Огляд ринку за 1 квітня: Президент Ірану «готовий до припинення вогню» викликав епічний стрибок, але чи це справді не жарт Дня сміху?

Автор: Deep Tide TechFlow

Фондовий ринок США: найбільше одноденне зростання за останні дні, у воєнному наративі з’явилась перша справжня тріщина

У вівторок Волл-стріт відсвяткувала рідкісним сплеском стрімкого підйому, поставивши останній розділовий знак на цьому жахливому Q1.

Індекс Dow зростає на 1 125 пунктів (+2,49%), до 46 341 — це найбільший одноденний стрибок з початку року. S&P 500 шалено підскочив на 2,91% до 6 528, Nasdaq виріс на 3,83% до 21 590 — обидва показники стали найкращими одноденними результатами з травня. Індекс страху VIX обвалився на 17,51% до 25,25 — це перший запобіжний клапан для надзвичайної паніки, яка тягнулася шість тижнів поспіль.

Усе це мало своїм «запалом» дві новини, які майже одночасно впали.

Перша: «The Wall Street Journal» повідомляє, що Трамп передав у посланнях своїм радникам сигнал — навіть якщо Ормузька протока ще не повністю відкрита, він готовий завершити військові дії проти Ірану. Це фактично тихенько розібрало навпіл рівняння «повторне відкриття протоки = завершення війни». Друга: президент Ірану Пезешкіан публічно заявив, що Ірану «потрібні намір і воля завершити цю війну», але за умови отримання «гарантій, що запобігають повторному нападу». Далі державні медіа Ірану підтвердили цю заяву.

Коли ці дві новини наклалися одна на одну, реакція ринку була інстинктивно-бурхливою.

Технологічний сектор став найбільшим бенефіціаром цього відскоку, а також найбільшим об’єктом «покупок у помсту». Біржовий фонд технологій ETF (XLK) у цей день виріс більш ніж на 4%, Nvidia — на 5,6%, Meta — на 6,64%, Microsoft — на 3,1%. On Semiconductor випередив S&P 500 з приростом понад 10% — логіка проста: очікування перемир’я → падіння цін на нафту → охолодження інфляції → відродження наративу про зниження ставок ФРС → повернення «дихання» для технологічних акцій із завищеними оцінками. Цей ланцюжок логіки, який за останній місяць перекреслила війна, у вівторок тимчасово знову під’єднали.

Туристичний і споживчий сектори отримали вибухове «розвантаження» напруги. United Airlines і Carnival по корабельних маршрутах підскочили приблизно на 8% кожна, а Royal Caribbean — приблизно на 5% — ці акції були найбільш болісними жертвами найгіршого Q1, а після глибокого падіння в них і найбільша еластичність. Дані про споживчу впевненість стали ще однією «вишенькою на торті»: індекс споживчої впевненості за березень — 91,8, що вище за консенсус-прогноз Dow Jones 87,5, а отже в супереч несприятливому контексту спостерігається помітне покращення.

Ширина ринку була дуже сильною: у вівторок близько 80% компаній у складі S&P 500 завершили день зростанням. Це не структурний відскок із розподілом по секторах, а повернення загального ризик-апетиту.

Але є один виняток, що різко ріже око й стоїть попереду: Constellation Energy впала більш ніж на 7% і стала найбільшим «тягарем» у S&P у цей день — генеральний директор компанії на зустрічі з інвесторами заявив, що переговори щодо нового контракту на електроживлення дата-центрів «ще не готові до публікації», що сильно розчарувало ринок.

Nike оприлюднила звітність за Q3 після закриття торгів: EPS 0,35 дол. — вище очікувань Волл-стріт (0,31 дол.); виручка 11,28 млрд дол. — також вища за прогноз 11,24 млрд дол.

Але справді несподіваним для аналітиків стала китайська бізнес-діяльність. Доходи до сплати відсотків і податків для Китаю становлять 467 млн дол., майже у 1,74 раза більше за очікування ринку 270 млн дол. — після семи кварталів поспіль спадів це число з’явилося. Новий CEO, Елліотт Хілл, з жовтня 2024 року знову вийшов на арену, і весь цей час його ззовні маркували як того, «кому потрібен час». Ця звітність дала ринку підстави для «можливо, точка перелому ближче».

Втім, медіанна оцінка операційного прибутку на рік (приблизно 11,5 млрд дол.) трохи нижча за консенсус Волл-стріт — 11,73 млрд дол. Удар війни по ланцюгах постачання — обхідні витрати Ормузької протоки через В’єтнам та Індію — усе ще відкидають тінь між словами керівництва. Історія Nike ще не завершена: просто сьогодні вона трохи більш перспективна, ніж учора.

