетичні товари часто слугують барометром для ширшого економічного настрою — і зараз цей настрій виглядає обережно.
Для тих, хто відстежує макроекономічні тенденції, дешевша нафта може сигналізувати про кілька речей: зменшення інфляційного тиску, зниження промислового попиту або пр

Зростання інфляції продовжує знижувати реальний ріст заробітної плати по всій території США, створюючи перешкоди в той час, коли сезон святкових покупок починає набирати обертів. Оскільки купівельна спроможність споживачів знижується, витратні патерни можуть суттєво змінитися цього кварталу. Економічний тиск такого типу часто підриває ризикові активи — криптовалюту включно — оскільки домогосподарства переглядають свої дискретні бюджети, а апетит до інвестицій зменшується.

Дохідна драбина Америки зазнає драматичних змін.
Домогосподарства, які отримують понад 150 000 доларів на рік — з урахуванням інфляції — тепер складають 34% від загальної кількості. Це зростання на 29 пунктів з 1965 року. Тим часом? Середній клас зменшився на 11 пунктів до лише 45%.
Розрив не лише розширюється. Він змінює всю економічну картину.

Фінансові показники жовтня тільки що Падіння – і вони розповідають історію. США зафіксували бюджетний дефіцит у $284 мільярд минулого місяця, при цьому державні витрати досягли $689 мільярда, а податкові надходження склали рекордні $404 мільярд.
Що тут цікаво? Незважаючи на рекордні надходження доходів, розрив між тим, що надходить, і тим, що виходить, залишається величезним. Ці види фінансових даних важливі для всіх, хто спостерігає за макротрендами, особливо коли врахувати, як патерни державних витрат можуть впливати на умови ліквідності на всіх ринках.
Фігура дефіциту відповідає типовим

Курсує інформація, що Україна може почати налагоджувати відносини з мирною угодою, посередником якої стане США. Якщо Трамп справді зуміє звести обидві сторони за стіл переговорів і виробити угоду, наслідки можуть поширитися далеко за межі Східної Європи. Подумайте про це — вирішення конфлікту потенційно зменшить один з найбільших геополітичних ризиків, що нависли над глобальними ринками прямо зараз. Для ризикових активів, включаючи криптовалюту, така деескалація може суттєво змінити настрої.

Драма урядового shutdown жовтня? Виявляється, що це майже не вплинуло на витратну машину. Федеральні витрати досягли $689 мільярдів минулого місяця—це на 18% більше, ніж минулого року. Але ось і сюрприз: якщо врахувати зміни в термінах платежів, перенесені на жовтень, рівні витрат були в основному такими ж, як у жовтні 2024.
Отже, що це означає? Театр закриття не призвів до фактичної фіскальної стриманості. Гроші продовжували надходити, незважаючи на політичний цирк. Для тих, хто спостерігає за макро-тенденціями та динамікою ліквідності, це свідчить про те, що витрати залишаються відкритими —

Споживчий настрій знову зазнав удару. Останні дані Конференційної ради? 88,7 за листопад. Це зниження з жовтневих 95,5 — падіння, яке болісне.
Ось в чому справа: це друге найнижче значення з квітня. Пам'ятаєте квітень? Саме тоді оголошення тарифів надіслали шокуючі сигнали через торгові майданчики. Ринки ненавидять невизначеність, і ці цифри доводять, що споживачі відчувають те саме.
Що це означає для ризикових активів? Коли споживча впевненість падає, моделі витрат змінюються. Апетит до інвестицій змінюється. Різновиди впливу торкаються всього - від акцій до цифрових активів. Макроумови,

Трамп тільки що дав натяк, який привернув мою увагу—переговори між Україною та Росією можуть насправді просуватися. Він згадував у вівторок, що вони "дуже близькі" і роблять реальний прогрес у завершенні цього всього безладу.
Слово в тому, що сторона України, очевидно, підписала певну рамкову угоду. Якщо це дійсно станеться, ми можемо побачити суттєвий зсув у геополітичній напрузі. Це зазвичай означає щось для ризикових активів—менше невизначеності, потенційна ротація капіталу. Слідкуйте за тим, як ринки реагують, якщо ця історія про мир набере обертів.

Бичачий сценарій? Якщо адміністрація зберігає рішучу вплив на монетарні рішення до проміжних виборів, це може стати каталізатором. Коли напрямок політики залишається передбачуваним і дружнім до ринку, ризикові активи, як правило, зростають. Вся справа в цій прозорості політики.