Біткоїн стирає здобутки епохи Трампа, оскільки ліквідації на суму 2,7 млрд доларів вражають ринок

• Біткоїн опустився нижче $80 тис. після ліквідації на суму $2,7 млрд., що зняли кредитне плече, накопичене під час місяців консолідації.

• Продажі в США домінували, оскільки премія Coinbase залишалася негативною, а спотові ETF на біткоїн зафіксували чистий відтік капіталу на $6,2 млрд.

• Перерозподіл капіталу в бік акцій штучного інтелекту висмоктав ліквідність з криптовалют, тоді як тиск з боку ETF і слабкий попит на спот-ринку тиснули на ціну.

Біткоїн знизився, оскільки великі ліквідації стерли всі прибутки, зароблені після виборів Дональда Трампа у листопаді 2024 року. Продажі розгорнулися по всьому світовому крипторинку і посилилися 9 лютого 2026 року. За даними Wintermute, кредитне плече швидко зняли після макроекономічних шоків, що спричинили затриману реакцію на ризик, опустивши ціну біткоїна нижче $80 000 вперше з квітня 2025 року.

Різкий розпродаж після макроекономічних шоків і тиску з боку ETF

Згідно з оновленням ринку Wintermute від 9 лютого, ціна біткоїна знизилася з межі коливань і короткочасно досягла $60 000, після чого відновилася до низьких рівнів у $70 000. Ліквідації на суму понад $2,7 млрд. сталися, коли кредитне плече, сформоване під час місяців консолідації, було знято. Варто зазначити, що зараз ціна біткоїна приблизно на 50% нижча за його рекордний максимум у $126 000, зафіксований у жовтні.

Кілька подій спричинили цей рух. Це включало номінацію Ворш на посаду голови Федеральної резервної системи 30 січня, слабкі доходи “Великої сімки” та різке коригування цін на дорогоцінні метали. Акції Microsoft знизилися на 10%, а срібло втратило 40% за три дні. Ринки повільно реагували на ці шоки, потім широко перейшли до позицій з низьким ризиком.

Діяльність ETF також впливала на цінову динаміку. IBIT торгував на суму понад $10 мільярдів у номіналі у четвер, що підкреслює зростаючу роль спотових ETF на біткоїн. Однак примусове продаж через викупні операції додавало тиск під час зниження цін.

Продажі в США домінують, оскільки інституційний попит зменшується

Дані спотового ринку показували постійний продаж у США протягом усього зниження. Wintermute повідомляв, що премія Coinbase залишалася негативною протягом усього руху, що свідчить про тривалий внутрішній тиск продажу всередині країни. Внутрішні дані OTC підтвердили, що американські контрагенти активно продавали протягом усього тижня.

Одночасно, спотові ETF на біткоїн зафіксували приблизно $6,2 мільярда чистого відтоку з листопада. Це стало найтривалішим періодом відтоку з моменту запуску ETF. IBIT виступав як найбільший власник і найбільше джерело додаткового пропозиції під час викупів.

Ринки деривативів також відображали напругу. IBIT і Deribit тепер становлять майже половину активності опціонів на криптовалюту. Інвестори здавалося, були байдужими після стиснення волатильності перед розпродажем.

Перерозподіл капіталу в AI тисне на криптовалюту

Wintermute зазначив, що перерозподіл капіталу у напрямку акцій штучного інтелекту продовжує висмоктувати ліквідність з криптовалют. Широко поширена діаграма показувала тісне слідкування біткоїна за акціями програмного забезпечення. Однак акції, орієнтовані на AI, поглинали більшу частину доступного капіталу.

Коли акції AI виключаються з Nasdaq, негативна асиметрія криптовалюти значною мірою зникає. Поки потоки з ETF не зміняться і премія Coinbase не стане позитивною, за даними Wintermute, попит на спот залишається обмеженим.