Руководство по инвестициям в мелкие акции Тайваня: освоение времени продажи и торговых затрат, пять ключевых моментов, которые должен знать каждый начинающий инвестор

Почему零股 стали новым любимцем мелких инвесторов?

В последние годы торговля零股 вызвала волну инвестиций на тайваньском рынке, особенно привлекая молодых инвесторов с ограниченными средствами. Так называемые零股 — это акции, меньшие 1000 шт. (одного лота целых акций). Когда инвестор размещает ордер на покупку или продажу, и он не полностью исполняется, или в процессе распределения дивидендов и акций остается остаток, формируется零股. Минимальный торговый объем零股 — 1 акция, что значительно снижает порог входа по сравнению с традиционной торговлей целыми лотами.

Появление零股 обычно связано с расхождениями между ценой ордера и рыночной ценой, что приводит к недостижению ожидаемого объема сделки; или при выплате дивидендов и акций, когда количество акций не делится на целый лот, возникает разрозненная часть. Проще говоря, торговля零股 — это покупка и продажа таких акций, меньших одного лота, с ограничением в 999 акций на ордер.

В течение торгового дня и после закрытия — разные правила для零股

С 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа разрешила торговлю零股 в течение торгового дня, и инвесторы больше не ограничены только после закрытия рынка. Знание правил торговли в разные периоды очень важно для успешной продажи零股:

Торговля в течение дня совпадает по времени с торговлей целыми акциями, и с 9 утра инвесторы могут подавать ордера на零股. Важно помнить, что неподтвержденные в течение дня ордера не сохраняются автоматически — их нужно повторно подавать. Ордеры, оставленные после закрытия, действуют только на следующий день и не переносятся автоматически.

Практическая стратегия продажи零股: как сделать так, чтобы零股 лучше продавались

Для менее популярных акций с низким объемом торгов ликвидность零股 действительно низкая. При продаже零股 инвесторы часто сталкиваются с трудностями в исполнении сделок. Вот несколько практических советов для повышения вероятности продажи:

Стратегия 1: Объединить零股 в целый лот, чтобы ускорить сделку

Если у вас есть 700 акций «холодной» акции, и в течение дня показывается много заявок на продажу, но сделки не совершаются, можно «объединить» их в целый лот. Для этого сначала докупите 300 акций, чтобы получить 1000 (один лот), а затем продайте через рынок целых акций. Так как объем торгов целыми лотами значительно больше, сделка обычно происходит быстрее.

Стратегия 2: После закрытия — выставить ордер по ценам лимитных цен — лимит на падение или рост

Поскольку после закрытия рынок проводит только один сборный аукцион в 14:30, чтобы гарантировать продажу, можно выставить ордер по лимитной цене — например, по лимитной цене падения (跌停) или роста (漲停). В рамках принципа максимальной вероятности сделки — экстремальные цены часто получают приоритет.

Стратегия 3: Разделить ордера, чтобы повысить шансы на исполнение

Если в течение дня не удалось полностью продать零股, можно повторно выставить часть ордера после закрытия. Также можно на следующий день выставлять новые ордера, чтобы не выставлять все сразу и не остаться без покупателей.

Полный разбор комиссий при торговле零股

Комиссия за покупку и продажу零股 рассчитывается так же, как и для целых акций — 0,1425% от суммы сделки. Но из-за меньших сумм сделки относительная нагрузка на комиссию становится выше.

Например, покупка 200 акций TSMC по цене 1065 юаней за акцию:

200 × 1065 × 0,1425% = 303.53 юаней

Если брокер предлагает скидку 50%, то фактическая комиссия составит: 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Основные сравнения комиссий у брокеров для零股:

Рекомендуется при торговле零股 сумма сделки не менее 10 000 юаней, чтобы снизить долю комиссии в общих расходах.

Преимущества и риски零股

Преимущества:

Торговля零股 снижает порог входа в инвестиции с нескольких тысяч юаней до менее 1000, что позволяет инвесторам с ограниченными средствами участвовать в рынке. Подходит для тех, кто использует стратегию регулярных вложений, — мелким инвесторам, которые хотят «попробовать» рынок и одновременно сохранить ликвидность для повседневных расходов. Кроме того, держатели零股 имеют право на получение дивидендов и участия в распределении прибыли, как и владельцы целых акций.

Риски:

Ликвидность零股 значительно ниже, сделки могут занимать больше времени, особенно для не популярных акций. Минимальные комиссии могут съедать часть прибыли при очень малых сделках. В процессе торговли есть ограничения:零股 можно только продавать, покупать нельзя; при продаже нужно полностью распродать все零股; операции по обмену零股 на целые акции имеют временные ограничения.

Рациональные советы по инвестированию в零股

Торговля零股 подходит для инвесторов с долгосрочной стратегией. Перед покупкой или продажей零股 необходимо оценить свою способность к рискам и выбрать активы, соответствующие личным финансовым целям. Изучение базовых методов анализа поможет избегать слепого следования за рынком и импульсивных решений, что обеспечит стабильную прибыль.

Для тех, кто все еще сомневается в ликвидности и стоимости零股, рекомендуется аккуратно оценить другие инструменты для мелких сделок, тщательно взвесив связанные с ними риски. В любом случае, рациональность и управление рисками — основа успешных инвестиций.