Золото та нафта: WTI рідкісно падає, Brent через атаки танкерів навпаки різко зростає

У вівторок нафтовий ринок показав збентежливий розрив.

WTI знизився на 1,46% до 101,38 дол./барель, рухаючись за відкатом після очікувань перемир’я. Але Brent різко підскочив на 4,94% і закрився на рівні 118,35 дол., встановивши новий максимум з червня 2022 року — рушійна сила, за повідомленням Bloomberg, полягала в тому, що Іран у водах Дубая атакував танкер, що перевозив нафту з Кувейту. WTI падає, Brent вибухово зростає — такий розрив у самій своїй суті є найправдивішим відображенням нинішнього ринку: очікування перемир’я і фактичні бойові дії існують паралельно, а ринок розриває між двома наративами.

Золото помірно зростає на тлі очікувань перемир’я: біржовий фонд золотодобувних компаній GDX виріс більш ніж на 4%. Після того як інфляційні очікування трохи знизилися, а наратив про зниження ставок відновився лише слабко, золото знову знайшло опору для лонгів. Ціна на золото тримається в діапазоні 4 600–4 650 дол./унцію, і все ще відстає від історичного максимуму 5 600 дол., зафіксованого в кінці січня, приблизно на 17%. Але напрям змінився: від різкого падіння до стабілізації.

Криптовалюти: біткоїн слідує за загальним трендом і зростає приблизно на 2%, Coinbase у цей день підскочила більш ніж на 6%

Згідно з даними CoinGecko, у вівторок біткоїн піднявся приблизно на 2% разом із ринком і торгувався близько 67 800 дол.

Coinbase виросла більш ніж на 6%, Robinhood — на 5%. Це синхронне зростання в екосистемі криптовалют чітко відображає одну річ: очікування перемир’я → стабілізація цін на нафту → зниження інфляційного тиску → відновлення наративу про зниження ставок ФРС → підвищення очікувань щодо більш ліквідного ринку → біткоїн як «актив, чутливий до ліквідності» отримує підтримку. Цей логічний ланцюжок, який за останні кілька тижнів унаслідок війни обірвався, має абсолютно протилежний напрям.

Особливо важливо стежити в довшу перспективу за тим, що Google Quantum AI у вівторок синхронно опублікувала white paper, який попереджає: існуючі криптовалютні гаманці можуть бути зламані за менш ніж 10 хвилин за наявності обчислювальних можливостей квантових комп’ютерів. Цю новину майже повністю проігнорували в гучному святі різкого підйому протягом дня — але це повільна за швидкістю, проте далекобійна куля, яку варто внести до списку для довгострокового спостереження.

Зниження біткоїна від максимуму минулого жовтня — приблизно 126 000 дол. — усе ще близько 46%, а падіння за квартал — понад 30%. Відскок у вівторок більше схожий на корекцію після надмірного зниження, а не на зміну тренду.

Звіт Q1: цей квартал офіційно визначив себе війною

Після закриття торгів 31 березня бухгалтерія Q1 2026 року була офіційно зафіксована:

Dow: місячне падіння 8%, квартальне падіння 6% — найгірші показники з вересня 2022 року. Цей квартал зупинив рівно десять місяців поспіль позитивної місячної динаміки.

S&P 500: квартальне падіння близько 6%, місячне падіння 5,1%, п’ять тижнів поспіль вниз — найдовша серія зниження з 2022 року; відхилення від історичних максимумів наприкінці січня — понад 8%.

Nasdaq: квартальне падіння 7%, місячне падіння 4,8%, усе ще в межах корекційного діапазону (падіння понад 10%).

Витоки всього цього — лише в одній часовій лінії: 28 лютого США і союзники спільно запустили операцію «Епічний гнів», і Іран був втягнутий у війну. Далі, протягом наступних 30 торгових днів, Ормузька протока майже була заблокована, ціна на нафту зросла з 57 дол. до понад 100 дол., а очікування зниження ставок ФРС, які становили 95%, обвалилися майже до нуля. Квартал, який спочатку ніс на собі хайп навколо AI та надії на зниження ставок, війна переписала на зовсім інший лад.

Сьогодні 1 квітня — День дурня.

Якщо цей відскок справжній, то впродовж наступного тижня з’явиться більше даних для підтвердження. Якщо ж він, як і кожного разу раніше, коли «світло перемир’я» тривало лише мить, знову зникне, то ринок уже достатньо досвідчений: він більше не буде оцінювати кожну публікацію Трампа як остаточний фінал.

Справжній фінал потребує однієї речі: судна біля Ормузької протоки знову мають рушити.