Bank of America: заможні клієнти можуть виділити до 4% у криптовалюту у 2025–2026 роках

У значній зміні для традиційних фінансів, останні рекомендації Bank of America для приватних клієнтів свідчать, що його підрозділ з управління капіталом тепер вважає розміщення 3–4% у криптовалюті розумним для кваліфікованих інвесторів з високим і дуже високим рівнем достатку. Ця рекомендація, викладена у внутрішніх документах і підтверджена кількома радниками наприкінці листопада 2025 року, є одним із найчіткіших схвалень від провідного американського банку щодо основного портфельного залучення до цифрових активів. Хоча банк все ще розглядає криптовалюту як високоволатильний клас активів, він робить наголос на біткоїн та окремі токени з великою капіталізацією як основні інструменти, що відображає зростаючу інституційну впевненість у регульованих каналах інвестування.

Чому Bank of America тепер підтримує алокацію 4% у криптовалюту

Підрозділ управління капіталом Bank of America вказує на кілька структурних змін, які знизили сприйнятий ризик з часу ведмежого ринку 2022 року. Спотові ETF на біткоїн та ефіріум, чіткіші регуляторні шляхи у США та Європі, а також покращені рішення зберігання від партнерів, таких як BNY Mellon та State Street, — усе це сприяло більш привабливому профілю ризику/доходності. Аналітики відзначають, що кореляція біткоїна з акціями впала до близько 0,45 з початку року до грудня 2025 року, пропонуючи переваги диверсифікації у періоди монетарного пом’якшення.

Діапазон 3–4% тісно узгоджується з алокаціями, які вже застосовують університетські фонди, суверенні фонди та мультисімейні офіси, з якими банк проводить бенчмаркінг. Для типового портфеля у $10 мільйон це означає $300,000–$400,000 у криптоекспозиції, яка зазвичай реалізується через регульовані ETF або окремо керовані рахунки, а не через пряме самостійне зберігання.

• Доступність спотових ETF: Клієнти тепер можуть отримати доступ до біткоїна та ефіріуму через знайомі брокерські рахунки без додаткових вимог KYC.
• Покращене зберігання: Інституційне холодне зберігання та страхові інструменти знижують контрагентський ризик.
• Історична дохідність: 5-річний CAGR біткоїна близько 60% (станом на грудень 2025) виправдовує помірну супутникову позицію у портфелях, орієнтованих на зростання.

Як впроваджується рекомендація на практиці

Радники повідомляють, що ця рекомендація не є безумовним дозволом; клієнти все ще повинні відповідати критеріям акредитованого інвестора і проходити розширені анкети з оцінки ризиків. Банк віддає перевагу пасивним, низьковитратним ETF ((наприклад, продукти BlackRock iShares, Fidelity або Bitwise)) замість активних фондів чи окремих альткоїнів. Пряме володіння дрібнішими токенами залишається забороненим для більшості керованих рахунків через проблеми з ліквідністю і регуляторні ризики.

Для клієнтів з вищою впевненістю банк дозволяє до 5% в окремо керованих рахунках, що включають стейкінг ефіріуму або стратегії covered-call, за умови, що загальна частка криптоактивів не перевищує 4%. Перебалансування зазвичай проводиться щоквартально зі строгими правилами продажу у разі зростання волатильності понад визначені межі.

• Основна рекомендація: 2–3% ETF на біткоїн + 1% ETF на ефіріум для збалансованих портфелів.
• Агресивний варіант: до 4–5% загалом із додаванням невеликого стейкінгового доходу чи опціонної стратегії.
• Заборонені активи: мемкоїни, токени з мікрокапіталізацією та неліцензовані платформи залишаються виключеними.

Що це означає для ширшого інституційного впровадження

Крок Bank of America відбувся після подібних тихих змін у Morgan Stanley (рекомендація 3%) та Wells Fargo (пілотні програми до 2%) протягом 2025 року. Джерела в галузі зазначають, що сукупна експозиція приватних банків США до криптоактивів вже перевищила $25 мільярд, а припливи коштів прискорилися після результатів виборів у листопаді 2024 року.

Очікується, що верхня межа у 4% поступово зростатиме у наступні 18–24 місяці, якщо біткоїн зберігатиме статус засобу збереження вартості та сприятлива регуляторна динаміка триватиме. Наразі ця рекомендація сигналізує, що «експериментальна» фаза інституційної алокації криптовалюти фактично завершилась у найбільших керуючих капіталом США.

• Порівняння з колегами по ринку: Відповідає Yale (2,5%), Stanford (3,8%) та кільком суверенним фондам Близького Сходу (4–7%).
• Наступна віха: Аналітики прогнозують, що діапазон 5–7% стане стандартом до кінця 2026–2027 років, якщо спотові ETF поширяться на Solana чи інші layer-1 активи.

Коротко кажучи, офіційне визнання Bank of America алокації у криптовалюту на рівні 3–4% підтверджує, що цифрові активи перейшли від маргінальних дискусій до стандартного елементу побудови портфелів для найбагатших інвесторів Америки. Банк продовжує наполягати, що криптовалюта залишається волатильним супутниковим активом, а не основною складовою портфеля, й настійно рекомендує використовувати лише регульовані та застраховані інструменти, доступні через авторитетні брокерські платформи.