Недельный обзор

На этой неделе с 3 по 10 февраля цена мандаринового цуката колебалась около $102500 в максимуме и приблизительно $91231 в минимуме, с амплитудой около 10.99%. По данным о распределении фишек, в районе 95000 происходило значительное количество сделок, что может оказать определенное давление или поддержку.

!

• Анализ:

1. 60000-68000 около 1.68 миллиона монет;
2. 90000-100000 примерно 261,75 тысячи монет; • Вероятность того, что он не упадет ниже 87000-91000 в ближайшее время, составляет 85%; • Вероятность того, что краткосрочно цена не превысит 110000 ~ 115000, составляет 69%.

Важные новости

Экономические новости

1. В прошлую пятницу данные показали, что уровень безработицы в США в январе составил 4.0% (предыдущее значение 4.1%).
2. Число занятых в несельскохозяйственном секторе в январе составило 143 000 (предыдущее значение было 307 000).
3. ФРС сократила свой баланс более чем на $2 трлн в этом раунде, при этом первоначальный размер баланса упал примерно с $9 трлн до $6,87 трлн, а масштаб обратного РЕПО овернайт упал до $78 млрд с предыдущего максимума в $2,5 трлн.
4. В прошлую пятницу в отчете ФРС о денежно-кредитной политике говорится о том, что “планируется остановить сокращение баланса в подходящий момент”.

Аспект криптовалютной экосистемы

1. Законопроект Сената Техасского штата США о стратегическом резерве BTC (Senate Bill778) был представлен на рассмотрение в Финансовом комитете Сената 7 февраля. Цель - создание резерва BTC, контролируемого штатным правительством, для укрепления финансовой безопасности и стимулирования инноваций в цифровых активах.

2. Инициатором законопроекта США о стратегическом резерве BTC, директор комитета Сената по цифровым активам банка, Синтия Ламмис, заявила: если США использует 5% от общего количества BTC (около 1 миллиона BTC) для создания резерва, то за следующие 20 лет долги США могут уменьшиться наполовину.

3. Основатель Hartmann Capital Феликс Хартманн заявил: Я, возможно, немного рановато, но я чувствую, что мы приближаемся к дню, процентные ставки уже некоторое время отрицательные, премия фьючерсов недели две назад уже изменилась на отрицательную;

4. Токен искусственного интеллекта упал на 80-99%; качественная альтернативная монета уже вернулась к долгосрочному тренду, устраняя чрезмерный рост в четвертом квартале; рыночное настроение полностью обвалилось, что часто является лучшим сигналом, сегодняшнее отчаяние чувствуется так же иррационально, как и безумство четвертого квартала.

5. Журнал макроэкономических комментариев на мировом рынке “Kobeissi Letter” отмечает, что короткие позиции по ETH выросли на 40% за неделю, а с 11 ноября 2024 года выросли на 500%, достигнув небывалого масштаба по продажам ETH, даже превышая все предыдущие времена.

6. 10 февраля Майкл Сэйлор сообщил, что Strategy (ранее MicroStrategy) увеличила свои запасы на 7 633 BTC по средней цене $97 255, общей стоимостью около $742,4 млн. Доля Райдера в «Стратегии» увеличилась до 5%.

7. Участие молодого поколения, опасения относительно инфляции и приверженность Трампа к криптовалютам способствуют этому росту, при ожидаемом превышении $250 млрд. ETF BTC, в сочетании с накоплением регуляторных благоприятных условий, криптовалюты ускоренно входят в основной поток.

8. В настоящее время 27 штатов США проявляют большой интерес к BTC, среди них законодатели штатов Кентукки и Мэриленд уже представили законопроекты о “резерве BTC”, а сенатор штата Флорида также представил законопроект об инвестициях в BTC. Вероятно, что штат Юта станет первым штатом США, который создаст резерв BTC, потому что у них есть всего 45 дней на принятие решения.

9. Tischhauser говорит: если США создадут резервы BTC, то каждое увеличение притока на 10 миллиардов долларов может вызвать мультипликативный эффект увеличения рыночной капитализации BTC на 200 миллиардов долларов, потенциальное спросовое воздействие будет очень значительным, поскольку оборотное предложение BTC очень мало.

10. Экономист Алекс Кругер заявил, что текущий рынок не так гладок, как был раньше бычий рынок, во-первых, ФРС в декабре прошлого года стала более жесткой, а затем Трамп вызвал огромные колебания и потерю ликвидности, что касается криптовалютного рынка, самыми похожими на текущую ситуацию являются май 2021 года и май 2024 года, Алекс считает, что после завершения колебаний цены все равно вырастут.

