Все, кто кричит "пузырь ИИ", ставят на то, что компании не смогут быстро разобраться, как делать деньги, чтобы оправдать тот безумный капитал, который сейчас поступает.

Но вот обратная сторона, о которой никто не хочет говорить: что происходит, когда лаг монетизации внезапно закрывается? Когда кривые доходов начинают резко расти, когда прибыльные маржи действительно появляются в масштабе, когда рынок внезапно осознает, что недооценил эти компании?

Мы уже видели этот паттерн раньше. Разрыв между развитием инфраструктуры и прибыльным развертыванием всегда сначала выглядит как пузырь. Пока это не так.