Політика щодо потоку ордерів та торгової поведінки TradFi CFD
Для підтримання справедливого, стабільного та прозорого торгового середовища система TradFi CFD безперервно контролює всі потоки ордерів та торгову поведінку. У цій моделі торгівлі ордери користувачів зазвичай спрямовуються до зовнішніх постачальників ліквідності (LP) через систему інтелектуальної маршрутизації ордерів. Відповідно, вся торгова діяльність має відповідати стандартним ринковим практикам та стандартам виконання, встановленим нашими постачальниками ліквідності.
У цьому документі окреслено механізми виконання, прийнятні торгові стратегії, моделі поведінки, які можуть призвести до перегляду ризиків, та відповідні заходи управління ризиками.
Як виконуються ордери на CFD у TradFi?
У торгівлі CFD на TradFi ордери зазвичай виконуються за допомогою зовнішньої ліквідності.
Основні механізми включають:
Виконання через зовнішню ліквідність
Ордери користувачів можуть надсилатися зовнішнім постачальникам ліквідності для узгодження та виконання за допомогою системи інтелектуальної маршрутизації ордерів.
Джерела ринкових котирувань
Цінові котирування можуть надходити від одного або кількох постачальників ліквідності та динамічно коливатися залежно від ринкового попиту та пропозиції, глибини ринку та загальних умов ліквідності.
Ціна виконання
Ордери, як правило, виконуються за найкращою доступною ринковою ціною. Фактична ціна виконання може відрізнятися від ціни, що котирувалася на момент розміщення ордера, через ліквідність ринку, глибину ринку, волатильність або прослизання.
Ця модель розроблена для забезпечення користувачів стабільними ринковими котируваннями, конкурентними спредами та постійною ліквідністю ринку.
Що таке «Аномальний потік ордерів»?
Згідно з моделлю виконання через зовнішню ліквідність, певні торгові моделі можуть бути позначені постачальниками ліквідності або торговою системою як «Аномальний потік ордерів».
Це зазвичай стосується:
- Поведінка ордерів, яка спричиняє аномальний вплив на ліквідність ринку.
- Торгові моделі, які явно залежать від затримки системи або розбіжностей у цінах.
- Діяльність з ордерами, яка порушує правила виконання постачальників ліквідності.
Такі потоки ордерів можуть поставити під загрозу якість ринкових котирувань або стабільність ліквідності та можуть призвести до подальших перевірок ризиків.
Які торгові стратегії загалом дозволені?
Доки дотримуються принципів чесної торгівлі, дозволені найпоширеніші стратегії, включаючи:
- Трендова торгівля
- Свінг-трейдинг
- Розумна торгівля на основі новин
- Автоматизовані торгові стратегії
- Відповідні стратегії високочастотної торгівлі (HFT)
У певних випадках платформа може запитувати опис торгової стратегії, архітектури виконання або параметрів контролю ризиків, щоб забезпечити дотримання стандартів виконання на ринку.
Яку поведінку вважають аномальними моделями торгової поведінки?
Для підтримки стабільності ринку та дотримання правил постачальників ліквідності, наведені нижче типи поведінки можуть бути класифіковані як аномальні моделі торгової поведінки:
Маніпуляції ринком
Спроба вплинути на ціни або створити фальшиву ліквідність шляхом скоординованої торгівлі, фіктивної торгівлі або «спуфінгу» (підроблених ордерів).
Арбітраж на затримках
Використання мережевих затримок, затримок оновлення цін або технічних засобів для послідовного виконання ордерів безпосередньо до або після оновлення ціни з метою створення системного арбітражу.
Скальпінг з низькою ліквідністю
Виконання великого обсягу ультракороткострокових угод у періоди низької ліквідності (наприклад, перенесення сесії, відкриття/закриття ринку) для фіксації незначних цінових коливань.
