$300B Microsoft заключает контракты на строительство дата-центров, а SemiAnalysis отмечает возможности для ИИ-инференса.

Microsoft подписала в этом году контракты, связанные с дата-центрами, общей мощностью более 10 ГВт и общей стоимостью около 300 миллиардов долларов, сообщает новостной сайт о полупроводниках SemiAnalysis. Согласно оценкам аналитиков, компании передового уровня в сфере ИИ могут получать более 100 миллиардов долларов годовой выручки на каждый гигаватт, а SpaceX потенциально может развернуть к концу 2027 года новые мощности дата-центров объёмом 10 ГВт и более. Компании, работающие в сфере ИИ, сталкиваются с острой нехваткой электроэнергии и вычислительных мощностей, поскольку спрос на инференс ИИ — процесс запуска обученных ИИ-моделей в облаке для генерации ответов в реальном времени — ускоряется во всей отрасли.

Инференс ИИ — это процесс запуска обученной ИИ-модели в облаке для генерации ответов, прогнозов или результатов для пользователей в реальном времени. На основе собственных моделей SemiAnalysis оценивает, что компании передового уровня в сфере ИИ могут получать более 100 миллиардов долларов годовой выручки на каждый гигаватт.

Microsoft пересматривает соглашение с OpenAI и расширяет мощности дата-центров

В апреле 2026 года Microsoft пересмотрела соглашение с OpenAI, исключив из расчётов прежнюю долю выручки в размере 20%. «Имея полный доступ к моделям OpenAI, они могут получать такую же выручку и маржу на каждый МВт, не неся при этом никаких затрат на обучение», — написала SemiAnalysis. «Сатья [Nadella] блестяще провёл переговоры с OpenAI».

Вторая по величине облачная компания с начала года подписала контракты, связанные с дата-центрами, на мощности объёмом более 10 ГВт, при этом общая сумма контрактов превысила $300B of. Хотя значительная часть текущих мощностей дата-центров Microsoft предназначена для OpenAI, Microsoft Azure, согласно отчёту, может ускорить темпы роста выручки примерно с нынешних 42% в годовом выражении до более чем 100% в следующем году.

SpaceX планирует расширить мощности на 6–8 ГВт в следующем году

Генеральный директор SpaceX Илон Маск заявил в ходе первой отчётности компании, что SpaceX «консервативно» рассчитывает в следующем году построить и ввести в эксплуатацию дополнительные мощности объёмом от 6 до 8 ГВт, с потенциальным увеличением до более чем 10 ГВт. SemiAnalysis сообщила, что её анализ потенциальных площадок, энергетического оборудования и сроков строительства показывает достижимость этой цели.

SemiAnalysis оценивает, что SpaceX может достичь примерно 300 миллиардов долларов ARR, даже если монетизирует только половину дополнительных мощностей 2027 года, а оставшаяся часть будет использоваться xAI и Cursor для обучения. Компания построила объект Colossus 1 мощностью 300 МВт за 122 дня, тогда как мощность её электростанции в Саутхейвене выросла с 495 МВт в феврале до 1,7 ГВт в июле, говорится в отчёте.

Акции MSFT и SPCX растут после публикации отчётности

Акции MSFT выросли более чем на 28% с момента публикации отчётности 20 июля, а SPCX прибавили 15,5% с момента публикации отчёта 12 августа. В понедельник настроение розничных инвесторов на Stocktwits было «нейтральным» в отношении MSFT и «бычьим» в отношении SpaceX.

Часто задаваемые вопросы

Какие контракты, связанные с дата-центрами, Microsoft подписала в этом году?

В этом году Microsoft подписала контракты, связанные с дата-центрами, общей мощностью более 10 ГВт и общей стоимостью около 300 миллиардов долларов, сообщает SemiAnalysis.

Какой объём мощностей SpaceX планирует построить в следующем году?

Генеральный директор SpaceX Илон Маск заявил в ходе первой отчётности компании, что SpaceX «консервативно» рассчитывает в следующем году построить и ввести в эксплуатацию дополнительные мощности объёмом от 6 до 8 ГВт, с потенциальным увеличением до более чем 10 ГВт.

Какие изменения Microsoft внесла в соглашение с OpenAI?

В апреле 2026 года Microsoft пересмотрела соглашение с OpenAI, исключив из расчётов прежнюю долю выручки в размере 20%, сообщает SemiAnalysis.