JPMorgan подала заявку на випуск структурованих нот, пов'язаних з Біткойном, оскільки зростає волатильність ринку

JPMorgan подає нові нотатки по Біткойну, які пов'язують доходи з ETF BlackRock та встановлюють чіткі цілі для виплат інвесторам.

Структуровані ноти пропонують 1.5x прибуток, якщо їх утримувати до 2028 року, але також мають високий ризик під час різких падінь ціни Біткойна.

Подання демонструє зростаючий інституційний попит на експозицію до Біткойну, оскільки банки створюють регульовані продукти для клієнтів.

JPMorgan подав нові структуровані ноти, пов'язані з Біткойном, до Комісії з цінних паперів і бірж Сполучених Штатів. У поданні йдеться про те, що банк планує запропонувати важільні продукти, прив'язані до майбутньої ціни Біткойна. Ці продукти пов'язані з ETF на спотовий Біткойн від BlackRock і мають на меті захоплення потенційних прибутків через попередньо визначені умови.

Новий документ свідчить про зростаючий інтерес інститутів

Банк шукає схвалення для нот, які відстежують результати ETF IBIT компанії BlackRock. Ноти дозволяють інвесторам отримувати прибуток від змін цін на Біткойн через заздалегідь визначену структуру. Продукт пропонує потенційні ранні прибутки, якщо ETF досягне цільової вартості до 21 грудня 2026 року. Мінімальний виплат складає $160 за ноту. Виплата може перевищити цей рівень, якщо цільова ціна залишиться невиконаною.

Якщо нотатки залишаються активними після 2026 року, вони продовжуються до 2028 року. Інвестори тоді отримують 1,5x прибутки від будь-якого зростання базового ETF. Ця структура підкреслює важільний підхід до експозиції Біткойна під час волатильних циклів.

Ризики залишаються високими, оскільки ціна Біткойна коливається

Продукт також несе високий ризик зниження. Інвестори можуть зазнати великих втрат, якщо Біткойн впаде більше ніж на 40%. Цей ризик відображає недавню волатильність. Біткойн зріс до кількох нових максимумів цього року, але впав майже на 35% до $80,000. Ліквідації зросли на ринку після зниження. Потоки ETF також сповільнилися, оскільки трейдери переоцінювали свої позиції.

Біткойн трохи відновився до $86,600, після чого знову торгувався вбок. Загальна капіталізація крипторинку також впала нижче $3 трильйона. Ці тенденції свідчать про зростаючу невизначеність напередодні 2026 року.

JPMorgan Розширює Свою Стратегію Біткойн

Файл JPMorgan додає до його більш широкого переходу до пропозицій, пов'язаних з Біткойном. Банк вже дозволяє інституційним клієнтам використовувати IBIT як забезпечення. Записки надають ще один шлях для клієнтів, які прагнуть отримати експозицію без прямого володіння Біткойном. Структура також дозволяє банку більш тісно управляти власними ризиками.

Банк використовує тригери раннього виклику, щоб обмежити збитки у разі різкого зростання Біткойна. Ця функція обмежує відповідальність і демонструє обережний підхід банку до довгострокових цінових коливань. Термін погашення 2028 року також сигналізує про плани залишатися активними в продуктах, пов'язаних з Біткойном, через кілька ринкових циклів.

Структуровані ноти відображають підхід традиційних фінансів

Подання показує, як великі банки тепер упроваджують Біткойн у стандартні фінансові продукти. Дизайн пропонує потенційний прибуток з контрольованим ризиком. Це також допомагає установам працювати в межах регульованих рамок. Хронологія продукту збігається з очікуваннями зростаючого інтересу до цифрових активів.