Аномальна високочастотна активність
Надзвичайно висока частота розміщення, скасування або відкриття/закриття позицій, що призводить до великої кількості невиконаних ордерів або впливає на ліквідність ринку.
Скоординована торгівля між рахунками
Використання кількох рахунків для скоординованої або хеджованої торгівлі з метою обходу контролю ризиків або отримання несправедливої переваги.
Які сценарії можуть призвести до перевірки ризиків?
Певні закономірності, що виникають з незвичною частотою або масштабом, можуть спонукати до перегляду контролю ризиків, такі як:
Блокові моделі
Одночасне відкриття лонг- та шорт-позицій за одними й тими ж або висококорельованими активами протягом короткого проміжку часу, у поєднанні з частим закриттям та повторним відкриттям.
Експлуатація цінових розривів
Зосередження нарощування позицій у періоди, схильні до цінових розривів (наприклад, відкриття ринку, після вихідних або зміни сесій) та закриття позицій одразу після виникнення розриву.
Використання новинних подій
Високочастотна торгівля з коротким циклом безпосередньо до або після публікації основних економічних даних чи раптових ринкових подій.
Торгівля з низькою ліквідністю
Великі обсяги короткоциклових угод, що виконуються, коли спреди значно розширилися або котирування тимчасово нестабільні.
Моделі затримки виконання
Торгівля, яка послідовно відбувається приблизно в момент оновлення ціни, демонструючи чіткі характеристики арбітражу з затримкою.
Які заходи вживає платформа, якщо виявлено аномальний потік ордерів?
Якщо моніторинг системи або зворотний зв'язок від постачальників ліквідності вказує на аномальний потік ордерів, платформа може вжити таких заходів:
- Відрегулювати кредитне плече рахунку або вимоги до маржі.
- Тимчасово обмежити певні торговельні функції.
- Призупинити певні винагороди або знижки за активність.
- Провести глибший аудит відповідної торгової поведінки.
Протягом періоду перевірки деякі функції акаунта (включаючи зняття коштів) можуть бути тимчасово обмежені до завершення аудиту.
Якщо буде підтверджено, що така поведінка порушує правила платформи або стандарти LP, платформа може вжити подальших заходів відповідно до Угоди користувача та торгових умов.
Попередження про ризики
Торгівля CFD на TradFi передбачає високе кредитне плече та значну волатильність ринку. Щоб зменшити ризики та уникнути ініціювання перевірки ризиків, ми рекомендуємо:
- Розумне використання кредитного плеча та контроль розмірів позицій.
- Уникнення залежності від цінової затримки або розбіжностей у системі для арбітражу.
- Проявляти обережність у періоди низької ліквідності або високої волатильності.
- Забезпечення відповідності вашої торгової стратегії правилам платформи та ринковим нормам.
Користувачі повинні повністю розуміти правила торгівлі та формулювати стратегії на основі своєї особистої толерантності до ризику, перш ніж торгувати.
Наданий тут зміст призначений лише для ознайомлення та освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, торговою чи юридичною порадою, а також не є пропозицією або закликом купувати чи продавати будь-які цифрові активи. Gate не надає жодних прямих чи непрямих заяв або гарантій щодо точності, повноти чи актуальності інформації, що міститься тут. Функціонал продукту, інтерфейси, правила та структура комісій можуть оновлюватися або змінюватися у будь-який час. Для отримання найактуальнішої інформації звертайтеся до останніх оголошень і фактичних даних, що відображаються на платформі Gate.
Інвестиції в цифрові активи пов'язані зі значними ризиками, а ціни можуть суттєво коливатися. Ви можете втратити всю суму своїх інвестицій. Приймайте рішення обережно, враховуючи власний фінансовий стан і рівень толерантності до ризику після повного розуміння супутніх ризиків. За потреби рекомендується звернутися до незалежного професійного фінансового чи юридичного радника.
Щоб отримати додаткову інформацію про потенційні ризики, зверніться до Розкриття інформації про ризики та Угоди користувача Gate.
