CoinGecko: Звіт про шифрування в індустрії на третьому кварталі 2025 року

Джерело: CoinGecko Переклад: Шань Оба, Золотий фінансовий

У третьому кварталі 2025 року ринок криптовалют продовжуватиме зростати третій квартал поспіль. Загальна ринкова капіталізація зросла на 16,4%, що становить 563,6 мільярда доларів, досягнувши 4,0 трильйона доларів, що є найвищим рівнем з кінця 2021 року. Цей квартал знаменує собою перехід ринку криптовалют до другого етапу відновлення, причинами чого є різке збільшення ліквідності, повторний приплив інституційних коштів та суттєве відновлення торговельної активності.

Середньодобовий обсяг торгівлі зріс на 43,8%, досягнувши 155 мільярдів доларів, повернувшись від спаду в першому та другому кварталі. Ринок стабільних монет досяг нового рекорду, загальна ринкова капіталізація зросла на 18,3% до 287,6 мільярдів доларів, при цьому попит на USDe та USDC продовжує зростати. Тим часом, децентралізовані фінанси повернулися з потужним відновленням, загальна заблокована вартість зросла на 40,2%, в умовах зростання загального ринку, знову завоювавши частку ринку порівняно з іншими секторами.

Серед основних криптовалют, Ethereum та BNB показали видатні результати, обидва встановивши історичні рекорди. Квартальний приріст Ethereum склав 68,5%, а на кінець кварталу він досягнув 4215 доларів; приріст BNB склав 57,3%, а на кінець кварталу він досягнув 1030 доларів. Щодо централізованих бірж, обсяги спотових торгів зросли на 31,6% у порівнянні з попереднім місяцем, досягнувши 5,1 трильйона доларів, при цьому Binance та Bybit очолили галузь.

Цей звіт «Звіт про індустрію криптовалют за третій квартал 2025 року» є всебічним, охоплює огляд ринку криптовалют, спеціальний аналіз біткойна та ефіру, глибокий аналіз екосистеми децентралізованих фінансів та невзаємозамінних токенів, а також оглядає квартальні результати централізованих та децентралізованих бірж.

Ось підсумок основних моментів звіту.

Основні сім моментів звіту CoinGecko про індустрію криптовалют за третій квартал 2025 року

1. Загальна капіталізація криптовалют продовжує зростати, у третьому кварталі 2025 року зростання склало 16,4%, досягнувши 4,0 трильйона доларів США.
2. Загальна капіталізація стейблів у третьому кварталі зросла на 44,5 мільярда доларів, досягнувши історичного максимуму в 287,6 мільярда доларів, при цьому USDe та USDC є лідерами за темпами зростання серед основних стейблів.
3. Ціна Ethereum в третьому кварталі 2025 року зросла з 2502 доларів до 4946 доларів, встановивши історичний рекорд
4. BNB у третьому кварталі 2025 року досягне стрімкого зростання, встановивши історичний максимум у 1048 доларів, а квартальне зростання складе 57,3%.
5. Загальна капіталізація децентралізованих фінансів зросла на 40,2%, повернувши собі домінуючу позицію в різних сферах.
6. Обсяг спотових торгів централізованих бірж у третьому кварталі 2025 року зріс на 31,6% в порівнянні з попереднім кварталом, досягнувши 5,1 трильйона доларів США, але все ще нижче за 5,3 трильйона доларів США у першому кварталі.
7. Обсяг торгівлі безцентралізованими біржами за безстроковими контрактами у третьому кварталі 2025 року досяг історичного максимуму в 1,8 трильйона доларів США, Aster, Lighter та edgeX стали новими претендентами.

1. Загальна капіталізація криптовалют продовжує зростати, у третьому кварталі 2025 року зростання склало 16,4%, досягнувши 4,0 трильйона доларів.

! 5MWCqfnxOu6nToBfwcpgWDzUe6BkGgPH1OekPV5X.png

У третьому кварталі 2025 року загальна ринкова капіталізація криптовалют продовжила зростати, збільшившись на 563,6 мільярда доларів (зростання на 16,4%), і на кінець кварталу склала 4,0 трильйона доларів. Це другий поспіль квартал, коли ринок досяг значного приросту капіталу.

