Розробники Aerodrome оголосили про новий протокол Aero, який має намір кинути виклик трону DEX Uniswap?

12 листопада 2025 року команда розробників Aerodrome Dromos Labs оголосила про запуск нового протоколу децентралізованої біржі Aero та супутнього токена у другому кварталі 2026 року на основній мережі Ethereum. Цей стратегічний крок знаменує перший вихід найбільшого DEX на базі мережі Base на основну мережу Ethereum, що безпосередньо кидає виклик Uniswap, який довгий час домінує в цій екосистемі.

Новий протокол інтегрує функцію крос-ланцюгового обміну, оптимізує модель заохочення ліквідності та впроваджує інструменти відповідності, необхідні традиційним фінансовим установам. Генеральний директор Dromos Labs Олександр Катлер вважає недавню пропозицію з розподілу комісій Uniswap серйозною стратегічною помилкою, яка створює можливості для конкуренції.

Архітектура та технічні інновації Aero протоколу

Основна інновація протоколу Aero полягає в інтегрованій архітектурі крос-ланцюгового обміну. Традиційні крос-ланцюгові угоди вимагали від користувачів виконання операцій крос-ланцюгового мосту та обміну активами на цільовому ланцюзі через кілька інтерфейсів, тоді як вбудована технологія крос-ланцюгового мосту Aero дозволяє користувачам завершувати обмін активами між різними блокчейнами всього одним кліком. Цей безшовний досвід значно покращує процеси користувачів і знижує торгові тертя, об'єднуючи розрізнені ринкові ліквідності.

Ключові технічні характеристики протоколу Aero

Крос-ланцюговий двигун: вбудований крос-ланцюговий міст підтримує прямий обмін між кількома ланцюгами

Модель стимулювання: Додаткові доходи, такі як MEV, включені в нагороду за ліквідність

Регуляторний рівень: підтримка KYC пулів для задоволення потреб установ

Випуск токенів: багаторівнева платформа запускає адаптацію для різних проектів

Механізм викупу: Фонд моментум автоматично викуповує відповідно до умов ринку

Інновація механізму стимулювання ліквідності є ще однією великою перевагою. Aero створить більш ефективну систему повернення капіталу, захоплюючи максимальну вилучену вартість (MEV) та розподіляючи її між токен-котримачами, які голосують за певні ліквідні пулі. Керівник Dromos Labs Луїс Альберто підкреслив: “Направляючи всю вартість до постачальників ліквідності через токени, ми знаходимося на правильному шляху.” Цей дизайн різко контрастує з нещодавньою пропозицією Uniswap про перенаправлення частини доходу протоколу від постачальників ліквідності до токен-котримачів.

Конкурентна ситуація на ринку Aero та екологічна позиція

Aero входить в Основну мережу Ethereum та зіштовхується з домінуванням Uniswap. Станом на жовтень 2025 року Uniswap обробив понад 123 мільярдів доларів обсягу торгів, тоді як Aerodrome та його сестринський протокол Velodrome за цей же період мають загальний обсяг торгів у 26 мільярдів доларів. Незважаючи на очевидну різницю в масштабах, команда Dromos Labs вважає, що пропозиція з розподілу комісій Uniswap послабить його перевагу в ліквідності, створюючи вікно можливостей для конкурентів.

Aerodrome та Velodrome займають домінуючі позиції в Base та Optimism, двох Ethereum другого рівня, і цей успішний досвід надає впевненість для виходу на Основну мережу. Base, завдяки тісній інтеграції з Coinbase та зручному досвіду для користувачів, став однією з найшвидше зростаючих Layer2 мереж, а Aerodrome, як основний центр ліквідності цієї екосистеми, накопичив цінний досвід в управлінні протоколами.

Aero міграція ліквідності та економіка управління

Міграція ліквідності стане ключовим викликом для Aero. Щоб залучити існуючих постачальників ліквідності Uniswap до нового протоколу, Aero потрібно запропонувати значно більш привабливу структуру доходів. Економічна модель управлінського токена, розроблена для протоколу, дозволяє власникам отримувати частку доходу від протоколу через стейкінг і голосування. Ця модель, що поєднує накопичення вартості безпосередньо з направленням ліквідності, вже була перевірена на Velodrome та Aerodrome.

Створення фонду моментуму (Momentum Fund) є ще однією інноваційною спробою. Об'єднавши ресурси фондів Aerodrome та Velodrome, цей фонд автоматично виконуватиме викуп токенів відповідно до ринкових умов, забезпечуючи підтримку ціни токенів. Цей механізм подібний до планів викупу акцій публічних компаній, але в сфері децентралізованих фінансів залишається на передовій досліджень.

Aero організація приймає відповідні рамки відповідності

Дизайн сумісності Aero протоколу з традиційними фінансовими установами відображає тенденції еволюції ринку. Частина ліквідності буде підтримувати функцію перевірки фону, щоб відповідати вимогам регуляторів для участі регульованих суб'єктів у DeFi. Цей багаторівневий підхід зберігає дух оригінального DeFi без ліцензування та відкриває шлях для ширшого впровадження в основному.

Шарова структура платформи випуску токенів також відображає цю концепцію. Від повністю бездозвільних платформ у стилі Pump.fun до стартових платформ, спроектованих для регульованих фінансових установ із високими стандартами відповідності, Aero намагається охопити всі потреби в випуску цифрових активів. Ця інклюзивна стратегія може допомогти їй знайти диференційоване позиціонування на дедалі переповненому ринку DEX.

Технологічні ризики та виклики впровадження Aero

Хоча бачення велике, успіх Aero стикається з багатьма викликами. Конкуренція на основній мережі Ethereum значно вища, ніж в мережах другого рівня, а впізнаваність бренду Uniswap та мережевий ефект становлять значні бар'єри для входу. Одночасно, технологія крос-чейн мостів сама по собі все ще має ризики безпеки, а історія численних хакерських атак на крос-чейн мости нагадує користувачам та розробникам про потенційні витрати, пов'язані з уразливостями.

Безпека смарт-контрактів є ще одним ключовим аспектом. Складність та новизна коду нових протоколів ускладнює аудит, і будь-які непомічені вразливості можуть призвести до катастрофічних фінансових втрат. Dromos Labs потрібно вкласти значні ресурси в аудит коду та програми винагород за вразливості, щоб встановити рівноцінну репутацію безпеки з конкурентами.

Вплив на галузь та перспективи майбутнього

Запуск Aero представляє нову стадію еволюції DEX. Від одночасного обміну на одній ланцюгу до агрегації ліквідності між ланцюгами, від чистого бездозвільного до відповідності вимогам регулювання, децентралізовані біржі переживають подвійну модернізацію функціональності та зручності. Ця еволюція в кінцевому підсумку наблизить DeFi до його первісного бачення задоволення фінансових потреб глобального ринку.

З більш макроскопічної точки зору, межа конкуренції між DEX та централізованими біржами стає розмитою. Коли децентралізовані протоколи можуть забезпечити користувацький досвід, що порівнюється з централізованими платформами, при цьому зберігаючи переваги самостійного управління та неуправлінських засобів, вся екосистема торгівлі цифровими активами може зазнати реорганізації. Чи зможе Aero стати каталізатором цієї трансформації, залежатиме від його технічної реалізації та сприйняття на ринку.