Огляд цього тижня

На цьому тижні ціна на мандарини коливалася від $102500 до $91231, з максимальною коливанням близько 10.99% від 3 лютого до 10 лютого. Оглядаючи графік розподілу фішок, бачимо значну кількість угод близько 95000, що може створити певний опір або підтримку.

!

• Аналіз:

1. 60000-68000, приблизно 168 тис. шт.;
2. 90000-100000 близько 261.75 тис. шт.; • На короткий термін ймовірність того, що ціна не впаде нижче 87000-91000, становить 85%; • Ймовірність того, що це не виб’ється вгору протягом короткого періоду часу від 110000 до 115000, становить 69%.

Важлива інформація⽅⾯

Економічні новини

1. Дані минулої п’ятниці показали, що рівень безробіття в США в січні становив 4,0% (попереднє значення становило 4,1%).
2. Фонд заробітної плати в несільськогосподарському секторі в січні становив 143 000 (попереднє значення було 307 000).
3. Федеральна резервна система США вже зменшила баланс активів та зобов’язань на понад 2 трлн доларів, початковий розмір балансу активів та зобов’язань знизився з приблизно 9 трлн доларів до 6,87 трлн доларів, розмір нічних зворотних угод знизився з попереднього піку на 2,5 трлн доларів до 78 млрд доларів.
4. У звіті ФРС про грошово-кредитну політику минулого п’ятниці зазначено, що “планується зупинити скорочення балансу в потрібний момент”.

Аспекти криптовалютної екосистеми

1. Законопроект Сенату штату Техас, США, щодо стратегічного резерву BTC (Senate Bill778) був внесений на розгляд комітету з фінансів Сенату 7 лютого. Ціль - створити резерв BTC, контрольований урядом штату, для посилення фінансової безпеки та сприяння інноваціям у цифрових активах.

2. Автор законопроекту Стратегічного резерву BTC у США, голова Комітету сенату з цифрових активів банків, Сінтія Ламміс, заявила: якщо США використовуватиме 5% від загального обсягу BTC (близько 1 мільйон BTC) для формування резерву, то протягом наступних 20 років борг США може зменшитися вдвічі.

3. Засновник Hartmann Capital Фелікс Гартманн висловив думку: я, можливо, трохи поспішив, але відчуваю, що ми наближаємося до дна, ставки на капітал вже протягом певного часу від’ємні, премія на ф’ючерси перетворилася на від’ємну декілька тижнів тому;

4. Токени штучного інтелекту впали на 80-99%; якісні альтернативні токени відступили до довгострокової тенденції, знищивши перебільшене зростання в четвертому кварталі; ринковий настрій повністю зламався, що часто є найкращим сигналом, сьогоднішній відчай відчувається так само безглуздо, як і безрозумне відчуття в четвертому кварталі.

5. Журнал макроекономічних коментарів глобального ринку “Kobeissi Letter” повідомляє, що короткі позиції ETH зросли на 40% за тиждень, а з початку листопада 2024 року вони зросли на 500%, що є небаченим раніше масштабом шортів по ETH, навіть перевищуючи будь-який коли-небудь момент у минулому.

6. 10 лютого Майкл Сейлор заявив, що Strategy (раніше відома як MicroStrategy) докупила 7633 BTC за середньою ціною 97255 доларів, загальною вартістю близько 7,424 мільярда доларів. Частка власності BlackRock в Strategy зросла до 5%.

7. Залучення молодого покоління, занепокоєння щодо інфляції та прокриптовалютна позиція Трампа сприяють цьому зростанню, і з огляду на те, що очікується, що BTC ETF перевищать 250 мільярдів доларів, а регуляторні попутні вітри накопичуються, криптовалюти прискорюються в мейнстрімі.

8. На даний момент уже 27 штатів США виявили великий інтерес до BTC, серед яких законодавці штатів Кентуккі та Меріленд вже внесли законопроект про “резерв BTC”, а сенатор штату Флорида також вніс законопроект про інвестування в BTC. Ймовірно, штат Юта стане першим штатом у США, який створить резерв BTC, оскільки вони мають всього 45 днів на вирішення цього питання.

9. Тішгаузер каже: якщо Сполучені Штати створять резерви в BTC, кожних 10 мільярдів доларів, що втікають, можуть призвести до ефекту множення збільшення ринкової капіталізації BTC на 200 мільярдів доларів, потенційний попит буде дуже значним, оскільки рухлива кількість постачання BTC дуже мала.

10. Економіст Алекс Крюгер вказує, що наразі ринок не такий гладенький, як колись був биковий ринок, спочатку це пов’язано з тим, що Федеральна резервна система в минулому році в грудні перейшла на яструбиний курс, а потім ТРАМП спричинив великі коливання і втрату ліквідності, що стосується криптовалютного ринку, найбільш схожі на поточну ситуацію були травень 2021 року та травень 2024 року, Алекс вважає, що після закінчення коливань все ще буде рости.