Долгосрочный анализ: используется для наблюдения за нашим долгосрочным положением; бычий рынок/медвежий рынок/структурное изменение/нейтральное состояние Среднесрочное исследование: анализ того, в какой стадии мы сейчас находимся, как долго будет продолжаться эта стадия и с какой ситуацией мы столкнемся. Краткосрочное наблюдение: используется для анализа краткосрочных рыночных условий; А также возможность возникновения какого-то направления и наступления определенного события при определенной предпосылке

Долгосрочные инсайты

• Поток резервов криптовалютного фонда ETF в США • Процент участия долгосрочных инвесторов • Крупные переводы на счета для торговли • Стоимость краткосрочных спекулянтов

!

Хотя состояние притока средств иногда может показывать отток или продажу, в большинстве случаев все же есть желание покупать, причем отток средств не продолжается.

!

Доля долгосрочных участников дальше снижается и уже составляет 39%. Становится необходимо осторожно относиться к возможным рискам на рынке в будущем.

!

После того как рынок вернулся к особенности постепенного сохранения желания покупать после тестирования цены вниз, вызванного недавними денежными поступлениями, на рынке все еще есть некоторое желание покупать.

!

Стоимость для краткосрочных спекулянтов возросла до 92,000 долларов США, это цена будет являться психологическим уровнем или уровнем поддержки, особенно когда участие краткосрочных игроков становится все более значительным.

Средний срок исследования

• Инкрементная модель
• Поставка ликвидности
• Модель комплексной оценки китов • Общий рейтинг покупательной способности USDC • ETH Тренд биржи чистый хедж • Тренд биржи BTC по чистой прибыли

!

Имеется определенное увеличение и признаки роста предложения, но текущий объем недостаточен. Возможно, силы, которые могут стимулировать рынок, еще не сформировались, или настроения инвесторов в настоящее время довольно осторожны.

!

Ликвидность проявляет себя в значительном увеличении, особенно когда рынок находится в фазе колебаний или коррекции, поставка ликвидности будет увеличена и поддержана. Возможно, текущая ликвидность рынка немного улучшилась, возможно, риск ухудшения на данном этапе будет немного уменьшен.

!

Состояние рейтинга китов в последнее время не слишком ясное, постоянно переключается между низким и высоким состоянием. Возможно, во время игры на рынке киты внутри рынка имеют значительные разногласия. Если состояние рейтинга китов будет продолжаться в текущем темпе, внутри рынка могут произойти серьезные потрясения. Текущий рейтинг: «Средний».

!

Статус оценки покупки USDC все еще остается на достаточно высоком уровне, что может означать, что институциональные средства американской сессии не проявляют большой динамики выхода. В текущем этапе коррекции ритм американской сессии может повлиять на краткосрочную рыночную активность на внутреннем рынке.

!

На бирже ETH в последнее время наблюдается большой отток, и не исключено, что группа на бирже начала накапливаться. На данном этапе количество валюты, доступной для продажи, в некоторой степени сокращено в ближайшее время.

!

BTC по-прежнему сохраняет медленный темп накопления, возможно, участники рынка по-прежнему относятся к BTC с накоплением. При постепенном снижении темпа продаж дальнейшие продажи BTC могут продолжать снижаться.

Краткосрочные наблюдения

• Коэффициент финансового риска производных продуктов • Соотношение намерения опциона к сделке
• Объем сделок с производными • Имплицированная волатильность опционов • Перенос прибыли и убытков • Добавленные адреса и активные адреса
• биржа Ice Sugar Orange чистый отдел • Торговая биржа Yi Tai чистая прибыль • Высокий вес продажи • Глобальный статус покупательной способности • Стабильная торговля монетами чистая голова • Данные внецепочечной биржи

**Рейтинг деривативов: Коэффициент риска близок к нейтральной территории, а риск деривативов умеренный. **

!

Коэффициент риска находится в нейтральной зоне, текущее состояние рынка скорее склонно к колебаниям без особых ожиданий.

!

Коэффициент пут низкий, а объем находится в медиане.

!

Объем сделок по деривативам снова находится на низком уровне.

!

Импліцитная волатильность опционов на короткий срок не слишком велика.

Оценка эмоционального состояния: Нейтральный

!

Резкое падение на прошлой неделе вызвало небольшую панику на ( оранжевой линии ), но не вызвало устойчивой паники в последствии. Текущие позитивные настроения на рынке ( синей линии ) также продолжают снижаться. В целом рынок в таком состоянии более волатилен.

