Голова Канадського центрального банку розкриває: банкноти не зникнуть, стабільні монети повинні бути під наглядом держави

Канадаський центральний банк, голова Тіф Маклем, виступив із доповіддю про майбутнє грошей, підкреслюючи чотири основні характеристики хорошої валюти: безпечність і надійність, можливість вільного обміну, низькі транзакційні витрати, стабільність купівельної спроможності. Канадські банкноти мають в обігу 120 мільярдів CAD, цифрові валюти — 1,6 трильйона CAD, але 80% канадців досі користуються готівкою. У 2027 році планується випуск нового покоління 3D-антивідблискових банкнот, а у 2026 році — просувати законодавство щодо регулювання стейблкоїнів.

Логіка співіснування 1,6 трильйона цифрових валют і 120 мільярдів готівки

Маклем у своїй промові розкрив шокуючі дані: наразі загальна вартість канадських банкнот у обігу становить близько 120 мільярдів CAD, тоді як цифрові кошти на рахунках у чекових і ощадних рахунках сягають 1,6 трильйона CAD, що значно перевищує готівку. Цей 13-кратний розрив, здається, передвіщає зникнення готівки, але позиція канадського центрального банку цілком протилежна — поширення цифрових платежів не означає кінця готівки.

Дослідження показують, що близько 80% канадців (з урахуванням усіх вікових груп) і 96% малих і середніх підприємств досі використовують готівку. Ці дані руйнують стереотип «молодь не користується готівкою», демонструючи, що готівка все ще відіграє незамінну роль у канадському суспільстві. Маклем зазначив, що готівка має простоту, широку прийнятність, низькі витрати та надійність. Особливо під час відключень електроенергії, інтернету або кіберінцидентів готівка залишається надійним засобом платежу.

Щоб зберегти статус готівки як «хорошої валюти», канадський центральний банк постійно вдосконалює технології захисту банкнот від підробки та їх доступність. Нове покоління банкнот почне випускатися з 2027 року, з 20-доларовою банкнотою, яка матиме 3D-динамічні захисні елементи та зображення короля Чарльза III і пам’ятника Вікторії. У майбутньому також планується випуск банкнот номіналом 5 CAD із зображенням Треворса, а також більш захищених банкнот номіналом 50 і 100 CAD. Канадський центральний банк обіцяє, що незалежно від розвитку цифрових платежів, він забезпечить стабільне постачання та зручний доступ до готівки, щоб гарантувати право всіх громадян на платіжні послуги.

Ця прихильність до готівки відображає важливість фінансової інклюзії для центрального банку. Не всі мають смартфони або банківські рахунки, і готівка забезпечує цим групам рівний доступ до економічної участі. Крім того, анонімність готівки частково захищає приватність особи, що важко забезпечити цифровими платежами.

Основні вимоги до регулювання стейблкоїнів

Стейблкоїни, як криптовалюти, прив’язані до фіатної валюти і вважаються передовими у розвитку цифрових валют. На відміну від волатильних криптовалют, таких як Біткоїн, стейблкоїни розроблені так, щоб завжди можна було обміняти їх за номіналом на фіатні гроші, поєднуючи технічні переваги криптовалюти з стабільністю валюти. Зараз у світі основні стейблкоїни, як Tether і USDC, прив’язані до долара США, і Канада також досліджує варіанти прив’язки до канадського долара.

Закон «Genius Act» у США вже створив регуляторну основу для стейблкоїнів, а у 2025 році канадський уряд у федеральному бюджеті оголосив, що регулюванням стейблкоїнів займатиметься Канадський центральний банк, і відповідне законодавство наразі розробляється. Маклем підкреслив, що стейблкоїни мають бути «хорошою валютою», що відповідає чотирьом ключовим вимогам.

Чотири основні регуляторні вимоги до стейблкоїнів у Канаді

Прив’язка до центральної валюти та підтримка високоякісними ліквідними активами: гарантія реальних резервів, а не порожніх обіцянок

Можливість негайного викупу за номіналом із прозорими умовами та витратами: забезпечення безперешкодної конвертації у фіатні гроші

Забезпечення надійної роботи емітента для запобігання технічних збоїв або недбалості: запобігання паніці та масовим зняттям коштів

Захист споживачів на рівні з банківськими депозитами: надання гарантій, наприклад, страхування депозитів, для захисту прав власників

Канадський центральний банк співпрацюватиме з Міністерством фінансів для впровадження відповідного законодавства у 2026 році, щоб канадці могли безпечно та впевнено користуватися стейблкоїнами. Цей графік свідчить про досить активну позицію Канади щодо регулювання стейблкоїнів — вона не забороняє їх повністю, як деякі країни, і не залишає без регулювання, як інші. Такий баланс у регулюванні намагається знайти оптимальний компроміс між захистом споживачів і стимулюванням інновацій.

Революція відкритого банкінгу та автономії даних

Відкритий банкінг (так званий «споживач-орієнтований банкінг») — ще одна нова функція Канадського центрального банку. Його суть — дати споживачам більше контролю над особистими фінансовими даними, щоб вони могли гнучкіше порівнювати, обирати фінансові послуги або надавати третім сторонам (наприклад, фінансовим додаткам, інвестиційним платформам) доступ до своїх даних. Ця концепція вже давно реалізована у Європі та Великій Британії, і Канада йде цим шляхом.

Відкритий банкінг не лише підвищує конкуренцію та ефективність фінансової системи, а й стимулює інновації у продуктах. Уявіть: ви можете дозволити фінансовому додатку читати дані з різних банківських рахунків, щоб автоматично порівнювати іпотечні ставки або підбирати інвестиційний портфель відповідно до вашого ризикового профілю. Такий обмін даними руйнує монополію банків на інформацію про клієнтів і змушує фінансові установи пропонувати кращі послуги та нижчі ціни.

Канадський центральний банк візьме за приклад досвід у сфері безпеки платежів і регулювання капіталу, щоб забезпечити безпечний, прозорий процес обміну даними і знизити ризики шахрайства. Це ключове — відкриття даних означає потенційні вразливості безпеки. Якщо сторонній додаток з фінансовими послугами матиме слабкі заходи безпеки, це може призвести до витоку або зловживання даними користувачів. Тому регулювання зосередиться на сертифікації третіх постачальників і встановленні суворих правил щодо використання даних.