NOIDA (CoinChapter.com)—Недавняя Активность цены Биткойн увидела Падение цены токена до $82,100, уровня, который в последний раз видели в начале ноября 2024 года. Этот обвал вызвал панику у трейдеров, и более широкое мнение о немедленном будущем Биткойна стало медвежим. BTC теперь торгуется ниже $87,000, отмечая 20% падение с его исторического максимума в $109,000 ранее в этом году.
Отток средств из ETF достиг исторических уровней, уничтожая миллиарды институционального капитала, который когда-то поддерживал ралли Биткойн. Доллар США укрепляется, что делает рисковые активы менее привлекательными, поскольку макроопасения сотрясают глобальные рынки. Данные on-chain теперь подтверждают изменение настроений, с ростом ликвидации длинных позиций, сбросом китов активов и увеличением давления на продажу по споту.
Токен сталкивается с давлением с разных сторон, каждый сигнал указывает на продолжительное снижение цен на BTC. Биткойн может испытывать трудности с восстановлением уровня в $90,000 в ближайшее время без сильного разворота в институциональных потоках или макро-облегчении.
Отток средств из Биткойн ETF сигнализирует о слабости институциональных инвесторов
BTC ETFs были когда-то главным катализатором исторического взлета токена, привлекая более $40 миллиардов чистых притоков в 2024 году. Теперь прилив меняется. 25 февраля Биткойн ETFs зафиксировали поразительные $937,9 миллиона чистых оттоков, за ними последовали еще $754,6 миллиона на следующий день. Фонд Биткойна Wise Origin FBTC и доверительный фонд Биткойна iShares IBIT от Fidelity и BlackRock соответственно привели к сбыту, с IBIT потерявшим один $418,1 миллион.
Отток средств из Биткойн ETF увеличивается по мере ускорения институциональных продаж. Источник: Coinglass
Этот сдвиг критичен, поскольку эмитенты ETF фактически держат BTC, что означает, что когда инвесторы выводят средства, они продают Биткойн для покрытия погашения — что добавляет прямое продажное давление на рынок. Поскольку привлекательность торговли на основе ETF теряет привлекательность, институты либо выводят деньги, либо перераспределяют капитал в сторону безопасных активов.
По мнению Нила Роарти, криптовалютного аналитика из ClickOut Media, тенденция отражает изменение настроений, а не полное отказ от Биткойн:
Запуск ETF на месте Биткойна в США чуть более года назад был признан основным двигателем впечатляющего роста цен на BTC в 2024 году, и мы уже видим откат, поскольку институциональные инвесторы ищут более безопасные убежища. Означает ли это, что вечеринка закончилась? Не обязательно. Весь рынок акций также испытывает удар, поскольку доверие потребителей падает, а опасения в связи с международной торговой войной нарастают
График чистого притока в ETF поддерживает этот сдвиг. После длительного периода сильного притока, последние несколько недель характеризовались постоянными оттоками, совпадающими с падением Биткойн. Если институты продолжат уходить в таком масштабе, Биткойн может столкнуться с продолжительным давлением на продажу, что потенциально может потянуть цены к отметке в $70,000 или ниже.
Укрепление доллара США добавляет еще один противоветер для Биткойн
Биткойн’ы страдания углубляются по мере укрепления доллара США, поддерживая свою историческую обратную корреляцию с BTC. График BTC против DXY показывает четкий паттерн: почти каждый крупный ралли Биткойн совпадал с ослаблением доллара, в то время как каждое резкое падение соотносилось с периодом укрепления доллара. Текущая ситуация повторяет прошлые спады, с ростом доллара и Биткойн’ом, сталкивающимся с продолжительным давлением продавцов.
Биткойн сталкивается с давлением при укреплении доллара США, повторяя прошлые спады. Источник: Tradingview
Индекс DXY растет, отражая увеличение спроса на американские активы, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций также растет. По мере увеличения макроэкономической неопределенности инвесторы переходят к более безопасным инвестициям, связанным с долларом, что уменьшает привлекательность Биткойна в условиях снижения риска.
