Перший інституційний репо зі стейблкоінів успішно виконано на публічних блокчейнах

Solstice Labs, Cor Prime та Membrane Labs оголосили про успішне завершення першої інституційної угоди з викупу стейблкоїнів за стейблкоїни, виконаної відповідно до традиційної документації ринку та врегульованої на публічному блокчейні. Транзакція встановлює стандартизований ринок фінансування стейблкоїнів інституційного рівня, що переносить знайомі механізми ліквідності TradFi безпосередньо на інфраструктуру публічного блокчейну.

Традиційна документація репо зустрічає ончейн-розрахунок

Репо було виконано двосторонньо відповідно до Глобальної основної угоди про зворотний викуп та Додатку до цифрових активів, при цьому як актив, так і грошові частини були прямо переведені між інституційними гаманцями на Solana та Ethereum. Інфраструктура кредитування Membrane після торгівлі обробляла ончейн-розрахунки, обслуговування та управління життєвим циклом, що дозволяло переміщення активів між ланцюгами з повним передаванням юридичної власності та зворотнім викупом у стилі репо на момент погашення.

Нативні стейблкоїни вперше використовуються як забезпечення для репо

Ця транзакція є першим випадком, коли рідний стейблкоїн слугував активом у інституційній репо. Solstice розмістила свій стейблкоїн, USX, як заставу, тоді як Cor Prime надала USDC як грошову частину. На момент погашення транзакція буде розгорнута за ціною, що відображає погоджену репо ставку, що тісно відповідає юридичним, операційним та економічним механізмам традиційних ринків репо, а не автоматизованим кредитним пулом.

Вирішення давніх проблем ліквідності в стейблкоїнах

Стейблкоїни істотно відрізняються за ліквідністю, регуляторними рамками та інституційним прийняттям. До теперішнього часу емітенти та трейдери не мали доступу до інструментів фінансування, які зазвичай використовуються на традиційних ринках для управління ліквідністю, захисту прив'язок або забезпечення короткострокового фінансування без продажу активів. Ця структура репо вводить знайомий і дисциплінований механізм фінансування, який раніше був недоступний на ончейн-ринках.

Покращене управління балансом та стійкість до прив'язки

Фінансуючи USX проти USDC через стандартизовану репо, Solstice отримує велику гнучкість у управлінні балансом і покращену стійкість до прив'язки. Структура також дозволяє інвесторам отримувати структуровані доходи, використовуючи добре зрозумілі ринкові механіки, узгоджуючи фінансування стейблкоїнів з усталеними інституційними практиками.

Інституційна кредитна інфраструктура на публічних блокчейнах

Membrane забезпечила інфраструктуру кредитування після торгівлі, необхідну для маржинізації, розрахунків та обслуговування репо через кілька блокчейнів. Її платформа дозволяє установам діяти відповідно до встановлених правових рамок, одночасно користуючись перевагами швидкості, прозорості та остаточності розрахунків на публічному блокчейні.

Ліквідність міжмережевого обміну, що забезпечується інституційними контрагентами

Cor Prime надав інституційну ліквідність, необхідну для виконання транзакції, виступаючи в ролі контрагента OTC та дозволяючи реалізацію першого репо зі стейблкоїном на публічному блокчейні. Співпраця демонструє, як інтеграція ліквідності поза ланцюгом з інфраструктурою на ланцюзі може покращити ефективність ринку та розподіл капіталу.

Закладання основ для кривої фінансування стейблкоїна

Успішне виконання цього репо закладає основу для справжнього ринку фінансування стейблкоїнів на публічних блокчейнах. Коли структура зріє, емітенти зможуть ефективніше управляти ліквідністю, учасники ринку отримають доступ до фінансування стейблкоїнів рівня інститутів, а інвестори зможуть заробляти доходи у стилі репо, забезпечені цифровими активами.

Фінансування в стилі репо входить у екосистему цифрових активів

Ця транзакція представляє перший крок до стандартизованої кривої фінансування стейблкоїнів, вводячи один з найважливіших механізмів ліквідності в глобальних фінансах у екосистему цифрових активів та сигналізуючи про суттєвий перехід до інституціоналізації ончейн-кредитних ринків.