$2B Ежедневные потери Bitcoin сигнализируют о капитуляции, поскольку рынки предупреждают о резком падении

• Потери по realized-сделкам с биткоином превысили 2 миллиарда долларов ежедневно уже семь дней подряд, достигнув самых высоких уровней за год.
• Коэффициент пут/колл по S&P 500 достиг 1,38 — самого высокого уровня с Дня освобождения, что сигнализирует о возможном крахе рынка.
• Глобальные рынки потеряли 12 триллионов долларов в январе, поскольку золото упало на 13%, а серебро рухнуло на 37% на фоне утечки ликвидности.

Рынки биткоина кровоточат. Ежедневные realized-потери превысили 2 миллиарда долларов, поскольку инвесторы сдаются.

Коррекция продолжает сжимать плохо позиционированных трейдеров. Тем временем, в традиционных рынках формируется опасный паттерн, который может вызвать более широкий крах.

Инвесторы в биткоин капитулируют после недель убытков

Криптовалютный рынок сталкивается с неуклонным давлением с 20 января. Аналитик Darkfost сообщает, что realized-потери теперь доминируют в торговле. Инвесторы сдаются по мере продолжения спада.

🔴 С 20 января рынок доминирует realized-потерями, многие инвесторы капитулируют и сдаются, поскольку коррекция продолжается.

Чтобы снизить шум, это показано как среднее за неделю. Тем не менее, данные требуют осторожной интерпретации, поскольку мы можем наблюдать… pic.twitter.com/7YjqyTsvZg

— Darkfost (@Darkfost_Coc) 15 февраля 2026

Между 5 и 11 февраля показатели ухудшились. Семидневное среднее realized-потерь превысило 2 миллиарда долларов каждый день. Эти цифры — самые высокие за весь год.

Данные показывают средние за неделю значения, чтобы исключить шум от транзакций консолидации UTXO.

Darkfost отмечает, что Fidelity Investments недавно переместила крупные объемы BTC. Эта активность усложняет интерпретацию данных. Тем не менее, тренд ясен: слабые руки выходят из позиций. Инвесторы с плохой позиционной структурой ощущают боль.

Несмотря на массовый исход, биткоин остается относительно стабильным. Актив показывает устойчивость, даже когда капитал уходит.

Коэффициент пут/колл по S&P 500 загорается красным

В фондовых рынках появляется тревожный паттерн. Аналитик Leshka.eth предупреждает, что S&P 500 находится в опасности. Коэффициент пут/колл вырос до 1,38 — самого высокого уровня с Дня освобождения.

История показывает, что происходит дальше. Каждый раз, когда коэффициент поднимается выше 1,1 или 1,2, S&P резко падает. В январе 2024 года коэффициент достиг 1,2, после чего последовал обвал. В апреле 2024 повторился паттерн при 1,2. В августе 2024 он достиг 1,1 перед падением. В апреле 2025 — снова 1,1 и падение.

Паттерн повторяется снова и снова. Когда коэффициент пут/колл растет, люди покупают больше путов, чем коллов. Дилеры, продающие эти путы, вынуждены хеджировать свои позиции, продавая фьючерсы и ETF на S&P.

Это создает обратную связь. Чем больше покупается путов, тем больше дилеры продают S&P. Индекс теряет поддержку и разворачивается. Сейчас коэффициент находится на экстремальных уровнях, в то время как график S&P показывает, что все в порядке.

РЫНКИ ВЗОРВУТСЯ НА СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛЕ

ЭТОТ ПАТТЕРН ПРОДОЛЖАЕТСЯ, НИКТО НЕ ОБРАЩАЕТ ВНИМАНИЯ

Посмотрите историю S&P 500 и коэффициента пут/колл

Каждый раз, когда P/C превышает 1,1-1,2 → S&P резко падает
Январь 2024 → P/C: 1,2 → падение
Апрель 2024 → P/C: 1,2 → падение
Август 2024 → P/C… pic.twitter.com/eNgLMls0i2

— Leshka.eth ⛩ (@leshka_eth) 16 февраля 2026

Макроэкономические давления нарастают

Дополнительные препятствия накапливаются. Кевин Уорш был номинирован на пост председателя ФРС. Кандидат хочет сократить баланс ФРС с 6,6 триллиона долларов. Меньшая ликвидность обычно ведет к снижению цен на активы.

Глобальные рынки уже потеряли 12 триллионов долларов только в январе. Золото упало на 13% от недавних максимумов. Серебро рухнуло на ошеломляющие 37%. Распространяется contagion за пределы сырья в акции.

Сезон отчетности выявляет трещины в корпоративных показателях. Компании не оправдывают ожидания при высоких оценках. Коэффициенты PE остаются близкими к историческим максимумам, поскольку экономика замедляется.

Два сценария — впереди проблемы

Leshka.eth описывает два возможных сценария. Ни один из них не выглядит благоприятным для быков.

Если коэффициент останется высоким, давление на продажу по S&P продолжится. Дилеры будут продолжать сбрасывать позиции для хеджирования. Индекс медленно истощается.

Если S&P начнет падать, активизируется хеджирование. Это создает обратную связь — падение вызывает еще больше хеджирования, что вызывает еще больше продаж.

По мнению аналитика, ситуация опасна. Когда все так агрессивно покупают защиту, за этим часто следует крах. Макроусловия ухудшаются, а ликвидность уходит из системы.

S&P либо резко рухнет, либо дилеры потеряют все на своих хеджах. В любом случае, ситуация выглядит плохо. Рынки подают предупредительные сигналы, которые мало кто замечает.

Относительная стабильность биткоина на фоне ежедневных потерь в 2 миллиарда долларов показывает усталость инвесторов. Традиционные рынки балансируют на грани, с экстремальными показателями пут/колл. Все готово к значительным снижением по различным классам активов.