Японський Центральний банк підвищив відсоткові ставки, що викликало віддачу: єна досягла історичного мінімуму, стійкість віддачі Біткойна викликає сумніви.

Японський Центральний банк нещодавно оголосив про підвищення бенчмаркової процентної ставки до найвищого рівня за останні 30 років, але реакція ринку була несподіваною. Після оголошення рішення про підвищення ставки єна не тільки не зміцнилася, а навпаки, швидко девальвувала, оновивши етапні мінімальні значення щодо долара США, євро та швейцарського франка. Ця тенденція змусила японський уряд терміново висловити свою позицію, заявивши, що вживатиме “належних заходів” для реагування на надмірні та однобічні коливання на форекс-ринку.

Дані показують, що долар США до єни один раз піднявся до 157,67, євро до єни та швейцарський франк до єни відповідно досягли 184,90 та 198,08. Представники Міністерства фінансів Японії попередили, що якщо долар США до єни буде ще більше наближатися до позначки 160, ймовірність офіційного втручання значно зросте. Єна продовжує слабшати, що вже очевидно відхиляється від первісної мети підвищення процентної ставки Японського центрального банку, яка мала на меті стабілізацію обмінного курсу.

На фоні різких коливань на ринку форекс ціна біткойна дещо відновилася, що викликало обговорення серед деяких інвесторів про те, що «знецінення єни вигідне для біткойна». Станом на зараз ціна біткойна становить близько 88,949 доларів, з підвищенням приблизно на 1% за день. Незважаючи на короткострокове відновлення, з точки зору тижневих показників, біткойн все ще перебуває в стані коливань. Деякі аналітики вважають, що це зростання більше схоже на технічний відскок, зумовлений емоціями, а не на трендове розворот.

Різниця в прогнозах цін на біткойн на ринку полягає в тому, чи втрутяться японські органи влади безпосередньо у валютний ринок. Якщо Центральний банк Японії або Міністерство фінансів через продаж форекс направлять зміцнення єни, це може призвести до повернення інвестицій з захистом та арбітражу на традиційний ринок, що, в свою чергу, матиме короткостроковий тиск на криптоактиви, такі як біткойн. Це ставить під питання логіку “Чи виграє біткойн від знецінення єни”.

З огляду на основні причини, підвищення процентної ставки японським центральним банком не змогло підтримати єну, основною причиною є те, що політика була повністю засвоєна ринком. Перед підвищенням ставки, свопи по нічним індексам практично повністю оцінювали цей результат, що спричинило типовий торговий процес “купити очікування, продати факти”. Крім того, величезна різниця в процентних ставках між Японією та США все ще існує, реальна процентна ставка в Японії залишається в значній негативній зоні, що продовжує стимулювати арбітражні угоди з фінансування в єні та розміщення високоприбуткових активів.

Загалом, підвищення процентної ставки Центрального банку Японії не змогло змінити тенденцію девальвації єни, а навпаки, посилило коливання на ринку. На цьому фоні динаміка ціни біткоїна все ще сильно залежить від макрополітики та очікувань щодо валютного втручання. Для інвесторів, що цікавляться темами “вплив підвищення процентної ставки Центрального банку Японії”, “девальвація єни та ціна біткоїна”, “вплив макрофакторів на крипторинок” тощо, в короткостроковій перспективі особливо важливо бути обережними до невизначених ризиків, пов'язаних зі змінами в політиці.