CME Змінює Бінанс: Початок Інституційної Епохи

У 2025 році криптовалютні деривативи стали більш інституційними, оскільки CME обігнав Binance. Ф’ючерси на Bitcoin зазнали історичного руху до легітимної торгової гегемонії.

Сцена деривативів у 2025 році зазнала радикальних змін. Традиційні фінанси замінили платформи, орієнтовані на роздрібних інвесторів, і CME, обігнавши Binance, перейшов за цю межу.

У 2024 році CME обігнав Binance і став світовим лідером. Він закріпив свою присутність протягом 2025 року, що свідчить про прямий інституційний капітал, що приєднується до криптоіндустрії.

Волл-стріт претендує на корону крипто

До 2025 року CME став домінуючим над Bitcoin. Він майже наздогнав Binance у деривативах ETH, а дані відкритого інтересу та обсягу підкреслювали цей перехід.

Структурний зсув вказує на дані CoinGlass. CME взяв на себе інституційне хеджування та базисні торги. Біржові фонди відтягнули бізнес з офшорних форумів.

Традиційні фінанси увійшли через більш прозору відповідність вимогам. ETF на спотовий BTC, відповідні ф’ючерси та опціони відкрили стандартизований доступ. Високолевериджна роздрібна спекуляція була замінена інституційними десками як основними драйверами ринку.

Революція базисних торгів

Чисті короткі позиції залучених фондів становили 14 000 контрактів, що еквівалентно приблизно 115 985 BTC. Позиції хеджували запаси спотових ETF.

Потоки у спотових ETF були рівні коротким позиціям у ф’ючерсах, і вони демонстрували дельта-нейтральні стратегії. Ціновий розрив — джерело зароблених коштів.

У цьому ралі в листопаді 2024 року базис зріс до 20-25% на річній основі. У першому кварталі він був близький до нуля після зменшення левериджу. У липні 2025 року ф’ючерси SOL та XRP зросли на 50%.

Регульовані спотові інструменти зробили можливим інституційний арбітраж. Нормалізація касової та carry-трейдів серед хедж-фондів. Ф’ючерси CME закріпили кореляцію між традиційними ставками та доходами від криптоактивів.

Вам також може сподобатися: CZ ділиться різдвяним посланням щодо часу та переконання у Bitcoin

Binance зберігає роздрібний сектор

Binance зберегла провідну позицію за обсягом загальних деривативів і займала 29,3% галузі, з обсягом у 25,09 трильйонів доларів. У 2025 році вона досягла середньодобового обсягу у 77,45 мільярдів доларів.

OKX, Bybit і Bitget сформували дуже міцний другий рівень. Чотири провідні компанії разом займали 62,3% ринку. Домінування Binance у високолевериджній спекуляції залишалося беззаперечним.

Binance обробляла 30 з кожних 100 доларів у глобальній торгівлі. Менші платформи зазнавали стабільних втрат частки ринку. Вищі рівні мали самопідсилюючий цикл, забезпечений ліквідністю.

На шостому місці був Gate з обсягом у 5,91 трильйона доларів. Відстань між великими гравцями та меншими біржами зросла. Bitunix став найшвидшим серед пізніх платформ.