Водночас, середньоденний обсяг торгів у третьому кварталі значно зріс, досягнувши 155 мільярдів доларів, що на 43,8% більше, ніж у другому кварталі. Раніше обсяги спотових торгів протягом першого та другого кварталів постійно знижувалися, і це зростання обсягу торгів супроводжувалося підвищенням цін, що свідчить про суттєве зростання участі на ринку. У другому кварталі 2025 року середньоденний обсяг торгів становитиме 107,8 мільярда доларів.

2. Загальна капіталізація стабільних монет у третьому кварталі зросла на 44,5 мільярда доларів, досягнувши історичного максимуму в 287,6 мільярда доларів, при цьому USDe та USDC продемонстрували найбільший приріст серед основних стабільних монет.

! TPC8PYw5Mkd0jq5up7kXZlFoqwfWFydsbnJQUWbM.png

У третьому кварталі 2025 року загальний обсяг стабільних монет у топ-20 за ринковою капіталізацією зріс на 44,5 мільярдів доларів (зростання на 18,3%) і досяг історичного максимуму в 287,6 мільярдів доларів. На початку четвертого кварталу це значення продовжує зростати і вже перевищило 300 мільярдів доларів.

З точки зору зростання, USDe, випущений Ethena, показав найкращі результати, ринкова капіталізація зросла на 177,8% (збільшення на 9,4 мільярда доларів), частка ринку зросла з 2% до 5%, перевищивши USDS і ставши третьою за величиною стейблкоїном.

З точки зору абсолютного приросту, ринкова капіталізація Tether USDT збільшилася на 17 мільярдів доларів, але через прискорене зростання інших стабільних монет її частка на ринку зменшилася з 65% до 61%.

3. Ціна Ethereum у третьому кварталі 2025 року підніметься з 2502 доларів до 4946 доларів, встановивши новий історичний рекорд.

! XngYYDET709FslXx4o3Yqgdt95o1VfhQh0tQsiLk.png

У третьому кварталі 2025 року ціна ефіру зросла з 2502 доларів до 4946 доларів (в серпні встановлено історичний максимум), після чого відкотилася до близько 4000 доларів.

Наприкінці кварталу ефір закрився на рівні 4215 доларів, з квартальним зростанням на 68,5%. У цьому кварталі ефір показав кращі результати, ніж біткоїн, Солана, Ріпл та інші провідні криптовалюти, особливо після досягнення історичного максимуму в 4946 доларів у серпні, що підкреслило його перевагу.

Зі збільшенням цін обсяги торгівлі Ethereum у третьому кварталі значно зросли: середньоденний обсяг торгівлі зріс з 19,5 мільярда доларів у другому кварталі до 33,4 мільярда доларів у цьому кварталі. У порівнянні з першим кварталом, обсяг торгівлі у другому кварталі вже був на відносно низькому рівні, що ще більше підкреслює зростання в третьому кварталі.

Основними факторами, що сприяють зростанню інтересу до Ethereum, є: інституційні покупки від компаній з управління активами, таких як Bitmine Immersion, що належить Тому Лі, та SharpLink, що належить Джо Лубіну; крім того, постійний чистий приплив в США спотового ETF на Ethereum ще більше посилив ціновий імпульс.

4. BNB у третьому кварталі 2025 року досягне вибухового зростання, встановивши історичний максимум у 1048 доларів, квартальне зростання складе 57,3%

! k81oMQYC45m3VSZCp3JmpVQkKW9Phlghu6Ce1O6h.png

Після майже року коливань та консолідації, BNB у третьому кварталі 2025 року закрився на рівні 1030 доларів, з квартальним зростанням на 57,3%, під час якого він досяг історичного максимуму в 1048 доларів. Вступивши в четвертий квартал, ціна BNB продовжила зростати, оновивши історичний максимум до 1369 доларів.

Обсяги торгівлі BNB подвоїлися в третьому кварталі: середній денний обсяг торгівлі зріс з 800 мільйонів доларів у другому кварталі до 1,7 мільярда доларів у цьому кварталі. Частково відновлення активності на ринку пов'язане з запуском децентралізованої біржі безстрокових контрактів Aster — платформа запровадила акцію з торговими парами BNB, що сприяло зростанню попиту на торгівлю.

Крім того, PancakeSwap реалізував інтеграцію з Binance через програму Binance Alpha, що сприяло децентралізованим фінансовим активностям в екосистемі Binance Smart Chain, забезпечивши підтримку сильної продуктивності BNB у третьому кварталі.

