Прогноз ціни криптовалюти: 136 мільйонів розблокованих монет, зменшення нижче лінії шиї може спричинити обвал до 0.15 доларів

Pi Network впав до $0,2027, що на 30% нижче від листопадового максимуму і різко впав більш ніж на 90% від свого максимуму з початку року. Денний обсяг торгів становить лише 860, але ринкова капіталізація досягла 1,69 мільярда, а ліквідність є надзвичайно аномальною. 1,36 мільйона буде розблоковано в січні, а 12,4 мільярда — протягом наступних 12 місяців. Технічна горловина з подвійним верхом на 0.2021 опинилася під загрозою, опускаючись нижче очікуваного тесту 0.1515.

Крах обсягів торгівлі Pipi свідчить про кризу ліквідності

Обсяг торгівлі Pipin за 24 години становить лише $860 тисяч, що робить його одним із найнижчих торгових монет у криптовалютній індустрії. Для криптовалюти з ринковою капіталізацією понад $16,9 млн щоденний обсяг торгівлі $860K є мінімальним. Для порівняння, нещодавно запущений токен Midnight має торговий об’єм понад $2 млн, що у 23 рази більше, ніж у Picoin.

Це виснаження ліквідності не є випадковим. Picoin не котується на великих криптовалютних біржах, таких як Binance, Upbit та Coinbase, що суттєво обмежує його здатність залучати основних інвесторів. Деякі біржі стурбовані тим, що Pi може бути шахрайством, тоді як інші вважають, що Pi дуже централізований і не відповідає критеріям лістингу. Коли проєкт виключають із основних бірж, його ліквідність і механізми визначення цін сильно страждають.

Ще більш тривожним є надзвичайно непропорційний обсяг торгівлі до ринкової капіталізації. За нормальних обставин здоровий криптопроєкт повинен мати щоденний обсяг торгівлі 3-10% від ринкової капіталізації. Щоденний обсяг торгів Picoin становить лише 0,5% ринкової капіталізації, і цей надзвичайно низький рівень обороту свідчить про те, що переважна більшість власників опинилися в пастці або перебувають у стані очікування, а ринок не має активної підтримки покупців. У такому ліквідному середовищі розпродаж будь-якого масштабу може спричинити різкі коливання цін.

З технічної точки зору, низький обсяг торгівлі також означає, що ціни легко маніпулювати. Невелика кількість великих замовлень може спричинити значні коливання цін, що ставить роздрібних інвесторів у крайнє невигідне становище в таких умовах. Коли Pibi заявляє, що має десятки мільйонів користувачів, такий низький обсяг торгівлі може свідчити лише про дві можливості: або переважна більшість користувачів фактично не беруть участі в транзакції, або більшість власників втратили довіру і відмовилися від участі.

12,4 мільярда відкрили тінь тиску на продажі

Хоча мережа продовжує збільшувати свою пропозицію через щоденні розблокування, варто відзначити, що обсяг торгів знизився. Дані показують, що мережа розблокувала понад 1,9 млн токенів у грудні. Потім у січні буде розблоковано понад 1,36 млн токенів і 12,4 млн токенів на суму $2,52 млн протягом наступних 12 місяців.

Згідно з даними, кількість токенів, що наразі перебувають в обігу, становить 83 мільярди, з максимальною пропозицією 1 000 мільярдів. Це означає, що зрештою буде розблоковано понад 917 мільйонів токенів. Ця структура пропозиції створює довгострокове пригнічення цін. Коли циркуляційна пропозиція зростає зі швидкістю сотень мільйонів на місяць, а попит продовжує скорочуватися, падіння цін стає неминучим.

