Тайванські біржові акції знову встановили нові максимуми, що підштовхнуло сплеск попиту на активні ETF; 00403A починає прийом заявок. Чим він відрізняється від 00981A?

Оскільки Тайванська біржа (TAIEX) безперервно встановлює нові історичні максимуми, нещодавно на тайванському ринку капіталу спостерігається гаряча хвиля випуску «активних ETF». Серед нових продуктів, які привернули особливу увагу ринку, — новинка від Uni-President Asset Management. «00403A Uni-President Taiwan Stock Upgrade 50 Active ETF» розпочинає підписку з 22 по 24 квітня 2026 року. Ціна випуску становить 10 нових тайванських доларів за одиницю. Чи зможе вона повторити сильні результати 00981A (Active Uni-President Taiwan Stock Growth), одного з продуктів тієї ж Uni-President Asset Management, який показав річну дохідність аж 172%? Це викликало підвищений інтерес з боку ринку.

Що таке активний ETF? Чому в Тайвані нещодавно виник такий ажіотаж?

Активний ETF (Active ETF) відрізняється від традиційної моделі, що пасивно відстежує індекс: його суть у тому, що менеджери фонду, спираючись на макроекономічне середовище, галузеві тенденції та фундаментальні показники компаній, динамічно коригують базові активи та їхні ваги. Такий механізм надає операційно вищу гнучкість і має на меті досягнення «наддохідності» понад ринок. Нещодавно хвиля популярності в Тайвані пояснюється тим, що Тайванська біржа дуже концентрована у напівпровідниках і технологічному секторі; на фоні ринкового середовища з високою волатильністю на високих рівнях традиційні пасивні ETF можуть бути обмежені правилами формування індексу та не здатні оперативно виключати компанії, в яких темпи зростання уповільнюються. Активні ETF завдяки професійній логіці відбору акцій можуть швидше реагувати на зміни ринку, відповідаючи очікуванням інвесторів щодо гнучкого розподілу активів.

Структура продукту 00403A: чим вона відрізняється від 0050?

«00403A Uni-President Taiwan Stock Upgrade 50 Active ETF» на ринку позиціонують як оновлену версію індексного ETF за ринковою капіталізацією. На відміну від «0050», який пасивно й фіксовано відстежує топ-50 найбільших компаній за ринковою капіталізацією на Тайванській біржі, 00403A застосовує двоєдину стратегію «core and enhancement» (базовий і підсилювальний рівні). Її базова частина все ще спирається на компанії з топ-50 за ринковою капіталізацією, але менеджер активно виключає акції компаній із падінням конкурентоспроможності; водночас, використовуючи підсилювальне розміщення, розширює діапазон відбору акцій до середніх і великих компаній із місць 51–200 за ринковою капіталізацією, щоб виявляти ті, що мають потенціал увійти в «передові» групи. Крім того, ліміт на одну позицію в 00403A може сягати 30%, надаючи менеджеру простір для зосередження в акціях з найбільшою перевагою. Однак його комісійна ставка за управління становить 1.0%–1.2%, що вище, ніж у більшості пасивних ETF; інвесторам слід врахувати внутрішньо утримувані витрати.

Список акцій, який наразі прогнозують для 00403A, включає TSMC, WeiLian-KY, Qisheng, Delta Electronics і Chuanhu тощо — фокус на найбільш конкурентоспроможному сегменті напівпровідників і ланцюгах постачання AI на Тайванській біржі.

Опис членів команди та способи подання заявок на ринку

Довгострокова результативність активного ETF значною мірою залежить від професійних оцінок управлінської команди. 00403A випускає Uni-President Asset Management, а операційне керування здійснює менеджер Чжан Чже-Вей (張哲瑋), який має досвід «Uni-President Global All-Star Fund» та «Uni-President Taiwan Momentum Fund» тощо. Команда тяжіє до стилю «перемога через стабільність», концентруючись на якості та динаміці в акціях великих компаній, а також фокусуючись на довгострокових тенденціях у ланцюгах AI та напівпровідників.

Щодо способу подання заявок, 00403A планує проводити набір з 22 по 24 квітня 2026 року. Ціна випуску становить 10 нових тайванських доларів за одиницю — це відносно доступний поріг для інвесторів. Інвестори можуть подати заявку безпосередньо онлайн або ж після лістингу купувати/продавати безпосередньо на централізованому ринку.

Порівняння інвестиційних стратегій: як обрати між 00981A?

Будучи активним ETF від тієї ж Uni-President Asset Management, 00981A (Active Uni-President Taiwan Stock Growth) нещодавно демонструє сильні результати: річна дохідність сягає 172%, що викликало значну увагу ринку.

Інвестори часто стоять перед вибором між 00403A та 00981A. Їхня ключова відмінність — «інвестиційний стиль» і «вибіркова база акцій». 00981A охоплює топ-300 компаній за ринковою капіталізацією; його обслуговує команда з більш активним стилем управління, що робить акцент на пошуку технологічних акцій із високою вибуховою потенційністю. Натомість 00403A робить захисну «опору» на акціях великих вагових компаній і доповнює її акціями середніх і великих компаній із потенціалом для зростання, тому загальний стиль є відносно стабільним. Якщо інвестор прагне максимальної динаміки технологічного зростання — варто розглянути 00981A; якщо ж інвестор схильний спиратися на акції великих компаній і очікує дохідність, кращу за ринкову, за умови дещо більш стриманого рівня прийнятного ризику — 00403A є більш відповідним варіантом розміщення.

Ця стаття «Тайванський ринок знову встановлює рекорди, що підштовхує хвилю інтересу до активних ETF; 00403A починає підписку — чим вона відрізняється від 00981A?» найперше з’явилася на 鏈新聞 ABMedia.