5. Загальна капіталізація децентралізованих фінансів зросла на 40,2%, повернувши домінуючу позицію в різних сферах.

! GFWvWYrr0X2lMJQxp1crlMnOuswUr0UOtI7th4SA.png

У третьому кварталі 2025 року загальна вартість заблокованих активів у децентралізованих фінансах зросла на 40,2% з 115 мільярдів доларів на початку липня до 161 мільярда доларів наприкінці вересня. Це зростання стало можливим завдяки суттєвому зростанню вартості Ethereum, а також постійному розширенню екосистеми стейблкоїнів.

У середині липня, після відновлення ціни ефіру до позначки 3000 доларів, загальна капіталізація сфери децентралізованих фінансів швидко зросла до 133 мільярдів доларів; наприкінці вересня, завдяки стрімкому зростанню цін на нові токени безстрокових контрактів DEX, такі як Avantis та Aster, загальна капіталізація децентралізованих фінансів досягла піку цього кварталу у 181 мільярд доларів.

З відновленням екосистеми децентралізованих фінансів її частка у загальному ринку криптовалют зросла з 3,3% у другому кварталі 2025 року до 4,0% у третьому кварталі.

6. Обсяг спотових торгів на централізованих біржах у третьому кварталі 2025 року зріс на 31,6% у порівнянні з попереднім кварталом і склав 5,1 трильйона доларів США, але все ще нижчий за 5,3 трильйона доларів США в першому кварталі.

! YRCd8d9BasMbNJsN2J7whuOh2VSwsoqHXMCOkA8O.png

У третьому кварталі 2025 року обсяг спотових торгів провідних централізованих бірж досяг 5,1 трильйона доларів США, що на 31,6% більше, ніж у другому кварталі, де обсяг становив 3,9 трильйона доларів США.

З червня 2025 року частка ринку Binance незначно зросла і утримувалася на рівні 40% у третьому кварталі. Квартальний обсяг торгів зріс на 40,2% в порівнянні з попереднім кварталом і склав 2,06 трлн доларів США, перевищивши піковий рівень першого кварталу в 2,03 трлн доларів США.

Bybit продемонстрував вражаючі результати цього кварталу, обсяги торгів зросли на 38,4% в порівнянні з попереднім кварталом, а рейтинг піднявся з шостого місця на третє, середній місячний обсяг торгів перевищив 120 мільярдів доларів — такий рівень раніше спостерігався лише в лютому (перед нападом хакерів). Upbit став однією з бірж з найбільшим зростанням цього кварталу, обсяги торгів зросли на 40,5%, а рейтинг піднявся на дев'яте місце.

Хоча Coinbase все ще є найбільшою криптовалютною біржею в США, її глобальний рейтинг впав до десятого місця. У цьому кварталі обсяги торгівлі Coinbase зросли на 23,4% у порівнянні з попереднім кварталом, але темпи зростання все ще відстають від інших конкурентів.

7. Обсяг торгівлі безпосередніми контрактами на децентралізованих біржах досяг історичного рекорду в 1,8 трильйона доларів у третьому кварталі 2025 року, Aster, Lighter та edgeX стали новими претендентами.

! Xv82URx4sHGfxBmJWyIQUKbdVUmdErLSShdpkd01.png

У третьому кварталі 2025 року, крім Aster, обсяг торгівлі на найбільших за ринковою капіталізацією десяти DEX з безстроковими контрактами зріс на 87,0% з 964,5 мільярда доларів у другому кварталі, досягнувши 1,81 трильйона доларів. При цьому обсяг торгівлі у липні-серпні показав потужний ріст, а у вересні темпи зростання сповільнилися.

У цьому кварталі Hyperliquid все ще займає перше місце за часткою ринку в 54,6% серед DEX для безстрокових контрактів, але такі платформи, як Aster, Lighter, edgeX вже ставлять під загрозу його лідерство. Однак важливо зазначити, що ці нові платформи наразі реалізують програми стимулювання, і більшість залучених коштів є спекулятивними. Наприклад, у Aster обсяги торгів у вересні в один день досягали максимуму 84,8 мільярда доларів.

З точки зору обсягу позицій, Hyperliquid все ще має значну перевагу: станом на 1 жовтня його обсяг позицій становить 75% від загального обсягу позицій на DEX з постійними контрактами, а частка інших конкурентів не перевищує 10%.