NOIDA (CoinChapter.com)—Останнє Біткойн цінова дія призвело до падіння ціни токена до $82,100, рівня, останній раз баченого в початковому листопаді 2024 року. Цей стрибок вразив трейдерів у паніці, з загальною думкою про найближче майбутнє Біткойну, яке буде ведмежим. BTC зараз торгується нижче рівня $87,000, що свідчить про 20% зниження від його історичного максимуму в $109,000 на початку цього року.
Виведення ЕТФ досягли рекордних рівнів, знищуючи мільярди інституційного капіталу, який колись підтримував ралі Біткойну. Долар США набирає силу, зробивши ризикові активи менш привабливими, оскільки макро-турботи струшують глобальні ринки. Дані на ланцюжку тепер підтверджують зміну настроїв, зі збільшенням ліквідацій довгих позицій, виведення великих грошей, та зростанням продажного тиску на місці.
Токен стикається з тиском з багатьох фронтів, кожний сигнал вказує на тривале падіння цін на BTC. Біткойн може мати проблеми зі відновленням рівня у $90,000 у найближчий час без сильного реверсу в інституційні потоки або макрореліф.
Виведення ETF Біткойн сигналізує про слабкість інституцій
ETF на Біткойн колись були важливим катализатором для історичного ралі токену, притягнувши понад $40 мільярдів чистих припливів у 2024 році. Тепер припливи починають переважати. 25 лютого ETF на Біткойн зафіксували вражаючі $937,9 мільйона чистих відтоків, за якими слідувала ще $754,6 мільйона наступного дня. Фонд Біткойну Wise Origin компанії Fidelity (FBTC) та довірчий фонд Біткойну iShares компанії BlackRock (IBIT) очолили продажі, причому IBIT втратив сам по собі $418,1 мільйона.
ETF Біткойн відтік зростає, оскільки інституційні продажі прискорюються. Джерело: Coinglass
Цей зсув має вирішальне значення, оскільки емітенти ETF тримають фактичні BTC, а це означає, що коли інвестори виводять кошти, вони продають біткойн, щоб покрити викупи, що додає прямого тиску на ринок продажів. У міру того, як «базисна торгівля» на основі ETF втрачає привабливість, установи або переводять у готівку, або перерозподіляють капітал у безпечніші активи.
За словами Ніла Роарті, аналітика з криптовалют у ClickOut Media, тенденція відображає зміну настроїв, а не повне відмовлення від Біткойн:
Пуск Фондів ETF на місцевих ринках в США трохи більше року тому був визнаний основним каталяком вражаючого зростання ціни BTC в 2024 році, і ми вже спостерігаємо корекцію, оскільки інституційні інвестори шукають безпечніші пристановища. Чи це означає, що вечірка закінчилася? Не обов’язково. Весь ринок акцій також отримує від втрати споживчої впевненості та страхів щодо зростання міжнародної торгівлі
Графік чистих витоків ЕТФ підтримує цей зсув. Після довгого періоду сильних витоків, останні кілька тижнів спостерігаються постійні витоки, що співпадають зі зниженням Біткойну. Якщо інституції продовжать виходити на цьому рівні, Біткойн може стати об’єктом тривалого продажного тиску, що потенційно може тягнути ціни до рівня 70 000 доларів або нижче.
Посилення долара США додає ще одну перешкоду для Біткойн
Проблеми Біткойну заглиблюються, оскільки долар США зміцнюється, зберігаючи свою історичну інверсійну кореляцію з BTC. Графік BTC проти DXY показує чіткий патерн: майже кожен значний ралі Біткойну співпадав з послабленням долара, тоді як кожне гостре падіння відповідало періоду зміцнення долара. Поточна ситуація схожа на минулі спади, коли долар зростав, а Біткойн стикався з продовженим продажним тиском.