!

Новые и активные адреса находятся в среднем и низком положении.

**Спотовые рейтинги и рейтинги структуры продаж: BTC и ETH находятся в состоянии массового накопления оттока. **

!

Постоянный кумулятивный чистый отток крупного объема на бирже BTC.

!

Нет остановки для непрерывного крупного оттока ETH на бирже.

!

В настоящее время наблюдается сильное давление со стороны продавцов, которое ослабло.

Рейтинг покупок: мировой рейтинг покупок находится в состоянии оттока, стабильная мощность покупок стабильна по сравнению с прошлой неделей.

!

Покупательная способность в настоящее время находится в состоянии потери.

!

Покупательная способность стейблкоинов осталась такой же, как и на прошлой неделе.

Оценка данных сделок вне цепи: есть желание покупать на 90000; есть желание продавать на 100000.

!

В районе 90000~95000 есть желание покупать; в районе 100000~110000 есть желание продавать.

!

В районе 90000~95000 есть желание покупать; в районе 100000~110000 есть желание продавать.

!

В районе 90000 есть желание покупать; в районе 110000 есть желание продавать.

На этой неделе в обзоре:

Краткое содержание сообщения:

1. Следующее снижение процентной ставки и прекращение уменьшения баланса ЦБ возможно в мае-июне.
2. В настоящее время снабжение биткойнов медленно сокращается и очень мало, если стратегические резервы США будут реализованы, покупка большого количества BTC может привести к множественному эффекту в 20 раз.
3. ФРС перейдет к голубям, Трамп поддерживает криптовалюту, в целом в этом году отношение к криптовалютам остается оптимистичным.
4. Криптовалюты и ситуация в 2016-2017 годах сильно отличаются от ситуации сейчас, когда криптовалют было всего около 3000, а сейчас их почти 30 миллионов. Трудно предсказать, смогут ли инвесторы поддерживать рыночную капитализацию и часть криптовалютного рынка; будущее неопределено.

Ончейн-долгосрочные инсайты:

1. В США по-прежнему существует желание покупать ETF, просто есть небольшое состояние высоких продаж;
2. Доля долгосрочных участников снизилась до 40%, и бдительность необходимо постепенно усиливать;
3. Обмен крупными суммами по-прежнему показывает, что в настоящее время существует относительное состояние покупки;
4. Спекулянты на коротком сроке поднимаются примерно до 92 000 долларов США, это поддержка или психологический уровень.

• Настройка рынка: желание покупки все еще существует, рынок постепенно движется в сторону высокой волатильности и риска.

Ончейн-промежуточный зондирование:

1. Дополнительная сумма может быть небольшой, и нынешние новые участники могут быть немного осторожны;
2. Объем предложения ликвидности немного улучшился; Недавно у китов были значительные разногласия;
3. Настроение на рынке USDC все еще
4. Объем накопления ETH в последнее время значительный;
5. BTC продолжает медленно наращивать.

• Рынок задает тон:
Ремонт, незаметный
В последнее время у китов-китоедов наблюдаются значительные разногласия, что улучшает поставку ликвидности.

Наблюдение за цепочкой на короткий срок:

1. Коэффициент риска находится в области близкой к нейтральной, риск деривативов умеренный.
2. Новые активные адреса находятся на среднем и нижнем уровнях.
3. Статус рейтинга рыночного настроения: Нейтральный.
4. Нетто-позиция биржи в целом показывает, что BTC и ETH находятся в состоянии накопления большого оттока.
5. Глобальная покупательная способность находится в состоянии убытка, а покупательная способность стейблкоинов такая же, как и на прошлой неделе.
6. Данные сделок вне цепи показывают желание покупать на уровне 90000; желание продавать на уровне 100000.
7. Вероятность того, что цена не опустится ниже 87000〜91000 в ближайшее время, составляет 85%; при этом вероятность того, что цена не поднимется выше 110000~115000 в ближайшее время, составляет 69%.

• Рынок задает тон:
Для BTC настроения на рынке остаются нейтральными, без паники и без позитивных эмоций. По данным графика активности участников, нацеленных на длинный период, продолжают аккумулировать активы, и часть покупательной силы сосредоточена на них. Краткосрочно ожидается дальнейшая волатильность на рынке.

Предупреждение о рисках: вышеприведенное представляет собой обсуждение рынка и исследование, которое не является рекомендацией для инвестирования; пожалуйста, оценивайте осторожно и предотвращайте рыночные чёрные лебеди рисков.