Малий інвестор продає, а велика риба збільшує володіння на 50 000 біткоїнів, хто правий, а хто ні?

Написано: Блокчейн-Рицарі

На початку 2026 року Біткоїн прорвав позначку 94 000 доларів, встановивши новий місячний максимум, що ознаменувало можливе завершення застою на ринку наприкінці 2025 року.

У порівнянні з монотонною поведінкою у тому ж періоді минулого року, цей відскок став вирішальним поворотом у ринкових настроях, а основною рушійною силою стали сприятливі макроекономічні умови, відновлення інституційного попиту та здоровий механізм ринку.

На макрорівні, зміна структури економіки США підтримує Біткоїн.

По-перше, крива доходності державних облігацій позбавилася інверсії 2022-2024 років, поєднуючи короткострокові очікування пом’якшення монетарної політики з довгостроковими високими доходами, що сприяє переоцінці ризиків за тривалістю та кредитним рейтингом.

По-друге, структурна слабкість долара, хоча і стабільна, але контрольована девальвація, політичний курс підвищує конкурентоспроможність торгівлі, а така комбінація вигідна активам із захисними характеристиками.

Одночасно, наприкінці 2025 року сплеск продажів ETF сповільнився, а у перші два торгові дні 2026 року чистий приплив у Біткоїн ETF перевищив 1 мільярд доларів, інституційний капітал знову повертається на ринок.

Після значного зниження левериджу ринок деривативів, відкриті позиції ф’ючерсів на Біткоїн зменшилися з піку у жовтні 980 мільярдів доларів до 580 мільярдів доларів, річна ставка фінансування повернулася до довгострокової медіани 5,8%, і ринок знову орієнтується на спотовий режим.

Велика китова позиція з 10 до 10 000 Біткоїнів з 17 грудня додала у сумі 56227 монет, тоді як роздрібні гаманці зафіксували прибутки, що свідчить про перехід від слабких інвесторів до довгострокових тримачів.

Очікування зростання ринку також посилилися: попит на кол-опціони на 100 000 доларів із терміном до січня на платформі Deribit стрімко зріс, тоді як премії за пут-опціони зменшилися.

Варто зазначити, що нещодавно платформа управління багатством підрозділу американського банку, включаючи Merrill, Private Bank і Merrill Securities, дозволила консультантам рекомендувати криптовалютні біржові продукти.

Внутрішньо ці структура вважає, що для клієнтів, здатних витримати коливання цін, розумно розподіляти від 1% до 4% капіталу, що може додатково сприяти притоку інвестицій.