Біткойн зазнає тиску через зміцнення долара США, що відбивається у минулих спадах. Джерело: Tradingview
Індекс DXY зростає, відображаючи збільшений попит на активи США, тоді як дохідність 10-річних облігацій також зростає. При збільшенні макроекономічної невизначеності інвестори переходять до безпечних інвестицій, виражених в доларах, зменшуючи привабливість Біткойну в умовах ризику.
Мілад Азар, аналітик ринку в XTB MENA, вказав у нотатці до CoinChapter на останні економічні звіти, які підтримують силу долара. Азар зауважив, що різке зниження споживчої довіри та змішані показники PMI викликали побоювання щодо економічного зростання, підсилюючи домінування долара на глобальних ринках.
Ці умови створюють двоїсту проблему для Біткойн. Сильний долар безпосередньо ослаблює привабливість Біткойну, оскільки зростаючі доходи з казначейства пропонують гарантовані прибутки, роблячи менш привабливою волатильність BTC. З доходами понад 4,3 відсотка інвестори, що шукають стабільність, обирають традиційні активи над спекулятивними. У той же час глобальні макро-турботи тиснуть на більший ризиковий настрій, подальше тиснення на Біткойн.
Крім того, Майкл Браун, старший дослідник-стратег в Pepperstone, підкреслив, як економічна невизначеність впливає на поведінку інвесторів. У своєму листі до CoinChapter Браун відзначив, що нервозність через економіку США призвела до певного попиту на облігації, з останніми слабкими даними на минулому тижні та слабшими ніж очікувалося прогнозами Walmart погіршивши ринковий настрій.
Біткойн процвітає в умовах високої ліквідності та ризику, але з Федеральним резервом, що відкладає зниження ставок та зростанням обурення торговельною війною, поточні умови лишаються невигідними. Якщо Федеральний резерв не рішуче змінить свою політику або не збільшить загальний апетит до ризику, Біткойн може залишатися під тиском, маючи труднощі в поверненні рівня 90 000 доларів, поки триває сильний долар.
Дані ланцюжка сигналізують про ще більше падіння вперед
Падіння Біткойну нижче $87,000 - це не просто реакція на вивід коштів з ETF та макроекономічну невизначеність. Дані on-chain показують зростаючий продажний тиск, що свідчить про більший ризик падіння ціни. Ключові показники підтверджують, що ведмежий настрій зміцнюється: зростання ліквідацій довгих позицій, збільшення депозитів великих гравців на біржі та продажний тиск на ринку, який перевершує попит.
Фьючерсні ліквідації на Біткойн фьючерсних контрактах.
Графік Примусових Ліквідацій на Фьючерси на BTC показує різкий підйом примусових ліквідацій, оскільки Біткойн Падінняп під критичні рівні підтримки. Це сигналізує, що перекредитовані трейдери були знищені, спровокувавши каскадні продажі. Історично такі піки ліквідації передували подальшому зниженню, підсилюючи ризик подальшого падіння.
Поведінка китів також вказує на продовження продажу. Графік обсягу трансферу китів BTC на біржі показує стрибок великих депозитів BTC на біржі.
Обсяг трансферу біткойну від китів до бірж. Джерело: Glassnode
Кити зазвичай переміщують монети на біржі, коли мають намір продавати, а не накопичувати. Це свідчить про те, що великі власники вивозять Біткойн на слабкому ринку, як чіткий ведмежий сигнал.
Дія на ринку спот-торгів подальше підтверджує тенденцію.
BTC об’ємна дельта на місці.
Графік накопиченого обсягу торгівлі BTC Spot показує домінування чистого продажного тиску. В спотових ринках продається більше Біткойну, ніж купується, що означає, що справжні власники BTC виходять, а не накопичують.
Downtrend Біткойн може продовжитися з примусовим продажем, виходом великого гравця та зростаючим тиском на продаж на ринку спот. Ці сигнали свідчать про те, що ринок залишається під сильним ведмежим контролем, з малою ознакою полегшення.
Пост 3 причини, чому ціна Біткойну може подальше знизитися в умовах зростаючого продажного тиску з’явився спочатку на Coinchapter. %%featured_image%%
