Булран ще не закінчився? Поточний відкат насправді є здоровим, усі показники ще не досягли пікових значень.

Автор: Даг Фанні

Переклад: Тим, PANews

Чому я не вважаю, що ми вже досягли піку бичачого ринку?

Я не робив таких прогнозів з початку 2024 року.

Ми будемо обговорювати наступні теми:

• Ончейн показники
• Місячний індекс RSI
• Зв'язок бізнес-циклів (індекс менеджерів з закупівель PMI)
• 50-тижнева рухома середня лінія підтримки
• Останні новини
• “Графіки вже мали ознаки”
• Загальна капіталізація криптовалют (без урахування біткойна)
• Соціальні мережі

1）онлайн-індикатори

Потрібно чітко усвідомлювати, що все це буде супроводжуватися зменшенням доходу.

По-перше, це верхня частина циклу Pi. Хоча оранжева лінія перетнула зелену лінію перед верхом, ступінь перетворення за останні три цикли зменшилася. Припустимо, що існує ефект зменшення суперприбутків, вони навіть не перетинаються. Наразі зелена лінія знаходиться на 190 тисячах, а оранжева лінія на 112 тисячах. Зелена лінія продовжує зростати з часом, незабаром досягне 200 тисяч і продовжить зростати.

Навіть враховуючи ефект зниження прибутку на -50%, цей удар призвів до того, що біткойн досяг приблизно 150 тисяч доларів. Зараз ми на рівні 109 тисяч доларів. Сьогоднішня різниця є неймовірною, між ними вистачило б для того, щоб проплисти авіаносцю:

!

MRVZ

Цей індикатор використовує кілька стандартів для виявлення вершини ринку. Поточне значення, хоча й дещо зросло, все ще знаходиться в “періоді шуму”, подібно до дивно подовженого ринку 2019 року, і ще далеко від рівня попередньої агресивно підігнаної трендової лінії цього індикатора.

!

NUPL

Цей показник не має настільки сильного відчуття “зменшення прибутку”: він вимірює частку прибуткових учасників. Коли майже всі перебувають у прибутковому стані, ринок опиняється на межі небезпеки. У попередньому циклі цей показник досяг 75%, у цьому циклі локальний максимум становить приблизно 65%. Наразі це число становить 50%.

!

Ризики резервів біткойнів

Цей індикатор дійсно добре проявляє себе в прогнозуванні локальних максимумів. Він успішно захопив точки повороту в березні 2024 року та січні 2025 року, а також видавав сигнал наприкінці липня (після чого ліквідність різко скоротилася). Зараз, як на диво, ніякої активності.

Інші показники на ланцюзі відображають ситуацію в основному однаково.

!

2）Індикатор RSI місячного графіка

Давайте знову розглянемо ще один надійний індикатор з попередніх циклів: місячний індекс RSI. Незалежно від того, чи це піковий момент бурхливого зростання, чи етап розподілу, цей індикатор завжди досягає цього рівня наприкінці історичного циклу. Якщо він зростає з історичною швидкістю, то найраніша точка досягнення цього значення буде приблизно в грудні:

!

3) Зв'язок з бізнес-циклами (індекс менеджерів закупівель PMI)

Макроекономіст Жулієн Біттель часто обговорює теми, пов'язані з цим індексом, за що йому велика подяка. Його точка зору ідеально узгоджується з твердженням, що “тепер це спотворена версія 2019 року, ми просто відстаємо від бізнес-циклу на кілька кварталів”. Хоча інші джерела ліквідності + раз на покоління цикл ETF + захоплюючі позитивні новини з регуляторів вже підштовхнули біткойн до значного зростання, ми ще не бачили різкого зростання індексу ISM.

!

4）50-ти тижнева ковзаюча середня підтримка

Крипто-биківський ринок у класичному технічному аналізі загалом вважається, що лише тоді, коли закриваюча ціна на тижневому графіку опускається нижче 50-тижневого ковзного середнього, биківський ринок офіційно закінчується. Наразі ціна біткоїна все ще має приблизно 10 тисяч доларів простору до цього середнього, якщо б не тривале дослідження ринку та ведення записів (або наявність відмінної пам'яті), люди могли б вже забути, що ми двічі опускалися до цього середнього, навіть неодноразово спостерігали за нижніми тінями, що його пробивали. Зараз ця середня лінія зростає і незабаром резонуватиме з рівнями підтримки в діапазоні від 98k до 104k. Історія вже має прецеденти.

!

5）новини останніх заголовків

Криптовалюта зазнала аномально глибокого падіння, тоді як фондовий ринок продовжує зростати. Ми щойно отримали інформацію, що Комісія з цінних паперів і фондового ринку США (так, та сама SEC, що під час президентства Трампа “узаконила злочини”) розслідує понад 200 можливих випадків інсайдерської торгівлі з DAT (криптохранилищ). На мою думку, ці DAT мають деякі ознаки спекуляції, що, можливо, пояснює відносну слабкість криптовалюти, одночасно створюючи “момент спотворення” через біль у даний момент. Оскільки від ключового рівня підтримки ще далеко, ціна, можливо, отримає простір для відновлення.

6）“Графік вже мав ознаки”

Цей відкат вже “з'явився на графіку”. Якщо ми не знаходимося в останні кілька тижнів параболічного зростання, ETH (та альткоїни) завжди будуть тестувати підтримку тут, що призведе до зростання частки ринкової капіталізації Bitcoin.

!

!

7) Загальна капіталізація криптовалют (без урахування біткоїна)

Загальна капіталізація (альткоїнів) знову помітно зустріла опір на попередньому історичному максимумі, в той час як ефір також коригується на високому рівні. 50-тижнева рухома середня поступово зростає, здається, що це відкат до цієї середньої, і до можливого прориву вгору може залишатися ще кілька місяців. Це більше схоже на бичачу формацію, а не на сигнал “закінчення циклу”.

!

8）соціальні медіа

Рейтинг додатків Coinbase знаходиться за межами 200, тоді як Phantom і Moonshot займають досить високі позиції. Я не впевнений, чи дійсно нам потрібен вхід роздрібних інвесторів, щоб досягти вершини, і не вважаю, що ці додатки повинні знову потрапити в трійку лідерів (навіть не обов'язково повертатися на перше місце), але поточний рейтинг дійсно холодний, як зворотний бік Плутона.

Водночас показники переглядів на каналі YouTube залишаються на рівні ведмежого ринку, лише для довідки.