Как протоколы L2 и L3 преобразуют перманентную торговлю

После медленного старта, ончейн перпы вышли на старт. Технология на месте, чтобы поддерживать типа низкой задержки, требуемую сектором высокочастотной торговли, и ликвидность тоже улучшается. И UX тоже. Большую часть вещей, которые вы можете сейчас делать на централизованных фьючерсных биржах, вы можете делать и ончейн - также быстро, эффективно и без кастодиальных рисков. Однажды являющийся выдумкой, DeFi перпы теперь стали реальностью.

Но это вовсе не значит, что тяжелая работа окончена. Далеко не так. Есть значительные улучшения, особенно в части углубления ликвидности и дальнейшего снижения задержка. Чтобы решить эти проблемы, платформы перпс все чаще обращают взгляд к стеку решений L2 и L3, которые оптимизированы для выполнения этой задачи. StarkWare, Zeta X, Orbs - три таких протокола, которые вносят свой вклад в улучшение торговли перпс. Вместе эти проекты превращают перпс из узкоспециализированной отрасли в DeFi гиганта.

Люди хотят Perps

Перманентные контракты стали угловым камнем децентрализованной финансовой системы, предлагая трейдерам возможность экспозиции криптоактивов без ограничений сроков действия или реролловеров. Однако сама природа перманентных контрактов, характеризующаяся высоким плечом и быстрым исполнением сделок, требует инфраструктуры, способной обрабатывать большие объемы и осуществлять мгновенные расчеты. В ответ на это, проекты DeFi все чаще обращаются к решениям масштабирования Layer 2 и Layer 3, чтобы снизить затраты, оптимизировать пропускную способность и обеспечить пользовательский опыт, сравнимый с централизованными платформами.

Утилита Layer 2 в отношении оптимизации постоянных контрактов можно увидеть на примере dYdX, который принял технологию zero-knowledge rollup (zk-rollup) компании StarkWare для своей платформы постоянной торговли. Перекладывая вычислительные задачи на вторичный уровень, dYdX значительно снижает комиссии за газ и перегруженность транзакций. Такая настройка позволяет трейдерам высокой частоты выполнять несколько сделок в быстром темпе, что делает ее предпочтительным решением для тех, кто ищет эффективные и экономичные постоянные контракты.

zk-rollups от StarkWare объединяют транзакции и отправляют краткие доказательства на Ethereum, минимизируя объем данных на цепи. В результате трейдеры получают практически мгновенные подтверждения и обычно платят меньшие комиссии - в несколько раз меньше, чем на основной сети Ethereum, где изначально начал работу dYdX. Эта синергия между dYdX и StarkWare повысила протокол perps, превратив dYdX в одну из самых уважаемых платформ DeFi для фьючерсов.

Solana усиливается

Несмотря на доминирование объемов DEX, Solana отстает от цепей EVM, когда речь идет о постоянных контрактах. Но это наконец начинает меняться. В частности, Zeta Markets толкает границы того, что может делать Solana через свое масштабируемое решение Zeta X. Сама Solana известна высокой пропускной способностью и быстрыми блоковыми временами, но Zeta X добавляет еще один уровень специализации, специально для постоянной торговли. Результатом является высокоскоростная, недорогая среда, ориентированная на трейдеров, которые требуют выполнения менее чем за секунду.

При использовании существующей инфраструктуры Solana Zeta X может предложить минимальную задержку, сохраняя низкие комиссии за транзакции, реализуя многие из тех же целей, что и Layer 2 на основе Ethereum, но адаптированные к экосистеме Solana. Появление Zeta X подчеркивает растущий тренд: решения Layer 2 развиваются, чтобы удовлетворить уникальные потребности специализированных торговых платформ, а не только масштабирование универсальных блокчейнов.

L3 Вступает в игру

Пока решения уровня 2 решают вопросы пропускной способности и комиссий, на уровне 3 Orbs поддерживает платформы perps иными способами, такими как глубокая общая ликвидность и продвинутые типы ордеров. Введя дополнительный уровень абстракции, Orbs позволяет разработчикам создавать сложные приложения DeFi, которые делают торговлю perps мгновенной.

Перманентный хаб Orbs состоит из трех основных компонентов: Hedger, который выступает в качестве рыночного организатора для исполнения ордеров и действует как контрагент для трейдеров; Ликвидатор, который управляет залогами и контролирует состояние открытых позиций; и Ценовой оракул, предоставляющий важные данные о ценообразовании. Полностью интегрированный в перманентную торговую платформу, Перманентный хаб позволяет профессиональным трейдерам выступать в качестве Хеджеров или Ликвидаторов и использовать надежные децентрализованные ценовые оракулы.

Протоколы, использующие технологию Orbs L3, используют Постоянный Хаб для агрегированной ликвидности и снижения негативного влияния на цену, а также расширенные Торговые Ордеры, такие как децентрализованные лимитные и TWAP ордеры, для эффективного исполнения. С точки зрения DEXs, интеграция технологии Orbs позволяет сэкономить на кодировании и решает проблемы, такие как предоставление стимулов для ликвидности, позволяя им сосредоточиться на основных компетенциях.

Взгляд в будущее

Децентрализованная вечная торговля требует сочетания скорости, ликвидности и совершенных инструментов - критериев, которые не всегда удовлетворяются только блокчейнами уровня 1. Решения уровня 2, такие как zk-rollups от StarkWare и Zeta X, отличаются высокой пропускной способностью и сокращением затрат на транзакции, в то время как уровень 3 (, такой как Orbs), добавляет специализированные возможности и продвинутую логику исполнения. Оба уровня являются критическими для поддержания растущего интереса DeFi к вечным контрактам, где даже незначительные неэффективности могут значительно влиять на результаты торговли.

По мере эволюции этих экосистем ожидайте большего количества межцепных сотрудничеств, специализированных роллапов и продвинутых логических уровней. Будь то через доказательства нулевого разглашения, мгновенные блокировки или бесшовные расчеты уровня 3, стремление усовершенствовать вечный трейдинг является частью более широкого стремления созреть DeFi в инфраструктуру, способную конкурировать с традиционной финансовой сферой. Мы еще не совсем там, но благодаря специализированным решениям L2 и L2, отрасль делает большие шаги

Как отметил глава BizDev Orbs Ран Хаммер во время своего выступления на ETHDenver, общая заблокированная стоимость (TVL) в цепочечных производных по-прежнему составляет долю от общего TVL рынка DeFi. Он также отметил, что децентрализованные биржи вносят лишь 2% в общий объем торговли криптопроизводными. Это огромный рынок, который можно захватить. И благодаря появлению многоуровневых протоколов, технологии, с помощью которых можно достичь этого роста, теперь на месте.