Як реагує ринок DeFi-кредитування на паніку інвесторів?

Ціни на криптовалюти зазнали глибокої корекції з початку жовтня 2025 року, після того як Bitcoin встановив новий історичний максимум (ATH). У тісному зв’язку зі зниженням ринку, активність децентралізованого кредитування також суттєво скоротилася.

Протилежні тенденції між Aave та Nexo на тлі обвалу ринку

Платформа аналізу даних on-chain CryptoQuant виявила чіткі відмінності між активністю децентралізованого та централізованого кредитування під час останніх сильних коливань на ринку криптовалют.

Згідно з CryptoQuant, обсяг позик на платформах децентралізованих фінансів (DeFi), таких як Aave, значно зменшився. Зокрема, загальна вартість стабільних монет, таких як USDT і USDC, що позичаються щотижня на Aave, досягла піку в 6,2 мільярда доларів США на початку серпня 2025 року, але до кінця листопада знизилася на 69%, залишившись на рівні 1,9 мільярда доларів.

Це зниження чітко відображає обережність інвесторів перед тенденцією падіння ринку, зменшення попиту на використання важелів та зниження ризикового апетиту. У періоди зростання ринку інвестори зазвичай використовують важелі для збільшення прибутку. Навпаки, під час корекції ринку зростає страх ліквідації через зниження вартості заставлених активів, що стимулює трейдерів погашати кредити або уникати нових позик для зменшення ризиків.

Криптовалютний ринок: Аналіз важелів DeFi | Джерело: CryptoQuantНезважаючи на зменшення нових позик, Aave зберігає баланс позик на рівні до 16,3 мільярда доларів США, що свідчить про стабільність основного кредитного портфеля.

На відміну від Aave, Nexo — платформа централізованого кредитування — зафіксувала відновлення активності нових позик, незважаючи на обвал ринку. Дані показують, що щотижневі зняття кредитів роздрібних клієнтів знизилися з 34 мільйонів доларів у середині липня до 8,8 мільйонів доларів у середині листопада. Однак, коли ціна криптовалют продовжила падати, обсяг зняття різко зріс до 23 мільйонів доларів (зріс на 155% порівняно з попереднім тижнем), що відображає зміну поведінки користувачів: замість масового продажу активів, інвестори дедалі більше схиляються до позик під заставу криптовалют.

Ціни на криптовалюти та загальна заблокована вартість DeFi (TVL) продовжують знижуватися

Загальна заблокована вартість (TVL) у DeFi продовжує демонструвати тенденцію до зниження. За даними DeFiLlama, загальний TVL у галузі становить приблизно 117,9 мільярда доларів США, що на 1,9% менше за 24 години.

TVL — це міра загальної вартості активів (у доларах США), заблокованих у протоколах DeFi для таких операцій, як кредитування, стейкінг і торгівля. Ця величина допомагає інвесторам оцінити стан і ефективність ринку; зазвичай зростання TVL відображає збільшення вартості основних криптовалют.

Різке зниження TVL у DeFi відбулося одночасно з тривалим падінням цін на криптовалюти з кінця жовтня. Bitcoin, найбільша криптовалюта, досягла піку понад 126 000 доларів США на початку жовтня 2025 року, але згодом різко знизилася, втратила близько 30% вартості за два останні місяці року. Зараз BTC торгується приблизно на рівні 87 000 доларів США, а загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася до 2,96 трильйонів доларів.

Генеральний директор Evernorth прогнозує бум організованого DeFi у 2026 році

У недавній публікації у соцмережі X, Asheesh Birla — генеральний директор Evernorth, компанії з управління цифровими активами XRP, — спрогнозував, що 2026 рік стане роком буму DeFi для організацій.

«2026 може стати початком епохи організованого DeFi», — зазначив Birla.

Цей прогноз базується на прогресі у правовій сфері та зростаючому попиті з боку бізнесу на ринок криптовалют. Birla підкреслив, що компанії будуть поєднувати протоколи DeFi з штучним інтелектом (AI) для автоматизації операційних процесів, що дозволить оптимізувати управління глобальним грошовим потоком, підвищити ефективність платежів і ліквідність у наступному році.

Крім того, він прогнозує появу місцевих стабільних монет і ринку зовнішньої торгівлі (FX) у блокчейні, що відкриє можливості конкуренції з традиційним валютним ринком вартістю 9,6 трильйонів доларів.

Birla також вважає, що NFT у 2026 році перетворяться на токени доступу, які використовуватимуться спортивними командами, індустрією розваг і брендами для підвищення онлайн та офлайн досвіду.

За словами Birla, ринок криптовалют дозріває, проходячи етап спекуляцій, щоб вирішити практичні проблеми. Він сподівається, що криптовалюти стануть рушієм щоденних фінансових операцій у 2026 році, а організації відіграватимуть провідну роль.