Милад Азар, аналитик рынка в XTB MENA, отметил в заметке для CoinChapter недавние экономические отчеты, способствующие укреплению доллара. Азар отметил, что резкое снижение доверия потребителей и смешанные показатели PMI вызвали опасения относительно экономического роста, укрепляя доминирование доллара на мировых рынках.
Эти условия создают двойную проблему для Биткойн. Более сильный доллар напрямую ослабляет привлекательность Биткойн, так как растущая доходность по казначейским облигациям предлагает гарантированный доход, делая волатильность BTC менее привлекательной. При доходности выше 4,3 процента инвесторы, стремящиеся к стабильности, выбирают традиционные активы вместо спекулятивных. В то же время глобальные макроопасения оказывают давление на более широкие рисковые настроения, дополнительно давя на Биткойн.
Более того, Майкл Браун, старший исследователь-стратег в Pepperstone, подчеркнул, как экономическая неопределенность влияет на поведение инвесторов. В заметке для CoinChapter Браун отметил, что тревоги по поводу американской экономики побудили часть спроса на облигации, а слабые данные на прошлой неделе и руководство Walmart, оказавшееся менее ожидаемым, ухудшили настроения на рынке.
Биткойн процветает в средах, где преобладает ликвидность и рост риска, но с Федеральной резервной системой, откладывающей снижение ставок, и нарастающими опасениями из-за торговой войны, текущие условия остаются неблагоприятными. Если Федеральная резервная система не сделает резкий поворот или не вернется более широкий аппетит к риску, то Биткойн может оставаться под давлением, борясь за восстановление уровня в $90,000, пока сохраняется сила доллара.
Данные On-Chain сигнализируют о дальнейшем падении
Снижение Биткойна ниже $87,000 – это не просто реакция на выводы из ETF и макроэкономическую неопределенность. Данные цепочки показывают нарастающее давление со стороны продавцов, указывая на дополнительный нисходящий риск. Ключевые индикаторы подтверждают, что медвежий настрой усиливается: растущие ликвидации длинных позиций, увеличение депозитов китов на биржах и давление на продажу местных активов, превышающее спрос.
Ликвидация длинных фьючерсов на Биткойн.
График Ликвидации Длинных Фьючерсов BTC показывает резкий всплеск принудительной ликвидации, поскольку Биткойн Падениепал ниже ключевых уровней поддержки. Это сигнализирует о том, что перезагруженные трейдеры были уничтожены, вызывая каскадные ордера на продажу. Исторически такие всплески ликвидации предшествовали дальнейшему снижению, усиливая риск продолжения нисходящего тренда.
Поведение китов также указывает на продолжение продаж. График объема перевода китов BTC на биржи показывает всплеск крупных депозитов BTC на биржи.
Объем передачи Биткойна от китов на биржи. Источник: Glassnode
Киты обычно перемещают монеты на биржи, когда намерены продать, а не накапливать. Это говорит о том, что крупные держатели выводят Биткойн в условиях слабости рынка, что является явным сигналом медвежьего тренда.
Активность рынка спот дополнительно подтверждает тенденцию.
BTC кумулятивный объем дельты по месту.
График кумулятивного объема сделок BTC Spot показывает преобладание чистого продаваемого давления. В спот-рынках продают больше Биткойна, чем покупают, что означает, что реальные держатели BTC выходят, а не накапливают.
Downtrend Биткойн’a может продолжиться из-за вынужденной продажи, ухода китов и увеличения давления на продажу на рынке спот. Эти сигналы указывают на то, что рынок остается под сильным контролем медвежьего тренда, с мало признаков облегчения.
Пост 3 причины, по которым цена Биткойн может дальше снизиться в условиях растущего продажного давления, появился сначала на Coinchapter. %%featured_image%%
