Драматична ліквідація крипторинку у $19 мільярд минулого тижня викликала шок у спільноті цифрових активів. Хоча деякі трейдери підозрюють скоординований продаж з боку маркетмейкерів, аналітики підкреслюють природне делевериджинг на фоні волатильних умов. Ця подія підкреслює триваючі дебати про стабільність ринку, проблеми ліквідності та вплив інституційних учасників у швидко змінюваному світі криптовалют.
Падіння крипторинку в п'ятницю викликало рекордну ліквідацію $19 мільярд, а відкриті позиції на децентралізованих біржах впали з $26 мільярд до менш ніж $14 мільярд.
Незважаючи на хаос, дані свідчать про те, що більшість ліквідацій була контрольованим, органічним процесом, а не каскадним ринком.
Учасники ринку зафіксували пік в $20 мільйон у комісіях за кредитними протоколами за один день, поряд зі сплеском тижневих обсягів DEX, що перевищують $177 мільярд.
Деякі аналітики та дані блокчейну вказують на те, що виведення ліквідності великими маркетмейкерами загострило продаж, створивши “лікувальний вакуум”.
Залишається занепокоєння щодо маніпуляцій та вилучення ліквідності, особливо оскільки деякі маркетмейкери, як повідомляється, покинули свої ролі в критичні моменти.
Реакція ринку на рекордну ліквідацію
П'ятничний зрушення на крипторинку, що супроводжувалося ліквідацією на суму $19 мільярд, залишило трейдерів в поділі. Дехто стверджує, що маркетмейкери навмисно забрали ліквідність, створивши каскад, який посилив продаж, в той час як інші стверджують, що зниження було частиною природного циклу зниження важелів в умовах волатильності.
На технічному фронті відкритий інтерес до постійних ф'ючерсів на децентралізованих біржах (DEXs) різко впав з $26 мільярд до нижче $14 мільярд, як повідомляє DefiLlama. Одночасно комісії протоколу крипто-кредитування досягли рекордного рівня понад $20 мільйон, відображаючи інтенсивну торгову активність під час фази відновлення. Щотижневі обсяги DEX також перевищили $177 мільярд, що свідчить про підвищену участь на ринку. Варто зазначити, що загальні позикові кошти на платформах кредитування знизилися нижче $60 мільярд вперше з серпня, сигналізуючи про можливе зменшення важелів.
Органічна делевериджинг чи маніпуляція?
Хоча деякі трейдери пов'язують крах із зовнішніми тригерами та внутрішніми помилками, дані блокчейну свідчать про те, що більша частина ліквідації була зумовлена природним процесом корекції ринку. За словами Аксея Адлера-молодшого, аналітика CryptoQuant, основна частина зниження на $14 мільярд доларів у відкритих позиціях відображала контрольовану девіджентність, з лише близько $1 мільярд доларів у довгих позиціях Bitcoin (BTC) ліквідовано. Адлер назвав це “дуже зрілим моментом для Bitcoin”, що натякає на сильну стійкість під час продажу.
Джерело: Axel Adler Jr
Незважаючи на ці висновки, скептицизм залишається. Кілька спостерігачів за блокчейном вказують на виведення ліквідності великими маркетмейкерами як ознаки можливої маніпуляції. Дані з книг замовлень вказують на те, що, починаючи з 21:00 за всесвітнім координированим часом — незабаром після того, як президент США Дональд Трамп оголосив нові мита — маркетмейкери вивели значну ліквідність, створивши “ліквідаційний вакуум” та підсилюючи продаж. До 21:20 за всесвітнім координированим часом ціни токенів досягли дна, а глибина ринку на відстежуваних токенах впала приблизно на 98%, до всього $27,000, згідно з YQ, слідчим у сфері blockchain.
Джерело: YQ
Аналогічно, дані з Coinwatch виявили 98% колапс глибини ринку на Binance, найбільшій криптобіржі у світі. Аналіз платформи підкреслив, що ліквідність була вилучена маркетмейкерами, коли ціни впали, і поступово відновлювалася лише через кілька годин, вказуючи на можливу маніпуляцію ринком під час хаосу. Один токен вартістю понад $5 мільярд побачив, як двоє з трьох маркетмейкерів покинули свої ролі на близько п'яти годин, ще більше підсилюючи побоювання, що деякі учасники скористалися турбулентністю на свою користь.
Джерело: Coinwatch
Такі виведення коштів викликали тривогу щодо потенційної маніпуляції на ринку, особливо, оскільки постачальники ліквідності та інституційні трейдери підлягали перевірці за нібито виведення коштів у критичні моменти. Coinwatch повідомляє про триваючі обговорення з маркетмейкерами, спрямовані на відновлення їхньої участі та стабільності на основних торгових майданчиках.
Ця стаття спочатку була опублікована як $19B Крипторинок Крах: Експерти попереджають про контрольовану ліквідацію, а не каскад на Крипто Останні новини – ваш надійний джерело новин про криптовалюти, новин про біткоїн та оновлень блокчейну.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
