Срібло подолало новий максимум у $117, піднявшись на 517%, перевершивши Bitcoin на 500%, з ринковою капіталізацією $6,18 трильйона, що є другим показником у світі. Токенізоване срібло на $4,46 мільярда, основні цілі — KAG і SLVON. Щоденний обсяг Hyperliquid становить 10 мільярдів, а 100-кратний об’єм кредитного плеча Binance — 1,32 мільярда. Тарифи Трампа, критичні корисні копалини та очікування зниження процентних ставок сприяли зростанню.
Зростання на 517% перевершило срібний захоплення біткоїна
Срібло, актив дорогоцінних металів, який колись називали «золотом бідняків», захоплює світовий ринок. Іншої причини немає, просто тому, що це страшне зростання. Нещодавно ціна срібла колись перевищувала $117 за унцію, досягнувши рекордного максимуму. Внаслідок цього срібло офіційно перевершило зростання Bitcoin (близько 517%) і золото (трохи менше 300%), з кумулятивним зростанням приблизно на 517% з моменту піку криптоциклу у 2017 році.
Згідно з даними сайту 8MarketCap, ціна срібла наразі торгується близько $110, з ринковою капіталізацією $6,18 трильйона, що є другим місцем у світі після золота (приблизно $18 трильйонів). Ця ринкова капіталізація перевищує всі криптовалюти разом узяті (приблизно $3,2 трильйона) і також перевищує ринкову капіталізацію технологічних гігантів, таких як Apple і Microsoft. Такий дивовижний тренд природно викликав ентузіазм ринку.
Окрім купівлі срібних фондів і фізичного срібла через традиційні брокерські компанії або офлайн-магазини, токенізоване срібло також може бути варіантом, особливо кредитні контракти на торгових платформах та в мережевому Perp DEX. За даними сайту Coingecko, загальна ринкова вартість сектору токенізованого срібла тимчасово становить близько $4,46 мільярда, з приростом за 24 години приблизно на 5,6%. Цей розмір, хоч і значно менший за срібний спотовий ринок, зростає вражаючою швидкістю, що свідчить про приплив фондів TradFi та крипто-нативних фондів у цю сферу.
Чому срібло раптом вибухнуло? Клаудіо Вевел, стратег J. Safra Sarasin, зазначив, що подальше зростання цін на срібло зумовлене послабленням очікувань ринку щодо зниження процентних ставок у США та новопридбаного статусу срібла як критично важливого мінералу. Міністерство внутрішніх справ США додало срібло до списку критичних мінералів у листопаді, що підвищило ймовірність запровадження тарифів США на цей метал. Він зазначив, що це посилило довгострокову депресію постачання і спонукало імпортерів США прискорити закупівлю срібла.
Водночас роздрібні інвестори звертаються до срібла як до активу-притулку, оскільки ціна золота досягла історичного максимуму (близько $3,700 за унцію). Цей ефект заміщення «золото надто дороге для купівлі срібла» траплявся неодноразово в історії, коли співвідношення золота до срібла (ціна золота/срібла) перевищує 80, срібло часто розглядається як «супервартість» і приваблює припливи капіталу. Поточне співвідношення золота до срібла становить близько 33 (3 700/110), що на історичному мінімумі, що свідчить про те, що срібло вже не дешеве порівняно із золотом, але абсолютна ціна все ще значно нижча, ніж на золото, що робить його більш придатним для дрібних інвесторів.
Інакше кажучи, основне зростання ціни срібла пов’язане як із «дефіцитом», так і через «уникнення ризику», у поєднанні з нещодавньою відновленою напруженістю на Близькому Сході (ударна група авіаносців США входить у Перську затоку), ціновий кінець срібла може бути далеко від цього.
KAG проти SLVON: Два основні порівняння токенізованого срібла
Зокрема, срібні токени з відносно хорошою ліквідністю — це наступні два. Kinesis Silver (KAG) має ринкову капіталізацію $4,06 мільярда, і, як і золотий токен KAU, срібний токен KAG був запущений Kinesi — британською платформою цифрових активів, зареєстрованою на Кайманових островах, а основними торговими платформами є Kinesis Money, BitMart та Emirex в ОАЕ.
Відомо, що KAG гарантована повністю застрахованим і регулярно перевіреним сховищем (глобальним розподіленим сховищем), кожен токен якого прив’язаний до 1 унції срібла інвестиційного класу; Підтримка глобальних платежів у режимі реального часу; підтримує фізичне викуплення срібла; Без оплати за зберігання. Його перевага полягає в можливості виправдати фізичне срібло, чого SLVON не має. Для інвесторів, які прагнуть зрештою володіти фізичним сріблом, KAG пропонує повний шлях від цифрового до фізичного.
Її потенційні ризики схожі на ризики Tether, компанії, яка випустила токен XAUT Gold, що сильно залежить від довіри до активів емітента і стикається з певними регуляторними невизначеностями. Крім того, через низьку ринкову капіталізацію та відносно середню глибину ринку коливання ринку можуть призводити до премій або знижок, і більше залежить від торгової платформи для управління відповідними ордерами. Але в будь-якому разі, дані з сайту Coingecko показують, що 24-годинний обсяг торгівлі KAG становить близько $550, що вже є другим за величиною обсягом торгівлі на ринку срібних токенів.
