Глубокое обсуждение BTCFi

Обсуждение BTCFi очень неудобно для обычных инвесторов, содержание очень скучное, почти нет инвестиционного совета, не подходит для большинства инвесторов, нет эффекта быстрого обогащения.

Очень рад, что в последнее время все больше и больше молодых людей входят в область #BTCFi. Я почти каждый день получаю много вопросов от коллег в этой отрасли, особенно относительно определения BTCFi. Все это очень запутанно, так что что такое BTCFi и какие проблемы оно может решить? Давайте обсудим.

Первое: это оригинальный #Bitcoin.

Этот вопрос кажется глупым, но если вы подумаете внимательно, то можете испытать холодный пот, многие друзья считают, что вторичная сеть #BTC или застейкать BTCFi являются частью BTC, здесь самое важное - поддерживаемые активы - это оригинальные BTC или отображенные BTC.

И причина задать этот вопрос заключается в том, кто контролирует основной актив в экосистеме BTC, BTC, и достаточно ли безопасен способ контроля. Многие товарищи считают, что Децентрализация является наиболее важным, но в финансовой сфере безопасность часто является необходимым условием для привлечения больших сумм денег, даже первостепенным условием.

Говоря простым языком, это означает, что BTC в доверительном управлении находится в руках кого, практически все BTC в Децентрализация BTCFi Протоколе похожи на WBTC, что вызывает споры, но самое большое вопрос в признании WBTC, обсудим это позже, но важно знать, что после принятия SAB121 банки смогут поддерживать только оригинальный BTC.

Таким образом, можно сделать вывод, что в реальном применении BTCFi оригинальный BTC не обеспечивает гарантию безопасности, а также гарантии акцепта и ликвидности, особенно после SAB121. В банковской системе хранение является «вторичной сетью» для BTCFi, а обеспеченные банком BTC векселя являются «BTC TOKEN», которые могут циркулировать в блокчейне.

Второе: оригинальный #Bitcoin означает только Bitcoin?

Ответ отрицательный, в разных средах “родной” на самом деле имеет различные понимания. В мире блокчейна BTC=BTC безусловно, это то, что мы уже говорили, это также причина, почему банки признают только исходный BTC. Однако в финансовом мире BTC в Соответствии также является BTC.

Например, в настоящее время СпотETF BTC, хотя и не может использоваться в качестве реального актива в основных банках США, фактически имеет правовое обеспечение для этих активов ETF, таких как актив $IBIT BlackRock, который отслеживает цену BTC, даже в условиях доставки, не поддерживает доставку в BTC, но, поскольку требуется достаточное количество BTCСпот в качестве активов, которые должны соответствовать активам ETF, можно считать, что сам СпотETF является BTC.

Во-вторых, как BTC Спот, так и BTC Спот ETF, не все инвестиционные учреждения могут приобрести напрямую, особенно в торговле на американской бирже, где нельзя совершать прямые сделки с Bitcoin, поэтому рыночная капитализация, содержащая большое количество BTC в $MSTR, можно рассматривать как единственный законный способ владения BTC на американской бирже.

До того, как SAB121 будет принят, не только сам BTC не может быть помещен в банк для хранения и использования в качестве залога для займа, но и активы ETF на физический BTC не могут быть использованы для рефинансирования. Однако MSTR может быть помещен в банк для хранения, использования в качестве залога для займа и других рефинансовых схем.

Таким образом, оригинальный BTC в широком смысле должен быть признан законом и является активом, который может связываться с BTC в мире блокчейна. Значение признания закона крайне важно, и это один из самых важных порогов для больших капиталов, чтобы войти в эту область, только достаточное соответствие может привести к большему количеству капитала, готового войти. Это также одно из необходимых условий для BTCFi. Это также причина массового вливания капитала после того, как СпотETF был утвержден, соответствие - одно из необходимых условий для BTCFi.

Третий: кто обеспечит Ликвидность для застейкать #Bitcoin.

Эта проблема кажется еще более глупой, но если вы внимательно подумаете, то поймете, что в настоящее время все предложения по застейку BTC основаны на стабильных монетах мира криптовалют, и кроме некоторых конкретных каналов, могут ли эти стабильные монеты безопасно войти в мир Web2, другими словами, можно ли без проблем переключаться на инвестирование активов, полученных застейкав BTC, в мире Web2.

Ответ положительный, но требуется предоставить соответствующие доказательства финансовых средств. Чем больше активов, тем выше риск, с которым они сталкиваются. В экосистеме BTCFi отсутствие подтвержденной ценности активов означает, что они не более чем отражение в зеркале или отражение луны в воде.

Но! Но! Но! Здесь есть одна самая важная проблема, почти все BTC кредитные Протоколы являются залогом BTC, есть Протоколы или LP, предоставляющие финансирование, заемщики залогают BTC для получения средств, а предоставители средств используют BTC в качестве обеспечения и получают Интерес по выданным средствам. Это верно?