Довгострокове спостереження: використовується для спостереження за нашим довгостроковим становищем; бичачий ринок / ведмежий ринок / структурні зміни / нейтральний стан Середньострокове дослідження: використовується для аналізу того, на якому етапі ми знаходимося зараз, як довго триватиме цей етап, з якими ситуаціями ми зіткнемося Короткострокове спостереження: використовується для аналізу короткострокової ринкової ситуації; а також для виявлення можливостей в певному напрямку та в певних умовах виникнення певних подій

Довгострокові перспективи

• Потік резервів криптовалютного фонду ETF в США • Участь довгострокових інвесторів • Торгуйте великими трансферними позиціями
• Вартість спекулянтів короткостроково

!

Навіть якщо стан потоку коштів іноді виявляє вибуття або продаж, більшість часу все ще є бажання купувати, а не продавати, і вихідні кошти не тривають.

!

Частка довгострокових учасників подальша зменшилася і складає вже 39%. Потрібно почати обережно ставитися до можливих ризиків на ринку у майбутньому.

!

Після того, як ринок знову спробував тестування вниз після тиску, який виник внаслідок припливу капіталу протягом останніх днів, ринок знову повернувся до характерної поступово збільшуваної купівельної схильності. На ринку все ще є трохи попиту.

!

Вартість для шорт-термінових спекулянтів зросла до 92,000 доларів США, ця ціна може бути психологічним рівнем або рівнем підтримки. Особливо в умовах зростаючої кількості короткострокових учасників.

Середньострокове дослідження

• Інкрементна модель • Обсяг постачання ліквідності • Модель загального балу великого кита • Композитний показник купівельної спроможності USDC
• Тенденція чистого заголовка біржі ETH • Тенденція чистого прибутку від торгівлі BTC

!

Приріст має певний ріст та ознаки зростання постачання, але обсяг наразі є недостатнім. Можливо, сила, що приводить до руху, ще не сформувалася, або настрій капіталу наразі трохи обережний.

!

Ліквідність виявляє очевидне збільшення, що проявляється головним чином у тому, що під час хвилювань або коригувань на ринку обсяг ліквідності може бути доповнений і підтриманий. Можливо, поточна ліквідність ринку трохи покращилася, можливо, ризики погіршення на цьому етапі будуть зменшені.

!

Стан оцінки великого кита в останній час недостатньо чіткий, він постійно перемикається між низьким станом та високим станом. Ймовірно, внутрішні великі кити в процесі гри на поточному ринку виявили значні розбіжності. Якщо стан оцінки великого кита буде продовжувати за поточним темпом, це може спричинити значні турбулентності на ринку. Поточний рейтинг - “Середній”.

!

Стан оцінки потужності покупок USDC все ще залишається на високому рівні, що може вказувати на те, що інституційні фонди США не роблять значних виходів. У поточному етапі корекції темп капіталу з США може впливати на короткострокове показання ринку.

!

Біржа ETH останнім часом має великі показники відтоку, і не виключено, що група на біржі почала накопичуватися. На даному етапі кількість валюти, доступної для продажу, в найближчому майбутньому певною мірою скорочується.

!

BTC продовжує утримувати повільний темп накопичення, ймовірно, учасники ринку все ще відносяться до BTC з позиції накопичення. Зі зменшенням темпу продажу можливий подальший зниження тиску на продаж BTC.

Короткострокове спостереження

• Фактор ризику деривативів
• Угода про намір укласти опціонів • Обсяг торгів деривативами
• імпліцитна волатильність опціонів • Перекази прибутків і збитків
• Додана адреса та активна адреса
• Бінтанг оранжевий обмін чистим головою • Біржа І Мережа Тетя • Великий вага відкидання • Стан глобальних покупок • Чиста позиція на біржах стейблкоїнів
• Дані позаланцюжкової біржі

Рейтинг похідних: коефіцієнт ризику знаходиться в нейтральній зоні, ризик похідних помірний.

!

Коефіцієнт ризику знаходиться в нейтральній зоні, поточний ринковий стан схильний до хаотичного без особливих очікувань.

!

Коефіцієнт put низький, а гучність знаходиться в медіані.

!

Обсяг угод із похідними продуктами знову перебуває на низькому рівні.

!

Імпліцитна волатильність опціонів короткостроково не занадто велика.

Рейтинг емоційного стану: нейтральний

!