Ринкова вартість iShares Silver Trust (SLVON) тимчасово оцінюється на рівні 3 950 доларів США, а срібний токен, закріплений у iShares Silver Trust, запущеному Ondo Finance, містить відповідне фізичне срібло через ETF BlackRock iShares Silver Trust (SLV). Його переваги полягають у відстеженні регульованих традиційних SLV ETF, які мають хорошу ліквідність і підтримують миттєве карбування або викуп (для користувачів поза США). Поєднання традиційних фінансів і зручності блокчейну; рекомендації на інституційному рівні; Немає потреби безпосередньо мати фізичне срібло.
Її потенційний ризик полягає в тому, що він переважно залежить від репутації активів емітентів, таких як BlackRock і Ondo, і не може підтримувати фізичне володіння сріблом або пряме викуплення; Включає певні витрати на комісію за управління фондом ETF; Американські користувачі обмежені у торгівлі та стикаються з потенційними регуляторними обмеженнями щодо цінних паперів. Основні торгові платформи включають централізовані торгові платформи, такі як Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX тощо. Варто зазначити, що SLVON також підтримує торгівлю ф’ючерсами, з торговлю з кредитним плечем до 10 разів. За даними сайту Coingecko, цілодобовий обсяг торгівлі SLVON становить приблизно $2,120, що є першим місцем на ринку срібних токенів.
Порівняння KAG і SLVON
Ринкова капіталізація: $4,06 мільярда KAG значно перевищили $39,5 мільйона SLVON
Денний обсяг торгівлі: $2,120 тис. на SLVON — це 4x $550K від KAG (краща ліквідність)
Викуплення у натуральній основі:KAG підтримується, SLVON — ні
Торгівля з кредитним плечем:SLVON підтримує 10x, KAG — ні
Підтримка: SLVON має BlackRock і Ondo, а KAG покладається на власну репутацію
Hyperliquid проти Battlefield Leverage від Binance
! [Тренд гіперліквідного токенізованого срібла] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-7eb56980c9-8b7abd-e2c905.webp)
(Джерело: Hyperliquid)
Окрім срібних токенів, багато американських токенізованих платформ для торгівлі акціями та on-chain Perp DEX, CEX і DEX відкрили торги за кредитними контрактами, пов’язаними зі сріблом, підтримуючи до 20-100x кредитного плеча. 24-годинний торговий обсяг пари контрактів Hyperliquid Silver/USDC перевищив $10 млн, що є вражаючим результатом для децентралізованої біржі деривативів, що свідчить про надзвичайно високий попит на срібні кредитні контракти серед онлайн-трейдерів.
Binance підтримує торговлю з кредитним плечем для торгової пари XAG/USDT, з кредитним плечем до 100x. Наразі обсяг торгівлі за 24 години становить $13,2 млн. Згідно з офіційним оголошенням, транзакція була офіційно відкрита 7 січня (на той час офіційне оголошення показувало, що вона підтримує до 50x кредитного плеча), а потім оновлена до 100x. Останні новини свідчать, що Binance змінить склад цінового індексу контракту золотого токена XAU/USDT 29 січня 2026 року, що свідчить про оптимізацію лінійки контрактів на дорогоцінні метали.
100x кредитне плече означає надзвичайно високий ризик і винагороду. Якщо срібло зросте на 1%, позиція з кредитним плечем у 100 разів принесе прибуток у 100%; Однак, якщо вона впаде на 1%, позиція буде повністю ліквідована. Цей екстремальний кредитний плечі приваблює велику кількість спекулянтів, але також призводить до частих випадків ліквідації. Інвесторам слід бути надзвичайно обережними, і рекомендується брати участь лише з малими позиціями та встановлювати суворі стопи.
Подвійний ефект запалювання політики Трампа
Озираючись назад, міжнародна політична та економічна напруга, спричинена приходом Трампа до влади, тарифна та торговельна війна, а також перевага зниження процентної ставки Федеральною резервною системою є найкращими прискорювачами зростання цін на дорогоцінні метали. Політика Трампа має подвійний вплив на срібло: геополітична напруга та торговельні війни стимулюють попит на безпечні гавані, тоді як очікування зниження процентних ставок зменшують альтернативні витрати на володіння безвідсотковими активами, такими як срібло.
Рішення Міністерства внутрішніх справ США включити срібло до Списку критичних мінералів у листопаді 2025 року є особливо важливим. Це означає, що срібло вважається стратегічним ресурсом національної та економічної безпеки і має таке ж значення, як і мінерали, такі як рідкоземельні елементи, літій і кобальт. Це рішення підвищує ймовірність запровадження мит США на імпорт срібла, що спонукає американські компанії прискорити закупівлю та накопичення, що підвищує попит. Водночас промисловий попит на срібло у нових енергетичних та високотехнологічних сферах, таких як сонячні панелі, акумулятори електромобілів і комунікації 5G, продовжує зростати, а напруженість у постачанні посилюється.
У поєднанні з нещодавньою відновленою напругою на Близькому Сході, кінець ціни на срібло можуть бути зовсім далекими. Якщо Трамп продовжить тиснути на ФРС з вимогою зниження процентних ставок, слабший долар ще більше підніме ціну срібла, номінованого в доларі. Для інвесторів у TradFi та криптотрейдерів токенізоване срібло пропонує новий клас активів, який пропонує як безпечний притулок, так і спекулятивні характеристики.
