‍#Gate广场四月发帖挑战

Криптовалютна цікавинка — чи знаєте ви про «індекс страху»?

У новинах криптосвіту часто можна побачити фразу «сьогоднішній індекс паніки та жадібності — XXX», але як саме визначається цей індекс страху та жадібності, чи знайомі ви з цим?

🔍Що таке індекс страху?

У фінансових ринках «індекс страху» не є однозначним поняттям. Традиційний фінансовий індекс VIX (індекс волатильності Чиказької фондової біржі) — це ключовий показник, що вимірює очікувану волатильність американського ринку за наступні 30 днів. Зростання значення індексу означає посилення панічних настроїв, і він часто має негативний зв’язок із індексом S&P 500. А криптовалютний індекс страху та жадібності — це спеціально створений інструмент для оцінки настроїв у цифрових активів.

Цей показник коливається від 0 до 100, де 0 означає максимальний страх, а 100 — крайню жадібність. У межах від 0 до 100 індекс поділяється на чотири основні категорії: 0–24 = надзвичайний страх, 25–49 = страх, 50–74 = жадібність, 75–100 = надзвичайна жадібність.

Крім того, для розрахунку використовуються дані з таких джерел:

1. Волатильність (25%): порівняння поточної вартості біткоїна з його середніми за останні 30 і 90 днів.

2. Тренди ринку та обсяги обміну (25%): тенденції ринку та обсяги торгівлі біткоїном за останні 30 і 90 днів.

3. Настрої у соціальних мережах (15%): думки людей щодо біткоїна у соцмережах.

4. Частка ринку (10%): частка біткоїна у криптовалютному ринку порівняно з іншими криптовалютами (так званий домінуючий відсоток).

5. Тренди пошукових запитів (10%): тенденції пошукових запитів, пов’язаних із біткоїном, для визначення очікувань зростання або падіння.

❓Чи є індекс страху «точним»?

1. Індекс часто має запізнювання

Це видно з його складових: 25% припадає на волатильність цін, а ціна зазвичай відображає ситуацію вже постфактум. Це означає, що індекс страху швидше реагує на поточний стан ринку, ніж передбачає його майбутній рух, і не є інструментом для прогнозування.

2. При досягненні крайніх значень ціни зазвичай рухаються у протилежному напрямку, а не продовжують тенденцію

Розглядаючи історію розвитку біткоїна, багато «дна» та зворотних розворотів збігалися з зонами «надзвичайного страху» у індексі. Наприклад, у червні 2022 року через крах LUNA, кризу Three Arrows Capital та інші події ціна біткоїна впала з понад 40k доларів до приблизно 17k доларів, а індекс страху опустився нижче 10 — до екстремальних значень. У момент паніки та масового продажу інвестори, що орієнтуються на протилежний підхід, почали купувати. Після цього, за півроку, ціна відновилася до понад 25k доларів, і ті, хто вчасно зайшов у ринок, отримали значний прибуток. Тому, коли індекс страху та жадібності досягає крайніх значень, це часто є «зворотною» сигналом, що може призвести до «зливу» новачків у «золотих ямах» або «на вершинах».

📝Підсумок: раціонально використовувати індекс, а не панікувати або жадібно діяти

Інвесторам слід застосовувати індекс страху у поєднанні з іншими аналітичними інструментами. У технічному аналізі можна враховувати рухи середніх, обсяги торгів, рівні підтримки та опору; у фундаментальному — активність у блокчейні, потоки капіталу від інституцій, глобальні економічні тенденції. Лише комплексний підхід дозволить точніше оцінити ситуацію на ринку та уникнути пастки «тільки індикаторів». Важливо не сліпо слідувати індексам, а розуміти логіку їх формування, зберігати спокій у моменти паніки та бути раціональним під час жадібності.