Регулятори Південної Кореї стикаються з відмовою з боку індустрії, оскільки заходи щодо маржинальних ETF на окремі акції, спрямовані на обмеження ризику до 2%

Фінансовий сектор Південної Кореї висловив занепокоєння 31 липня через те, що регулятори вивчають заходи щодо маржинальних ETF на окремі акції (Exchange-Traded Fund), зокрема плани посилити обов’язки управління постачальниками ліквідності (LP), знизивши поріг розбіжності між ціною закриття з 3% до 2%. Галузь побоюється, що регулятори можуть повторити помилки регулювання ELW (Equity-Linked Warrant) у 2010–2012 роках, які фактично зруйнували цей ринок.

Учасники галузі стверджують, що продукти мають принципово різну структуру та ролі LP. Ціни ELW залежать від параметрів опціонів і дискреції LP, тоді як ціни ETF відстежують чисту вартість активів (NAV), що вимагає від LP підтримувати вузькі цінові діапазони. Регулятори визнали, що паралель із ELW проводиться, щоб уникнути повторення попередніх збоїв, але учасники ринку вважають порівняння некоректним, а більш жорсткий нагляд за LP може спровокувати масові виходи. Деякі керуючі активами закликали до поступового скасування маржинальних ETF на окремі акції замість цього.