Таким образом, для тех, кто держит BTC, но не является инвестором, который хочет продать BTC, их BTC не лишен Ликвидность; это не является истинным значением BTCFi. BTCFi должен предоставлять Ликвидность всем держателям BTC для получения дохода, а не просто быть залогом для кредитования.

Говоря простым языком, для поставщиков Ликвидность, важнее не то, какой способ использовать - web2 или web3, а то, чтобы решить проблему KYC для активов. Но для текущей Ликвидность, предоставление займов на основе финансовых активов не означает предоставление Ликвидность для BTC.

Четвертое: как обеспечить Ликвидность для #Bitcoin.

Сущность Ликвидности не заключается в залоговых займах, на самом деле мир криптовалют имеет лучшего поставщика Ликвидности - Curve. Механизм Curve сам по себе является механизмом центрального банка, и если представить 3 Pool Curve в реальном мире, то 3 Pool выполняет функцию взаимного признания между разными национальными фиатными валютами, а не залоговых займов.

Включая Uniswap, который фактически предлагает Ликвидность, на самом деле наша Ликвидность по умолчанию является отношением покупки и продажи между активами и стабильными монетами, поэтому фактически отношение Ликвидности BTCFi не должно быть только отношением займа, а основано на самом BTC. Принятие ликвидности, после того как BTC становится активом, и только после этого принятие активов на равноценной основе может позволить большему количеству инвесторов, удерживающих BTC, получать доход от удержания BTC, а не только от продажи или застейкинга.

Этот способ является истинным источником дохода для BTC, в моей концепции #BTCFi, #BTC $MSTR и $IBIT являются исходным BTC, их инъекция в BTC или MSTR или IBIT обеспечивает Ликвидность для BTC, и эти отношения между ликвидностью не только залоговые кредиты, а помогают пользователям преобразовывать BTC в различных ситуациях.

Поэтому поставщики, будь то BTC, MSTR или IBIT, могут получать доход в Fi, не снижая долю “BTC”, но, в какой-то степени, похоже на Curve 3 Pool, объединяют Bitcoin, MSTR и IBIT в ликвидный пул.

При внесении BTC вы получаете 33.33% BTC и 33.33% MSTR, а также 33.33% IBIT. Конечно же, вы можете непосредственно обменять их на 100% BTC, 100% MSTR и 100% IBIT, и предоставляется доставка, что позволяет пользователям легко переключаться между виртуальными и реальными активами.

Пятый: на блокчейне? Не на блокчейне? Если достигнута Подтверждение справедливости

Если вы не читали предыдущее, то это может показаться глупым вопросом. Как может быть децентрализованным финансовым приложением, которое не внесено в цепочку? Но после внимательного прочтения предыдущего содержания, у вас появится новое понимание BTCFi? Неужели вы подумаете, что внесение в цепочку не имеет реального смысла, поскольку для MSTR и IBIT это не оригинальные активы в блокчейне, и согласно правилам SEC, нельзя напрямую выпускать токены для MSTR и IBIT в блокчейне.

Однако фактически блокчейн все еще необходим, особенно для предоставления малым инвесторам средств Ликвидности и хеджирования, а также для верификации BTCFi путем размещения BTC на «банковских» ценных бумагах на цепочке. Конечно, в этом Протоколе уже не требуется поддержка BTC или второго уровня сети BTC, достаточно наличия «оригинальных BTC» на ценных бумагах, поэтому на самом деле BTCFi не требуется работать в сети, связанной с BTC, это то же самое, что и USDC не обязательно находится в сети #Ethereum, достаточно наличия оригинальных активов, которые могут быть где угодно.

Конечно, если можно предоставить оригинальные активы BTC, то в сети BTC также не возникнет никаких проблем.

Шестой: Связь между BTCFi, RWA и RWAFi

С дальнейшим изучением BTCFi, многие друзья, вероятно, поймут, что основная логика BTCFi - это RWA, и с помощью цепочки RWA RWA превращается в RWAFi, поэтому BTCFi по сути является частью RWA, но с более сложной концепцией, чем текущая концепция RWA. Если только использовать способы привязки традиционных акций и облигаций, то BTCFi сейчас является мостом между виртуальными и реальными активами, то есть включает в себя как виртуальные, так и реальные активы.

Самое интересное в том, что как виртуальные, так и реальные активы являются одним и тем же базовым объектом, именно поэтому возникает взаимопроникновение между BTCFi и RWAFi, особенно в контексте соответствия, где американская система соответствия сейчас немного сложнее, но страны, такие как Новая Гвинея, Швейцария и Германия, будут относительно проще.

Этот пост спонсируется @ApeXProtocolCN | Dex с ApeX