Графік розблокування пропозиції Pi Coin та аналіз тиску продажу

Розблокування в січні: 1,36 мільйона токенів, тиск на продаж за поточною ціною близько $2,756

Наступні 12 місяців: Всього розблоковано 12,4 мільярда монет, вартістю $2,52 мільярда, із середнім щомісячним тиском продажу $2,100

Довгострокове постачання: 83 мільярди монет у обігу, максимальна кількість монет становить 100 мільярдів, і 91,7 мільярда токенів, які планується розблокувати в майбутньому

Дисбаланс попиту та пропозиції: Денний обсяг торгівлі становить 860, а середній місячний тиск продажу — 21 мільйон, і структурний дисбаланс очевидний

Цей механізм розблокування спочатку був розроблений, щоб запобігти миттєвому прориву ринку з боку перших учасників, але безперервне лінійне розблокування створювало постійний тиск на продажі. Щомісяця в обіг надходить велика кількість нових токенів, тоді як попит на ринку не зростає одночасно або продовжує скорочуватися. Цей розрив між попитом і пропозицією продовжує розширюватися, що є коренем подальшого падіння ціни Pi Coin.

Ще гірше те, що коли ціна продовжить падати, власники, які розблокують її пізніше, зіткнуться з більшим тиском продажів. Користувачі, які розблокували покупки за вищою ціною раніше, можуть бути готові чекати і дивитися, але оскільки ціни продовжують падати до нових мінімумів, паніка призведе до того, що все більше людей вирішать одразу вивести гроші. Цей негативний цикл очікуваного самореалізації може призвести до прискореного падіння цін.

Сигнали подвійної вершини технічного патерну ще більше знижуються

(Джерело: Trading View)

Технічний аналіз показує, що PIIЙмовірно, що він продовжить знижуватися в найближчі тижні. Восьмигодинний графік показує, що ціна токена Pi зазнала значного падіння з листопадового максимуму $0.2823 до поточної ціни $0.2028. Токен сформував подвійний верхній візерунок на рівні $0.2823 з горловиною на $0.2021 — найнижчим рівнем 4 листопада цього року.

Подвійний верх — один із найнадійніших ведмежих патернів у технічному аналізі. Коли ціна двічі досягає певного максимуму, але не пробивається, а потім падає нижче мінімуму (лінії шиї) між двома максимумами, це зазвичай сигналізує про зміну тренду. Поточна ціна Picoin на рівні $0.2027 надзвичайно близька до лінії шиї $0.2021, і коли вона фактично прорветься, це підтвердить формування подвійного топового патерну, що розпочне новий раунд падіння.

Токен опустився нижче 50-періодної експоненціальної ковзної середньої (EMA), тоді як індикатор MACD застоюється на нейтральній позиції на нулі. Прорив нижче рівня 50 EMA означає, що середньостроковий тренд став ведмежим, з тиском продажів при кожному відскоку біля EMA при русі ціни нижче неї. Стагнація MACD на нулі свідчить про тимчасовий баланс сил довгих і коротких позицій, але в поєднанні з ціновою позицією та тиском на розблокування баланс більше схиляється до ведмедів.

Внаслідок цього токен може зазнати сильного прориву в найближчі дні, а наступна ключова ціна для спостереження — $0.1515 — найнижча ціна токена в жовтні цього року. Падіння з поточної ціни до $0.1515 означатиме зниження приблизно на 25%, що цілком можливо за поточної структури попиту і пропозиції.

Питання «Примарного ланцюга» та дилема екосистеми

Pi Network стикається з новими труднощами, які продовжують впливати на її результати. Деякі аналітики вважають, що це стало «примарним ланцюгом» без реальних значущих застосувань в екосистемі. Хоча DEX, такі як Coixa, почали розгортатися на Pi, їхній обсяг TVL і торгівлі є незначними порівняно з основними публічними мережами.

Picoin стверджує, що має десятки мільйонів зареєстрованих користувачів, але активність у блокчейні надзвичайно низька, що свідчить про те, що переважна більшість користувачів насправді не використовують Pi для транзакцій і не беруть участі в DeFi. Коли блокчейн не має практичних сценаріїв застосування, його вартість токена може покладатися лише на спекулятивну підтримку. Коли спекулятивний ентузіазм згасає, ціна природно повертається до свого справжнього значення — у випадку трубопроводів це значення може бути близьким до нуля.

Якщо ціна Picoin підніметься до значущого рівня опору $0.2150, найвищої точки 20 грудня, ведмежий прогноз буде анульований. Однак за поточної структури попиту і пропозиції та технічних тенденціях ймовірність такого відскоку надзвичайно низька.