Внутрішні фондові фонди, дохідність минулого року 81%…… Значно перевищують закордонні фонди

Минулого року внутрішній фондовий ринок зазнав значного зростання, а доходність внутрішніх фондових фондів значно перевищила закордонні фонди. Особливо індекс корейських зведених акцій (KOSPI) показав найвищий приріст серед основних закордонних фондових індексів, що додало значної активності на внутрішньому ринку управління активами.

Згідно з даними, опублікованими 3 січня агентством оцінки фондів FnGuide та Асоціацією фінансових інвестицій Кореї, у 2025 році середня доходність 1053 внутрішніх акціонних фондів склала 81.53%. Активні фонди показали доходність 71.23%, тоді як індексні фонди, що слідують за ринковим бенчмарком, досягли високої доходності 84.72%. У той же час, серед 1154 закордонних акціонних фондів середня доходність склала лише 17.04%. Особливо слід відзначити, що фондові індекси Північної Америки принесли 14.74% доходу, що значно нижче за показники внутрішніх фондів.

За цим різким розривом у доходності стоїть аномальне значне зростання індексу KOSPI у 2025 році. Індекс KOSPI за весь рік виріс на 75.63%, що є найвищим показником серед основних світових індексів. Індекс КОСДАК (KOSDAQ), що складається переважно з малих і середніх компаній, також піднявся на 36.46%, зберігаючи стабільний тренд. Аналіз показує, що цей ріст ринку був зумовлений хорошими результатами великих технологічних компаній, очікуваннями зростання індустрії штучного інтелекту (AI), прогресом у торгових переговорах між США та Китаєм, а також політикою сприяння ринковим механізмам, яку проводить новий уряд.

Однак, у порівнянні з доходністю, у сфері інвестиційних потоків закордонні фонди отримали більше уваги. Минулого року внутрішні акціонні фонди залучили близько 13.272 трильйонів вон, тоді як закордонні — 15.769 трильйонів вон. Це свідчить про високий попит інвесторів на диверсифікацію активів за кордоном та збереження інтересу до глобальних технологічних гігантів. Насправді, за статистикою, чистий обсяг купівлі американських акцій внутрішніми інвесторами минулого року склав приблизно 324.6 мільярдів доларів (близько 46.8 трильйонів вон), а чистий обсяг купівлі американських облігацій — 98.8 мільярдів доларів (близько 14.3 трильйонів вон).

З іншого боку, завдяки значному покращенню інвестиційного настрою, баланс депозитів інвесторів та баланс кредитного фінансування також суттєво зріс. Наприкінці минулого року баланс депозитів інвесторів збільшився з 54.2 трильйонів вон наприкінці 2024 року до 87.4 трильйонів вон, що на 33.2 трильйони вон більше. Баланс кредитного фінансування також зріс на 11.5 трильйонів вон і склав 27.3 трильйонів вон. Це свідчить про активну участь приватних інвесторів у фондовому ринку.

Хоча внутрішній фондовий ринок демонструє бичачий тренд завдяки покращенню результатів та очікуванням політики, потоки капіталу все ще спрямовані на глобальне диверсифікування та балансування. У майбутньому, рух базової ставки США, волатильність технологічних акцій та можливе відновлення внутрішньої економіки ймовірно вплинуть на стратегії розподілу активів. Очікується, що баланс між високорентабельними внутрішніми фондами та закордонними фондами, що продовжують залучати капітал, стане ключовим фактором на ринку інвестицій цього року.