Минулого тижня раптове падіння на ринку призвело лише до обмеженої паніки продажу ( помаранчева лінія ), але не спричинило подальшої паніки. Поточний позитивний настрій ринку ( синя лінія ) також продовжує знижуватися. Загалом ця ситуація вказує на більш тремтливий ринок.

!

Нові та активні адреси знаходяться в діапазоні від низького до середнього.

Рейтинг наявності та структури викидів: BTC та ETH перебувають у стані накопичення великих обсягів викидів.

!

BTC біржа продовжує накопичувати велику кількість чистих вибуттів.

!

ETH біржа продовжує відчувати значний чистий вивід накопичення.

!

В даний час спостерігається високий тиск продажів, який зменшився.

**Рейтинг купівельної спроможності: Глобальна купівельна спроможність перебуває у стані зниження, а купівельна спроможність стейблкоїнів не змінилася порівняно з минулим тижнем. **

!

Поточна покупна сила знаходиться у стані втрати.

!

Купівельна спроможність стейблкоїнів була такою ж, як і минулого тижня.

**Рейтинг даних офчейн-транзакцій: 90 000 з відсотками на покупку; Є готовність продавати по 100000. **

!

Бажання купити при цінах навколо 90000~95000; бажання продати при цінах навколо 100000~110000.

!

Бажання купити за ціною близько 90000-95000; бажання продати за ціною близько 100000-110000.

!

Є готовність купувати за ціною близько 90000; Є готовність продавати в районі рівня 110000.

Підсумки цього тижня:

Короткий зміст повідомлення:

1. Очікується, що наступне зниження ставок і припинення скорочення балансу можуть відбутися в місяцях 5-6.
2. Поточна пропозиція біткоїна повільно зменшується до дуже дефіцитного рівня, і якщо стратегічний резерв США буде спрацьований і буде куплено велику кількість BTC, це може мати 20-кратний мультиплікативний ефект.
3. Федеральна резервна система перейде до голуб’ятника, Трамп підтримує криптовалюту, і цього року загалом залишається оптимістичним щодо криптовалюти.
4. Ситуація з альткоінами сильно відрізняється від ситуації 2016-2017 років, коли альткоїнів було всього більше 3 000, а зараз їх майже 30 000. Невпевненість у завтрашньому дні висока.

Довгострокова аналітика в мережі:

1. Бажання покупки інвестиційного фонду ETF в США все ще існує, просто є невеликий стан продажу.
2. Участь тривалих учасників знизилася до 40%, потрібно поступово посилити свідомість про обережність;
3. Передача великої вартості на біржі все ще показує, що вона в даний час знаходиться у відносному стані покупки;
4. Спекулянти на короткий термін піднялися приблизно до 92 000 доларів США, це підтримка або психологічний бар’єр.

• Налаштування ринку: бажання купувати все ще існує, ринок поступово рухається в напрямку високої волатильності та ризику.

Піврічне дослідження на ланцюжку:

1. Збільшення обсягу дещо невелике, можливо, нові учасники зараз дещо обережні;
2. Покращення обсягу постачання ліквідності; Нещодавні розбіжності серед великих китів;
3. Настрої фонду USDC все ще присутні;
4. Кількість накопичених ETH недавно велика;
5. BTC все ще повільно накопичується.

• Ринок відкалібрований: Виправлення, обережність Недавно великі кити виявили значні розбіжності, покращився обсяг ліквідності.

Короткострокові спостереження в мережі:

1. Коефіцієнт ризику знаходиться в нейтральній зоні, ризик похідних продуктів помірний.
2. Нові активні адреси знаходяться на низькому або середньому рівні.
3. Рейтинг настроений на рынке: Нейтральный.
4. Нетто-позиція біржі в цілому показує, що BTC і ETH знаходяться в стані великого накопичення відтоку.
5. Світова купівельна потужність перебуває в стані втрат, а купівельна потужність стабільної валюти залишається на рівні минулого тижня.
6. Дані офчейн-транзакцій показують, що є готовність купувати за ціною 90 000; Є готовність продавати по 100000.
7. Вероятність того, що в короткостроковій перспективі ціна не впаде нижче 87000-91000, становить 85%; при цьому ймовірність того, що ціна не підніметься вище 110000-115000 в короткостроковій перспективі становить 69%.

• Ринок задає тон:
Щодо BTC, ринковий настрій все ще залишається нейтральним, без паніки або позитивних емоцій. Приділяючи увагу графіку жетонів, можна побачити, що жетони на ланцюгу все ще у “руках досвідчених гравців”, і ще є частка покупців, які накопичують жетони. На короткий термін очікується подальша тривалість ринку.

Попередження про ризики: вищезазначене є лише обговоренням та дослідженням ринку, не має ознак інвестиційної поради; будь ласка, ставтеся обережно і запобігайте ринковим чорним лебедям.